Регистрация

Inflation

Почему дешевая древесина превратилась в вопрос безопасности?Цены на древесину вошли в структурно повышенный режим, обусловленный сходимостью торговой политики, ограничений промышленной мощности и возникающего технологического спроса. Введение администрацией США тарифов по разделу 232 - 10% на хвойную древесину и до 25% на изделия из дерева, такие как шкафы - переосмысливает древесину как критическую инфраструктуру, необходимую для систем обороны, электросетей и транспортных сетей. Это обозначение национальной безопасности обеспечивает юридическую устойчивость, предотвращая быстрый разворот через торговые переговоры и устанавливая постоянный ценовой пол. Тем временем канадские производители, сталкивающиеся с комбинированными пошлинами, превышающими 35%, перенаправляют экспорт на азиатские и европейские рынки, постоянно снижая североамериканское предложение более чем на 3,2 миллиарда досковых футов в год, которые отечественные мельницы не могут быстро заменить. Отечественная промышленность сталкивается с накопительными структурными дефицитами, препятствующими быстрому расширению мощностей. Использование лесопилен в США застряло на уровне 64,4% несмотря на спрос, ограниченное не доступностью древесины, а серьёзным дефицитом рабочей силы - средний возраст подрядчика по вырубке превышает 57 лет, с третью планирующих выход на пенсию в течение пяти лет. Этот кризис рабочей силы вынуждает к дорогим инвестициям в автоматизацию, в то время как пожары, вызванные климатом, вводят повторяющиеся шоки предложения. Одновременно уязвимости кибербезопасности в оцифрованных операциях лесопилен представляют quantifiable риски, с атаками вымогательского ПО в производстве, вызывающими оценочно 17 миллиардов долларов простоев с 2018 года. Эти операционные ограничения усугубляют тарифные затраты, с ценами на новые дома, растущими на 7500-22000 долларов до наценок строителей и затрат на финансирование, усиливающих конечный эффект почти на 15%. Технологические инновации фундаментально перестраивают модели спроса за пределами традиционных жилищных циклов. Рынки кросс-ламинированной древесины (CLT) растут на 13-15% ежегодно, поскольку продукты из массивной древесины вытесняют сталь и бетон в коммерческом строительстве, в то время как наноматериалы на основе древесины входят в высокотехнологичные применения от прозрачных заменителей стекла до биоразлагаемой электроники. Это создаёт устойчивый спрос на премиум-класс волокон древесины в диверсифицированных промышленных секторах. В сочетании с технологиями точного лесоводства - дронами, LiDAR и продвинутым логистическим ПО - эти инновации поддерживают более высокие ценовые точки и требуют значительных капиталовложений, которые ещё больше повышают базовую стоимость. Финансиализация древесины через фьючерсные рынки CME усиливает эти фундаментальные давления, с ценами, достигшими 1711 долларов за тысячу досковых футов в 2021 году, и привлекающими спекулятивный капитал, который усиливает волатильность. Инвесторы должны признать эту сходимость геополитических мандатов, хронических дефицитов предложения, кибер-физических рисков и сдвигов спроса, обусловленных технологиями, как устанавливающую постоянно повышенный ценовой режим. Эра дешёвой древесины окончательно закончилась, заменённая средой высоких затрат и высокой волатильности, требующей сложной устойчивости цепочки поставок и стратегий финансового хеджирования.
CME:LBR1!Длинная
от UDIS_View
Почему апельсиновый сок стал дороже?Цены на апельсиновый сок стремительно растут, оказывая влияние как на потребителей, так и на экономику в целом. Этот рост обусловлен сложным сочетанием геополитических конфликтов, макроэкономических факторов и серьёзных экологических проблем. Понимание этих взаимосвязанных причин позволяет оценить нестабильность мирового рынка товаров. Инвесторам и потребителям важно осознавать факторы, влияющие на стоимость повседневных продуктов, таких как апельсиновый сок. Геополитические изменения играют ключевую роль в удорожании. США недавно ввели 50%-ный тариф на весь импорт из Бразилии, который вступит в силу с 1 августа 2025 года. Это политически мотивированное решение связано с позицией Бразилии по делу бывшего президента Жаира Болсонару и её сближением с государствами БРИКС. Бразилия доминирует на рынке экспорта апельсинового сока, обеспечивая более 80% мировых поставок и 81% импорта в США с октября 2023 по январь 2024 года. Новый тариф увеличивает стоимость импорта, снижает рентабельность для американских компаний и может привести к дефициту продукции. Помимо тарифов, ситуацию усугубляют макроэкономические факторы и климатические катаклизмы. Рост стоимости импорта способствует инфляции, что может заставить центральные банки сохранять жёсткую денежно-кредитную политику. В условиях инфляции покупательная способность населения снижается. Производство апельсинов также находится под угрозой: болезнь «зеленения» цитрусовых уничтожает плантации во Флориде и Бразилии, а ураганы и засухи дополнительно сокращают урожаи. Эти климатические и политические факторы поддерживают высокий спрос на фьючерсы апельсинового сока, что указывает на вероятность дальнейшего роста цен.
ICEUS:OJ1!Длинная
от UDIS_View
Напряжённость на Ближнем Востоке и нефтяной кризисМировой рынок нефти переживает серьёзные потрясения на фоне сообщений о возможной военной операции Израиля против ядерных объектов Ирана. Эта угроза спровоцировала заметный рост цен на нефть, отражая глубокую обеспокоенность участников рынка. Главная озабоченность связана с риском значительного сокращения поставок иранской нефти, которая составляет важную часть мирового предложения. Ещё более тревожной является перспектива ответных действий Ирана, включая возможную блокаду Ормузского пролива — ключевой морской артерии, через которую проходит значительная доля мировой нефти. Такой сценарий мог бы вызвать беспрецедентный шок предложения, сравнимый с резкими скачками цен во время прошлых кризисов на Ближнем Востоке. Иран добывает около 3,2 миллиона баррелей нефти в сутки, и его роль на мировом рынке выходит за рамки объёмов производства. Экспорт нефти, преимущественно в Китай, играет ключевую роль в экономике страны, и любое нарушение поставок будет иметь серьёзные последствия. Полномасштабный конфликт может вызвать цепную реакцию экономических последствий: резкий рост цен на нефть ускорит глобальную инфляцию и потенциально спровоцирует рецессию. Несмотря на наличие резервных мощностей, они окажутся недостаточными в случае длительного сбоя или блокады Ормузского пролива. Страны-импортёры нефти, особенно развивающиеся экономики, столкнутся с сильным экономическим давлением, тогда как крупнейшие экспортёры, такие как Саудовская Аравия, США и Россия, получат значительные финансовые выгоды. Помимо экономических последствий, конфликт серьёзно дестабилизирует геополитическую обстановку на Ближнем Востоке, подорвёт дипломатические усилия и усилит региональную напряжённость. С геостратегической точки зрения внимание будет сосредоточено на обеспечении безопасности ключевых морских путей, что подчёркивает уязвимость глобальных энергетических цепочек поставок. В макроэкономическом плане центральные банки столкнутся с непростой задачей: сдерживать инфляцию, не подавляя экономический рост, что увеличит спрос на защитные активы. Текущая ситуация подчёркивает хрупкость мирового энергетического рынка, где геополитические события в нестабильных регионах могут иметь немедленные и масштабные глобальные последствия.
FX_IDC:USDWTIДлинная
от UDIS_View
Останется ли кофе доступным удовольствием?Мировые цены на кофе стремительно растут из-за серьёзных перебоев в поставках из крупнейших регионов-производителей. Засуха и нестабильные осадки, вызванные изменением климата, значительно снизили производство в Бразилии (крупнейшем поставщике арабики) и Вьетнаме (лидере по робусте). Прогнозы урожая снижаются, экспорт сокращается, а опасения по поводу будущих урожаев усиливаются, повышая цены на арабику и робусту по всему миру. Ситуацию усугубляет нестабильность на рынке и противоречивые прогнозы. Запасы робусты сокращаются, тогда как запасы арабики временно выросли, что создаёт неоднозначные сигналы. При этом данные об экспорте противоречивы, а прогнозы экспертов разнятся: одни предсказывают углубление дефицита и рекордно низкие запасы арабики, другие ожидают избытка. Геополитические факторы, такие как торговые конфликты и тарифы, дополнительно осложняют ситуацию, влияя на стоимость и потенциально снижая спрос. Эти факторы увеличивают операционные расходы для всех участников цепочки поставок кофе. Обжарщики сталкиваются с резким ростом стоимости зелёных зёрен, что вынуждает кофейни повышать цены на напитки, чтобы сохранить рентабельность в условиях низкой маржи. Длительный рост затрат влияет на потребителей, переключая их предпочтения на более дешёвый кофе и снижая премию за специализированный кофе. Отрасль оказывается в условиях неопределённости, задаваясь вопросом: станут ли высокие цены новой нормой или это временный скачок?
ICEUS:KC1!Длинная
от UDIS_View
1
FedEx: Баланс или Рискованный Шаг?Недавняя динамика рынка подчеркивает серьезное давление на FedEx, поскольку этот логистический гигант сталкивается с экономической неопределенностью. Резкое падение цены акций последовало за решением компании снизить прогноз по выручке и прибыли на 2025 финансовый год. Руководство объясняет это ослаблением спроса на услуги доставки, особенно в ключевом секторе B2B, что вызвано спадом в производственной экономике США и сохраняющимся инфляционным давлением. Эти события указывают на более общие экономические опасения, которые влияют на потребительские расходы и заставляют компании проявлять осторожность. В ответ на эти вызовы FedEx перешла к более консервативной операционной стратегии, сократив капитальные затраты на предстоящий финансовый год. Этот шаг отражает усиленное внимание к управлению издержками и повышению эффективности, поскольку компания адаптируется к текущей экономической ситуации на своих основных рынках. Подобное изменение курса направлено на приведение расходов в соответствие с пересмотренными прогнозами по выручке. Однако такая осторожность на внутреннем рынке контрастирует с амбициозной стратегией расширения FedEx в Китае. Несмотря на геополитическую напряженность, компания активно инвестирует в увеличение своего присутствия: строит новые операционные центры, модернизирует существующие хабы и увеличивает частоту рейсов для улучшения связности. Этот двойственный подход подчеркивает главную дилемму FedEx: поиск баланса между текущими экономическими трудностями и оперативными корректировками на родине, при одновременном преследовании долгосрочной стратегии роста на ключевом международном рынке в условиях глобальной неопределенности.
NYSE:FDXКороткая
от UDIS_View
Медь: станет ли она важнее нефти?Находится ли экономика США на пороге медной революции? Растущий спрос на медь, обусловленный глобальным переходом к чистой энергии, распространением электромобилей и модернизацией ключевой инфраструктуры, указывает на изменение экономического ландшафта, в котором медь может вскоре стать важнее нефти. Этот металл, необходимый для всего — от возобновляемых источников энергии до передовой электроники, — становится всё более важным для экономического процветания США. Благодаря своим уникальным свойствам и растущему применению в быстро развивающихся отраслях, медь может стать более значимой, чем традиционные источники энергии, в ближайшие годы. Этот тренд подтверждается недавней активностью на рынке: цены на медь достигли нового рекорда — $5,3740 за фунт на бирже COMEX. Этот рост привёл к увеличению разницы в ценах между Нью-Йорком и Лондоном до примерно $1700 за тонну, что отражает высокий спрос в США. Однако растущая значимость меди сталкивается с потенциальной угрозой: возможным введением США импортных тарифов на медь. Обоснованные соображениями национальной безопасности, эти тарифы могут иметь серьёзные экономические последствия. Поскольку медь является жизненно важным компонентом для многих отраслей, рост её стоимости может привести к увеличению производственных затрат, повышению цен для потребителей и напряжённости в международной торговле. Ожидание введения тарифов уже вызвало волатильность на рынке: ведущие трейдеры на саммите по сырьевым товарам Financial Times в Швейцарии прогнозируют, что цены на медь могут достичь $12 000 за тонну в этом году. Костас Бинтас из Mercuria отметил текущую нехватку меди на рынке из-за значительного притока поставок в США в преддверии возможных тарифов, которые, по мнению некоторых аналитиков, могут быть введены раньше, чем ожидалось. В конечном счёте, будущее экономическое развитие США будет во многом зависеть от доступности и стоимости меди. Текущие рыночные тренды показывают рост цен из-за высокого глобального спроса и ограниченного предложения — ситуация, которая может усугубиться из-за торговых барьеров. Кроме того, ожидается увеличение промышленного спроса, поскольку США и ЕС обновляют свои электросети, что поддерживает оптимистичные прогнозы по ценам. Алин Карнизело из Frontier Commodities предсказывает, что цена достигнет $12 000 за тонну. Однако Грэм Трэйн из Trafigura предупредил, что глобальная экономика остаётся "довольно хрупкой", что может представлять риск для устойчивого спроса. По мере того как мир движется к электрификации и технологическому прогрессу, значение меди будет только расти. Продолжат ли США обеспечивать стабильные поставки этого критически важного металла или протекционистские меры станут препятствием для экономического прогресса — это вопрос, который определит будущее экономики страны.
COMEX:HG1!Длинная
от UDIS_View
1
Могут ли бразильские облигации бросить вызов глобальному хаосу?В эпоху нарастающей торговой напряженности и экономической неопределенности финансовые рынки Бразилии представляют собой интригующую загадку для проницательного инвестора. По состоянию на 3 марта 2025 года курс USD/BRL составляет 1 USD = 5,87 BRL, и бразильский реал демонстрирует стойкость, укрепившись с 6,2 до 5,8 за текущий год. Эта сила, любопытным образом связанная с рынком облигаций, предлагающим доходность по 10-летним бумагам на уровне около 15%, поднимает глубокий вопрос: может ли Бразилия неожиданно стать тихой гаванью на фоне мировых потрясений? Это исследование раскрывает ландшафт, где высокие доходности и внутренняя ориентация бросают вызов традиционным инвестиционным стратегиям. Бразильский рынок облигаций функционирует как обособленная сила, предлагая доходности, значительно превышающие показатели сопоставимых стран, таких как Чили (5,94%) и Мексика (9,49%). Движимый внутренними факторами — фискальной политикой, инфляцией и Центральным банком, независимым от глобальных циклов процентных ставок, — рынок наблюдает снижение доходностей с 16% до 14,6% с начала года, что сигнализирует о стабилизации. Эта динамика коррелирует с укреплением реала, указывая на сильную обратную зависимость: по мере снижения доходностей растет уверенность, поддерживая валюту. Для аналитически мыслящего инвестора это взаимодействие представляет собой возможность переосмыслить соотношение риска и доходности в мире, где традиционные защитные активы теряют свою привлекательность. Однако глобальная арена добавляет существенные сложности. Торговые противоречия между США и Китаем, хотя и не направлены непосредственно против Бразилии, оказывают опосредованное влияние на ее экономику: с одной стороны, предоставляя возможность увеличить экспорт сои в Китай, а с другой — создавая угрозу замедления, которое может негативно сказаться на экономическом росте. Учитывая, что Китай является крупнейшим торговым партнером Бразилии, а США занимают второе место, страна оказывается в положении, сочетающем возможности и уязвимость. Инвесторам необходимо задаться вопросом: сможет ли привлекательность бразильского рынка облигаций противостоять этим внешним факторам, или глобальные силы подорвут его потенциал? Ответ кроется в способности разгадать этот тонкий баланс — задача, требующая проницательности и стратегической гибкости.
Длинная
от UDIS_View
Что кроется за уходом Chevron из Венесуэлы?В неожиданном геополитическом маневре администрация Трампа аннулировала лицензию компании Chevron на деятельность в Венесуэле, начиная с 1 марта. Это решение резко контрастирует с политикой администрации Байдена, которая условно разрешала Chevron продолжать операции в стране в надежде на содействие проведению свободных выборов. Помимо наказания Венесуэлы за невыполнение демократических критериев, этот шаг отражает более широкую стратегию США по увеличению внутренней добычи нефти и снижению зависимости от иностранных источников энергии. Chevron, гигант с более чем вековой историей работы в Венесуэле, теперь сталкивается с потерей важного источника дохода, что заставляет задуматься о сложном балансе между корпоративными амбициями и национальными интересами. Последствия для Венесуэлы представляются серьезными и потенциально опасными. Chevron обеспечивала около четверти добычи нефти в стране, и ее уход, по прогнозам, приведет к сокращению доходов Венесуэлы на 4 миллиарда долларов к 2026 году. Этот экономический удар угрожает возобновлением инфляции и дестабилизацией страны, которая и без того находится на грани восстановления, обнажая сложные связи между присутствием американских корпораций и государствами, находящимися под санкциями. Для Chevron отзыв лицензии превращает ранее прибыльный актив в геополитическое бремя, ставя компанию перед серьезным испытанием на устойчивость. Этот конфликт интересов заставляет задуматься об истинной цене ведения бизнеса в условиях политической нестабильности. На международной арене это решение оказывает влияние на энергетические рынки и дипломатические отношения. Цены на нефть уже отреагировали колебаниями, указывая на возможное сокращение поставок. В то же время другие иностранные компании, работающие в Венесуэле, оказываются под угрозой вторичных санкций. По мере того как США ужесточают свою конфронтационную политику, энергетическая отрасль готовится к серьезным изменениям, которые затронут геополитические альянсы и глобальную энергетическую безопасность. Является ли уход Chevron лишь разменной монетой в более крупной стратегической игре, или же он предвещает сейсмический сдвиг в мировом балансе сил? Ответ на этот вопрос может переопределить границы влияния и контроля над энергетическими ресурсами в ближайшие годы.
NYSE:CVXКороткая
от UDIS_View
1
Приведёт ли геополитический кризис к росту золота до $6000?Сочетание глобальных факторов создает переломный момент для золота, традиционно надежного актива. Недавние исследования показывают, что сочетание геополитической напряжённости, макроэкономических изменений и эволюции рыночной психологии может подтолкнуть цены на золото к беспрецедентным уровням. Инвесторы и политики наблюдают за тем, как международные конфликты и стратегические решения трансформируют привычные финансовые парадигмы. Геополитическая нестабильность становится ключевым фактором роста цен на золото. От обострения конфликтов на Ближнем Востоке до угрозы китайского вторжения на Тайвань — глобальный экономический ландшафт стремительно меняется. Нарушение цепочек поставок полупроводников и усиление региональной напряженности вынуждают центральные банки и инвесторов накапливать золото в качестве защиты от неопределенности и недоверия к фиатным валютам. Макроэкономические факторы еще больше усиливают привлекательность золота. Инфляционные тренды, ожидаемое снижение процентных ставок и ослабление доллара создают идеальные условия для роста цен на драгоценный металл. По мере диверсификации резервов центральными банками и корректировки экономических стратегий странами, золото приобретает все большее значение как стратегический актив и фактор стабильности. Это смещение акцентов в сторону драгоценных металлов отражает более широкие изменения в глобальной торговле, распределении власти и фискальной политике. В сложившихся условиях рост цен на золото до $6000 за унцию — это не просто спекуляция, а свидетельство глубинных структурных изменений в мировой экономике. Для профессионалов и инвесторов понимание этих процессов становится ключом к успешной навигации в мире, где геополитика и экономика переплетаются все сильнее. Сегодняшний вызов — осознать последствия этих трансформаций и понять, как они могут изменить принципы сохранения капитала в будущем.
AMEX:GLDДлинная
от UDIS_View
Может ли турецкая лира «танцевать» с долларом?Турция находится на критическом этапе своего экономического пути, балансируя между фискальной политикой и денежно-кредитной политикой для стабилизации турецкой лиры по отношению к доллару США. Страна перешла на стратегию внутреннего финансирования, значительно увеличив выпуск государственных облигаций Турции для борьбы с растущей инфляцией и расходами на обслуживание долга. Этот подход, хотя и обеспечивает относительную стабильность, ставит перед Турцией сложную задачу: найти баланс между стимулированием роста и контролем инфляции – своего рода танец, требующий точности и дальновидности. Решение Центрального банка Турции снизить процентные ставки на фоне растущей инфляции демонстрирует расчетливый риск и стратегический оптимизм. Банк стремится поддерживать экономическую активность, одновременно обеспечивая стабильность цен, стремясь к снижению инфляции в среднесрочной перспективе, при этом допуская ее временный рост. Этот поворот в политике, в сочетании с акцентом на внутреннем финансировании, не только направлен на снижение внешней уязвимости, но и проверяет устойчивость турецкой экономики перед лицом глобальных экономических потрясений, включая влияние таких международных политических событий, как выборы в США. В мире, полном экономической неопределенности, стратегия Турции по поддержанию стабильного кредитного рейтинга при прогнозируемом снижении инфляции представляется интригующей. Способность страны привлекать инвестиции и управлять своим долгом, особенно в условиях изменения глобальной денежно-кредитной политики со стороны таких ключевых игроков, как Федеральная резервная система США и Европейский центральный банк, станет испытанием для ее экономического управления. Этот сценарий побуждает читателей глубже задуматься о том, как Турция может использовать свою экономическую политику не только для выживания, но и для процветания в нестабильной глобальной экономике. Таким образом, загадка курса обмена USD/TRY превращается в увлекательное исследование экономической стратегии, где каждое политическое решение – это ход в большой игре финансовых шахмат. Попытка Турции балансировать свой бюджет, "танцуя" с долларом, бросает вызов традиционной экономической логике и поднимает важный вопрос: может ли страна действительно контролировать судьбу своей валюты на глобальном рынке?
Длинная
от UDIS_View
Выдержит ли бразильский реал идеальный экономический шторм?В сложном мире глобальных финансов мало что так захватывает, как текущий экономический кризис в Бразилии. Бразильский реал находится на грани, испытывая давление из-за внутренних политических ошибок и международных экономических вызовов, угрожающих основам его валютной стабильности. Администрация президента Лулы сталкивается со сложной задачей: сбалансировать амбициозные социальные расходы с жесткими реалиями финансовой дисциплины. Драматическое снижение стоимости валюты – почти 20% за последние месяцы – это больше, чем просто статистическое колебание. Это глубокий референдум о доверии инвесторов, отражающий серьёзные опасения по поводу экономического управления в стране. Возможное снижение курса до 7 реалов за доллар нависает как призрак, угрожая вызвать инфляционные процессы, которые могут дестабилизировать всю экономическую экосистему – от местных рынков до международных торговых отношений. Перед нами разворачивается высокорисковая экономическая драма с глобальными последствиями. Борьба бразильского реала – это не просто национальная проблема, а микрокосм более широких вызовов, стоящих перед развивающимися экономиками в условиях непредсказуемого глобального финансового ландшафта. Пока главы центральных банков, международные инвесторы и политики следят с замиранием, Бразилия находится на критическом распутье – её решения определят не только экономическую траекторию страны, но и, возможно, изменят восприятие устойчивости развивающихся рынков в условиях беспрецедентной экономической нестабильности.
Длинная
от MorMedia
Небольшой обзор на Bitcoin в разрезе последующих 10 дней.Доброго вечера, сегодня решил присмотреться к похождению деда на крипторынке. Для начала скажу, что глобальный тренд как по мне, направлен вниз, но есть вероятность на средний отскок и краткий возврат в глобальный диапазон. Последнее падение стало выкупаться на уровне 53000 тысяч, первый спрос появился в этом ценовом диапазона, но текущее накопление так же используется игроками рынка для продажи (чему свидетельствует сегодняшняя свечка). В последнее время на крипторынке была определённая паника и затишье, индекс страха и жадности (и не только он) начал слегка остывать, но на мой взгляд Bitcoin на данном этапе не выглядит уверенным и непоколебимым, есть предположение что киты и сильные мира сего, начали фиксировать свои позиции и уже могли запустить тренд вниз. -=-=-=-=-=-=- -=-=-=-=-=-=- Что касается фундаментальных показателей, акции и индексы США слегка отскакивали на днях, я связываю это с тем, что завтра будут опубликованы данные по инфляции которые должны замедлиться, в связи с чем, это может дать определённый позитив на финансовые рынки по крайней мере кратковременный, и до заседания FOMС которое состоится в конце июля, DXY уже слегка даёт откат что может коррелировать с биткойном. Так же у меня есть предположения что перед выборами президента США команда демократов будут делать всё, для того что бы показать, что они могут ещё задержаться на второй срок и что то мне подсказывает статистика и показатели могут быть более позитивные для американцев и бизнеса, что бы знали за кого голосовать, а иначе у демократов совсем не будет шансов на победу, даже на теоретическую. По биткойну могу сказать, то что после сильного падения возможен средний отскок, но что бы не забегать на долго, буду брать 10 дней вперед, но тем не менее, в ближайшие дни рынок может находится в режиме повышенной волатильности. На данных об инфляции, жду повышения интереса к рынку и спекулятивный выкуп цены в район 61 тысячи, о большем пока загадывать очень сложно главное слово в этом предложении спекулятивный, если торгуете обязательно стопы и соблюдения риск менеджмента. На 4х часах сформировалось накопление, и наклёвывается локальный слом структуры, для продолжение роста нужно не ломать структуру сквизом в низ и обновления лоёв, в идеале закрепиться выше середины канала, не факт что это накопление быстро закончится, мне очень не нравится повышения объёмов внутри ренджа что может нам сообщать о том, что есть ещё битва между продавцами и покупателями, а пока предложение не выкупится ракета не полетит. Так же для продолжения глобального восходящего движения очень важен штурм отметки 63900, но об этом пока очень рано. Ещё раз хочу отметить, что ситуация на рыке меняется крайне быстро и ситуация меняется и устаревает очень быстро, используя этот обзор, обязательно проводите свою аналитику. Обзор является художественным вымыслом и не является инвестиционной финансовой рекомендацией.
COINBASE:BTCUSD
от Juiceit
Инфляция в Китае готова к ростуВ первой промежуточной волне сформировалась расширяющая диагональ которую корректирует зигзаг на 80%. В зигзаге волна С принимает форму усеченной волны (С не делает перехай волны А) в виде сужающейся диагонали. Если рассмотреть временное соотношение то коррекция к росту занимает ~ 0,618:0,382 и выглядит гармонично. Рост инфляции неминуемо приведет к росту фондового рынка Китая, для этого графики почти готовы.
ECONOMICS:CNIRYYДлинная
от pumpix
1
Откат EUR/USD к 1.10!Пара EUR/USD удерживается выше отметки 1.0850, но сталкивается с сопротивлением ниже уровня 1.0900 в начале европейских торговых часов в среду. Слабые данные по инфляции в США, не соответствующие ожиданиям, оказывают некоторое давление на доллар США (USD) и поддерживают пару EUR/USD. Сказав это, рынок предвидит, что Федеральная резервная система (Fed) завершила цикл повышения процентных ставок в этом году и ожидает снижения ставок в начале второго квартала 2024 года. Регион между 1.0895 и 1.0900 представляет собой непосредственный уровень сопротивления для пары. Дальше на север, следующее препятствие находится на уровне 1.0933 (максимум 22 августа). Дополнительное сопротивление наблюдается на уровне 1.0947 (максимум 30 августа), с конечной целью на уровне 1.102 (круглое число и максимум 11 августа). С другой стороны, начальный уровень поддержки находится рядом с психологически значимым уровнем 1.0800. Следующий уровень сопротивления проявится на максимуме ноября в 1.0756, за которым последуют 1.0713 и 1.0672. Рынок ночью пережил ложное пробитие максимума движения, что может привести к реакции цены во время лондонской сессии, начиная сначала с получения ликвидности выше максимума Азии, а затем откатываясь к уровню 38% Фибоначчи. Дайте знать, что вы думаете, оставьте комментарий и поставьте лайк. Удачной торговли всем от Николы, генерального директора Forex48 Trading Academy.
Короткая
от EdgeTradingJourney
1
5 Факторов, определяющих торговлю долларом США на этой неделе5 Факторов, определяющих торговлю долларом США на этой неделе Доллар США находится в разгаре недели, наполненной ключевыми событиями. Вместе эти фундаментальные факторы являются ключом к пониманию потенциальных изменений в динамике доллара США в течение недели: - Президент США Джо Байден объявил, что достигнуто двухпартийное соглашение о повышении потолка госдолга США на 31,4 трлн долларов с целью избежать дефолта. Теперь он призвал Конгресс одобрить сделку как можно скорее. Fitch ratings снимет “негативный” рейтинг Соединенных Штатов, когда сделка будет одобрена или, по всей видимости, будет одобрена Конгрессом. - Соглашение о предельном уровне госдолга потенциально ослабило привлекательность доллара США в качестве валюты-убежища, что привело к росту склонности к риску на мировых рынках. - Индекс цен расходов на личное потребление, предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, вырос на 4,4% в апреле по сравнению с предыдущим годом, по сравнению с ростом на 4,2%, наблюдавшимся в марте. Такое развитие событий повысило вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в июне. - В связи с выходными по случаю Дня памяти в США, а также банковскими праздниками в Европе и Великобритании, в понедельник на рынке будет наблюдаться снижение ликвидности. Кроме того, учреждения готовятся к торгам в конце месяца в среду, что может привести к большей волатильности. - Отчет по занятости в США за май будет опубликован 2 июня. Последние месяцы неизменно показывали более высокие, чем ожидалось, показатели занятости. Ожидается, что данные по занятости на этой неделе укажут на добавление 180 000 рабочих мест при небольшом повышении уровня безработицы до 3,5%. Ужесточение ситуации на рынке труда укрепит ястребиную позицию Федеральной резервной системы, а сильные данные по заработной плате также окажут поддержку, если фактические показатели превзойдут оценки.
TVC:DXY
от BlackBull Markets
1
Большой обзор. Рекордно высокая инфляция в мире. Кризис 2022 г.2022 год был полон негативных политических и экономических событий. Даже странам с сильной экономикой пришлось прибегнуть к крайним мерам, чтобы справиться с рекордной инфляцией. Введение Вопреки ожиданиям, криптовалютный рынок не стал “тихой гаванью” во время разразившегося кризиса в 2022 году. Многие криптоэнтузиасты надеялись, что растущая инфляция не повлияет на криптовалюты, а некоторые, наоборот, предрекали им бурный рост в этот период. Но 2022 год ясно дал понять, что криптовалюты очень сильно коррелируют с фондовым рынком: все макроэкономические факторы точно так же влияют и на крипту, а в некоторых ситуациях — реакция является даже более существенной. Поэтому важно следить за экономической и политической ситуацией в мире, т.к. эти показатели являются глобальными и определяющими для направления всех рынков. Рекордная инфляция в мире В 2022 году на криптовалютном рынке бушевал медвежий тренд. И основной причиной этому послужила инфляция. Разразившаяся война в Украине и энергетический кризис спровоцировали рекордный рост инфляции практически во всех странах мира: в некоторых экономиках показатели инфляции оценивались даже трехзначными цифрами. Растущие цены заставили центральные банки перейти к сдерживанию роста инфляции, повышая процентные ставки. И эта тенденция будет сохраняться в 2023 году. В пятерку стран с самым высоким уровнем инфляции входят: Зимбабве, с показателем 269%, Ливан – 162%, Венесуэла – 156%, Сирия – 139%, Судан – 103%. Энергетический кризис С октября 2020 года начал расти индекс мировых цен на энергоносители, который состоит из угля, сырой нефти, пропана, природного газа. Война в Украине еще больше усугубила ситуацию. Средняя цена на природный газ для европейских стран, по сравнению с 2021 годом, увеличилась в 6 раз. А реальные цены на электричество для домохозяйств выросли на 78%. Инфляция в Европе Инфляция в европейских странах в 2022 году также била все рекорды. Страдали как развивающиеся, так и сильные, устойчивые экономики. И именно рост цен на энергоресурсы является одной из главных причин такого положения вещей. Коротко рассмотрим положение дел в отдельных странах Германия Инфляция в Германии в октябре достигала 10.4%. Это был самый высокий уровень за последние 70 лет и впервые за 23 года показатель достиг двузначной цифры. Великобритания В Великобритании по итогам октября инфляция достигала 11.1%. Этот показатель являлся самым высоким c 1981 года. Франция Франция справляется с инфляцией лучше всех остальных европейских стран. Уровень инфляции здесь самый низкий во всей Европе. На пиковых значениях в октябре 2022 года он достигал отметки 6.2%. Италия В Италии уровень инфляции достигал 11,8%, это значение является рекордным с 1984 года Инфляция в США Экономика США является одной из крупнейших в мире. Поэтому весь год взгляды аналитиков были прикованы к растущей инфляции в США, которая в 2022 году обновила 40-летние максимумы. Самый высокий годовой показатель инфляции был зафиксирован в июне (9.1%). Здесь немного занудных цифр, которые нафиг никому не надо, но я нашел прикольные картинки, поэтому вставлю сюда немного данных. Так выросли цены на определенные категории в период с ноября 2021 года по ноябрь 2022 года: Еда: +10,6% Энергия: +13,1% Все остальные предметы, кроме еды и энергии: +6,0% Рост цен больше всего отразился на школьных обедах, стоимость которых выросла на 254,1% по сравнению с прошлым годом. Но здесь нюанс в том, что подошла к концу федеральной программы бесплатного питания для школьников. Мазут подорожал на 65,7%, а яйца на 49,1%. Далее идут авиабилеты, которые выросли в цена на 36% и масло, подорожавшее на 34% Но некоторые товары снизились в цене: Смартфоны: -23% Телевизоры: -17% Жаркое из сырой говядины: -8% Вход на спортивные мероприятия: -7% Аренда легковых и грузовых автомобилей: -6% Таким образом, становится все дороже покупать продукты питания, увеличиваются счета за электроэнергию, происходит рост цен остальных товаров и услуг. Фактически жизнь становится все более дорогой. И поэтому ФРС США да и другие центральные банки стремятся противостоять увеличению инфляции, путем повышения ключевой процентной ставки и политики количественного ужесточения. Но к этому мы сейчас дойдем. Самая низкая инфляция в мире В то же время, некоторым странам все же удалось подавить инфляцию. И многие из этих стран находятся в Азии, такие как Макао, Китай, Гонконг и Тайвань. В этом регионе ковидные ограничения затормозили рост и потребительские расходы, снизив инфляционное давление. Китайские потребители, оказавшиеся запертыми в своих квартирах во время пандемии, в прошлом году накопили более 2,2 триллиона долларов на банковских депозитах, что должно способствовать увеличению расходов. Да вообще, во время пандемии азиатские страны, включая Китай, в меньшей степени пострадали от роста цен на продукты питания и сбоев в цепочке поставок, в отличие от стран Северной Америки и Европы. Но теперь, когда Китай вновь открылся, начинают появляться некоторые признаки инфляции. Цены на продукты в декабре выросли на 4,8%. Во всей этой картине одним исключением является Южный Судан. Политическая нестабильность, насилие и серьезный гуманитарный кризис привели к снижению роста экономики и снижению инфляции, которая в декабре составила -11,6%. В нефтедобывающей стране Оман инфляция находится на отметке 2,1%. Одна из причин этого заключается в том, что оманский риал привязан к доллару США и таким образом удерживает валюту на якоре. Инфляция в стране за последнее десятилетие оставалась умеренной. В Европе самый низкий уровень в Швейцарии и составляет 2,8%. Но производственные цены в середине 2022 года выросли немного выше инфляции, до 4.1%. И центральный банк Швейцарии, впервые с 2007 года, поднял процентные ставки с -0,75% до -0,25% после 20 лет дефляции. В Панаме самый низкий показатель из стран Латинской Америки. В июле правительство отрегулировало цены на 72 товара, чтобы не допустить роста их стоимости. Произошло это после трех недель протестов, так как инфляция выросла до 5,2% в течение 2022 года. Самая низкая инфляция в Азии - в Макао. Из-за пандемии уничтожилась индустрия туризма, а в 2022 году экономика столкнулась с падением как ВВП, так и инфляции. Прогнозируется, что реальный ВВП за год упадет почти на 30%. Прогнозы по инфляции в 2023 году По заявлению МВФ, глобальная инфляция достигла пика в конце 2022 года. Но хоть мы и видим некоторое снижение в 2023 году, ожидается, что ее темпы все еще будут превышать норму. Тем не менее, в 84% мировых стран инфляция будет ниже, чем в 2022 году. Учитывая, что в 2022 году глобальный уровень инфляции составлял 8,8%, МВФ прогнозирует в 2023 году снижение к отметке 6,6%, а в 2024 году - к 4,3%. Оптимистичным заявлением является то, что количество стран с двузначной инфляцией в 2023 году заметно снизится. С другой стороны, такие страны как Зимбабве, Венесуэла, Турция и Польша, могут еще столкнуться с серьезными трудностями. В то время как эти страны борются за поддержание своей покупательной способности, некоторые части мира будут продолжать жить исключительно хорошо на фоне широко распространенного кризиса. Прогнозируется, что во многих азиатских странах, особенно в Японии, Тайване и Китае, инфляция в 2023 году будет ниже 3%. Когда дело доходит до низкой инфляции, Япония особенно выделяется. При строгом контроле над ценами и отрицательными процентными ставками, ожидается, что в 2023 году уровень инфляции в стране составит всего 1,4%. Процентные ставки По мере усиления ценового давления, 33 центральных банка из 38 в 2022 году повысили процентные ставки. Эти повышения являются крупнейшими за два десятилетия, знаменуя собой конец эпохи низких процентных ставок, так как без своевременного вмешательства центрального банка может образоваться определенная инфляционная спираль В 2023 году центральные намерены продолжать ястребиную политику, поскольку инфляция остается агрессивно высокой. Процентная ставка ЕЦБ Европейский центральный банк начал повышать ключевую ставку впервые с 2011 года. За 2022 год было 4 повышения, в общей сложности на 250 базисных пунктов. В данный момент ключевая ставка составляет 3.5%, что является самым большим значением с 2008 года. Процентная ставка ФРС В попытке взять под контроль рост цен в США, регулятор повысил процентные ставки семь раз в 2022 году в общей сложности на 425 базисных пунктов. В данный момент процентная ставка ФРС поднята до 5.0% и является наивысшим показателем с 2007 года. В 2022 году согласно тактике количественного ужесточения (QT) началось сокращения баланса ФРС, в процессе которого уменьшается ликвидность в экономике. Федрезерв намеревается в конечном счете достичь инфляции на уровне 2%, и для этого регулятор в 2023 году планирует продолжать политику повышения процентных ставок и сокращения баланса. Вывод Хоть к концу 2022 года практически во всех странах данные по инфляции и начали немного снижаться, политика, проводимая центральными банками, будет продолжаться и в 2023 году, пока инфляция не достигнет целевых значений. Борьба с инфляцией — это первоочередная задача для регуляторов. И пока они не ослабят ястребиную политику, до тех пор финансовые рынки (в том числе и криптовалютный) будут испытывать трудности.
TVC:DXY
от SpaceFinance
6
Wild, Wild FED. Байденфляция. И как далеко зайдут ставки в США Последнее повышение процентной ставки Федерального резерва будет в декабре, поскольку он сталкивается с политическим давлением из-за ослабления экономики. ФРС окончательно запутал (и запугал) трейдеров и инвесторов в минувшую среду 03-11-2022, поскольку акции и фондовые индексы первоначально взлетели после того, как Пауэлл ожидаемо повысил ставки на 75 базисных пунктов и включил новые формулировки в заявление FOMC, что открыло путь к возможному замедлению повышения ставок. Но ястребиная речь самого главы ФРС ослабила энтузиазм инвесторов и привела к снижению акций. В новой формулировке FOMC говорится: "Определяя темпы будущего увеличения целевого диапазона, Комитет по открытым рынкам примет во внимание кумулятивное ужесточение денежно-кредитной политики, отставание, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события". Но уже после опубликования заявления Комитета Пауэлл сказал, что его больше беспокоит то, что он делает слишком мало, нежели слишком много, когда речь идет об укрощении инфляции, и что текущие показатели продолжают указывать на то, что инфляция остается неизменно высокой. "Очень преждевременно думать о паузе… мы думаем, что нам есть куда двигаться", - заявил Джером Пауэлл. Вместе с тем представляется, что заявление FOMC гораздо важнее, чем двусмысленность председателя ФРС. По мере роста процентных ставок некоторые области экономики , такие как жилье, начинают значительно слабеть, что приводит к замедлению расходов и некоторым ранним признакам увольнений. Кроме того, если абсолютно здоровая экономика продолжит задыхаться, - вне всяких разумных сомнений ФРС столкнется с большим давлением со стороны политиков в Вашингтоне. В письме в понедельник 11 членов Конгресса, включая сенаторов Элизабет Уоррен и Берни Сандерса, выразили Пауэллу обеспокоенность по поводу агрессивного повышения ставок ФРС. Так что если ФРС собирается разрушить экономику США, они окажутся под огромным политическим давлением, которое они уже ощущают. Это давление может усилиться, поскольку уровень безработицы начнет расти с текущего уровня в 3,5%. Рост среднего числа продолжающихся заявок на пособие по безработице за четыре недели означает, что уже становится неизбежным рост уровня безработицы и в последующие месяцы, что заставит ФРС отменить свои планы по дальнейшему повышению ключевых процентных ставок. В техническом плане публикация представляет спред доходностей 10-летних казначейских облигаций Правительства США ( US10Y ) и непосредственно самой процентной ставки Федерального резерва, по ее верхней границе US Interest Rate . В целом довольно наглядно видно, что за последние чуть более чем 30 лет Федеральный резерв проводит седьмой цикл повышения процентных ставок. И в каждый из предыдущих шести циклов остановка наступала именно после того как ставка ФРС начинала превышать доходность 10-летних суверенных облигаций. FedWatch монитор, оценивающий вероятность повышения ставки Федеральным резервом, указывает на то, что к очередному заседанию Комитета по открытым рынкам 14-12-2022 ожидания рынка сосредоточены на повышении ставки от 50 базисных пунктов (52% вероятность) до 75 базисных пунктов (48% вероятность). Но какой бы вариант не оказался единственной правильным, - каждый из них указывает на то, что спред доходностей 10-летних казначейских облигаций Правительства США ( US10Y ) и непосредственно самой процентной ставки Федерального резерва, по ее верхней границе US Interest Rate - окажется отрицательным. В конечном счете это ознаменует уже к концу 2022 года завершение цикла повышения ставок Федеральным резервом и его победу над неукротимой инфляцией.
TVC:US10Y
от PandorraResearch
3
Глобальная идея экономики USA информация и SPXСопоставил индекс S&P500 с ростом инфляции, идея возникла поскольку графики индексов фондового рынка не отражают некоторые важные экономические и исторические события, также есть другие индикаторы которые при сопоставление данных фондового рынка с другими показателями экономики (например "Индикатор Баффета") показывают интересные результаты, и наконец возможность "проявить" структуры технического анализа, в первую очередь Волны Эллиотта, которые трудно увидеть на обычном графике фондового рынка. Для этого создал индикатор который пересчитывает стоимость актива в долларах к инфляции ECONOMICS:USIRYY . По этой ссылке можно открыть график с модификацией индикатора под SP:SPX и дополненными данными www.tradingview.com ------ Результат Не раз случалось так что некоторые кризисы абсорбировала инфляция и реальный уровень жизни падал в то время как стоимость компаний оставалась на месте. Первое на что стоит обратить внимание это период от 1914-го года, на графике снп ничего не происходило а ведь тогда была мировая война и пандемия которая забрала сотни тысяч жертв. Стремительный рост цен на продукты питания пошатнул экономический рост, на графике выше в этот период видно существенную просадку. Также отмечены исторические события которые на мое мнение должны были оказать существенное влияние на экономику. Ниже история рецессий и банковских кризисов в США ------ Глобальная структура Волн Эллиотта Если Вторая волна (II) Боковая коррекция тогда четвертая (IV) Острая, это возможно если FED рано снизит ставку и инфляция снова улетит. Есть еще много интересных моментов которие буду позже здесь дополнять. ------ Каналы и фибо Глобальный канал Канал на уровень ниже Соотношение коррекции Соотношение волн ------ Разметки волн пробовал сделать на основе своего понимания рынка, то есть больше опираясь на важные события и "стремление к красоте" о которых писал Эллиотт. Знаю что сам Эллиотт размечал индекс не так, но здесь график не индекса, а условной экономической единицы США потому и разметки могут быть разные. В анализе волн я еще новичок, прошу прокоментировать тех кто в этом силен возможна ли такая разметка. Знаю что доказательства своей идеи нужно искать на меньших таймфреймах но здесь есть технические ограничения которие постараюсь в дальнейшем устранить. Технически график может не идеально отображать экстремумы, потому что рассчитывает годовую инфляцию на первый свече года а не равномерно на весь год, постараюсь этот момент проработать. Поскольку график SP:SPX по месяцах содержит пропуски следует использовать таймфрейм минимум 2 месяца чтоб канал правильно ложился.
SP:SPXКороткая
от x7-am
CPI уйдет ниже 7% а Core ниже 6Уверен на 95%, что CPI, который будет опубликован в январе, выйдет ниже 7 процентов и даст ФРС массу возможностей, например сохранить ставку уже в марте. Февраль , скорее всего, будет +0,25 %. На графике Core CPI, отражающий рост цен на потребительскую корзину, без учета продуктов питания и энергоносителей
ECONOMICS:USCCPI
от MarketNeutral
Инвестиции в S&P500: получит ли новый бычий рынок зеленый светФондовый индекс S&P500, в корзину которого включены акции 500 крупнейших торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, снижается в 2022 году, теряя в моменте более 20 процентов с начала года. Фондовый рынок посылает инвесторам смешанные сигналы, поскольку настроения остаются подавленными, а большие экономические, геополитические риски остаются в центре внимания. Эти смешанные сигналы означают, что начало нового бычьего ралли на рынке акций, скорее всего, не произойдет, пока не появятся три катализатора. Катализаторами, необходимыми для запуска следующего бычьего рынка акций, - являются пик инфляции, пик процентных ставок и разворот ФРС в своей денежно-кредитной политике к 2023 году. Однако пауза или сокращение цикла повышения процентной ставки ФРС крайне маловероятно без рецессии или крупного кредитного события. Пожалуй, единственный раз когда наблюдался такой фактурный, затяжной уровень пессимизма - был Lehman. Такие подавленные настроения можно увидеть в индикаторе Bull & Bear от BofA, который застрял на отметке 0.0 в течение нескольких недель. Другие индикаторы настроений, такие как индекс страха и жадности от CNN и опрос инвесторов AAII, также устойчиво показывают повышенные медвежьи значения. Цены учитывают многие плохие новости, а настроения долгое время находятся на самом дне, учитывая как более чем 20-процентное падение S&P 500 и Nasdaq 100, так и более серьезное сокращение по активам роста, потерявшим с начала года 30 - 50 процентов от своей эффективности, а зачастую и больше. Подавленные настроения не дают инвесторам полной ясности, чтобы полноценно вернуться на рынок, поскольку на горизонте остаются большие экономические риски. Эти риски включают все еще высокие показатели инфляции, процентные ставки, находящиеся значительно выше уровней начала 2022 года, и реальную вероятность экономического спада. Кроме того, хотя настроения инвесторов находятся на низком уровне, фактические данные о потоках средств не полностью подтверждают эти чувства. Все настроены по-медвежьи, но никто не продал, — отмечают аналитики BofA, подчеркивая, что на каждые 100 долларов притока на рынки с начала 2021 года приходится всего 3 доллара оттока из акций - компонентов S&P500. Техническая картина между тем указывает на продолжающееся медвежье ралли в S&P500, на отказ от некоторого риска в наборе полноценных позиций, и, вероятно, на стремление участников рынка продать акции, когда S&P 500 поднимется до уровня 4200 пунктов , - ключевого сопротивления в сформировавшемся канале медвежьего тренда.
FOREXCOM:SPX500
от PandorraResearch
12
#CPI Инфляция в США. Долгосрочный прогноз.Здравствуйте коллеги! В связи с тем, что на моем tradingview аккаунте два мини-юбилея: первых (и надеюсь не последних) 100 идей, и 1000 подписчиков. Пришла в голову мысль опубликовать нечто особенное и необычное. Так как тема инфляции США обрела кокай-то космической популярности, где все трейдеры, аналитики, брохеры, инфо-цыгане и прочие фуфловтюхеры, хором обсуждают и интерпретируют, что там такого важного на последнем заседании сказал глава ФРС Джером Пауэлл, и как это отразится на рынках. То сегодня опубликую 100 летний график инфляции CPI, с прогнозом на ближайшее десятилетие. Да-да, это не опечатка, вот так дерзко, делюсь прогнозом до 2030 года. За основу взят CPI (Индекс потребительских цен) , который на сегодняшний день является наиболее широко используемым показателем инфляции, за ним внимательно следят политики, аналитики, финансовые эксперты, предприниматели, трейдеры, спекулянты и потребители. ⬜️ Итак, сразу с места в карьер, но сначала немного вводного текста. Анализируя месячный график инфляции США, можно сделать некий прогноз, на ближайшее десятилетие. По последним данным, инфляция CPI резко выросла с марта 2020 года, от 0 до 9 процентов. Что для «сияющего града на холме» есть очень много, в таких условиях роль доллара как резервной валюты в теперешней ситуации естественным образом будет ослабевать. Так как если у тебя в «метрополии» годовая инфляция около 9%, то какая тогда будет инфляция в ближайших колониях? А про периферийные «банановые республики», я вообще молчу… Если кто не в курсе, есть давно придуманные рабочие механизмы сбрасывания монетарной инфляции из метрополии на периферию/полупереферию, через торги в «резервной валюте» (в данном случае в долларах США). Тем самым, размазывая ничем не обеспеченную денежную массу по всему миру, часть из которой, оседает в «колониях» и уже никогда не вернется обратно в США. Но, об этом как-нибудь в другой раз. Также, не будем говорить и про то, как сегодня считают инфляцию в США, тут вообще каждый хохочет как хочет. Так как есть широко используемый CPI (индекс потребительских цен), а еще есть: • Core CPI (индекс потребительских цен очищенный от расходов на продукты питания и топливо); • PCE (расходы на личное потребление); • PPI (индекс цен производителей), в прошлом WPI (Индекс оптовых цен); • CPI-U, и CPI-W, и т.п. Да еще альтернативные индексы, например, с формулой подсчета инфляции до 1980 года. Где, по старым методам подсчета и ведения статистики, инфляция в США была бы уже на отметке 17%, а не 8-9%, и где максимум 1980 года уже был бы обновлен. Ну как говорится: «Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика». ⬜️ Ну ладно, особо заморачиваться не будем, ориентируемся на общепринятые данные CPI. Так как тут важно понять куда направлен тренд, нежели удивляться от каких-то конкретных циферок, которые нам рисуют. Итак, к графику USIRYY добавлен индикатор RSI, где выявлена следующая простая закономерность: С 1980 года сорок лет как удавалось удерживать СРІ в районе «таргета» 2%. Инфляция выше пяти процентов уже большая проблема для экономики (так как в идеале нужно подымать ключевую ставку, как минимум на те же 5%). И если инфляция выше 5%, а RSI зашел выше 80 (в «зону перегретости»), тогда можно предполагать, что пики инфляции уже близко, и стоит ожидать ее снижения в ближайшей перспективе. Как видно по истории, шесть раз из шести данная закономерность отработала. Также, стоит отметить интересный момент с 33 по 47, и с 70 по 80 года, где после первой волны роста выше 5% и выше 80 по RSI, последовали еще две волны роста инфляции. То есть раскручивание инфляции протекало в три фазы. ⬜️ Дальше несколько слов про то как FED с 2000-х годов плетется в обозе. Если наложить сверху на график инфляции CPI, ставку по федеральным фондам (FEDFUNDS), то видно, как с 1950 по 2000 год ФРС реагировал на рост или снижение инфляции более-менее разумно и заблаговременно. В первом случае при росте инфляции с 50-х по 1980 год, ФРС все время удерживал ставку на 0.5-3% выше самой инфляции. И даже после пика на 15% в 1980 году, когда СРІ резко пошел на спад (благодаря государственному деятелю Полу Волкеру, которому за шесть лет удалось прибить инфляцию с 15% до 1%), ключевая ставка была заметно выше СРІ. Но даже при таком резком спаде инфляции, Волкер аккуратно и не торопясь понижал ставку, где местами спред составлял 5 и более процентов. То есть, инфляция в 1986 уже упала до одного процента, в то время как ставка все еще была в районе 6-7%. ⬜️ Для наглядности вот еще один график: ставка минус инфляция. То есть, график показывает насколько сильно поднятие ставки ФЕДа, отстает или обгоняет показатель инфляции СРІ. На графике видно, как после долгого удерживание в боковом коридоре, с 21 года состоялся выход вверх, где недавно индикатор показал вершину на 8%! Перевожу на простой язык: с 2020 года от 0% два года как росла инфляция, где все это время Джером Пауэлл читал мантру, что «инфляция – это временно», и наконец-то в начале 2022 года чудаки из ФРС проснулись, и начали подымать ставку, где на пике отставание ставки от СРІ составило восемь процентов . Инфляция по CPI подскочила до 8-9 процентов, а ключевая ставка все еще находится ниже двух! ⬜️ Ну и последний пример откуда взялась та проклятая инфляция, о которой теперь слышно из каждого утюга. Конечно тут одновременно сыграло несколько факторов, но основным толчком для ее раскручивания, стало беспрецедентное злоупотребление «печатным станком», где с 2020 года денежная масса М2 увеличилась на +40%. Дальше вдогонку «помогли» локдауны, развал цепочек поставок (привет✋ спектаклю с Ever Given в Суэцком канале) и т.д. Но, основным драйвером роста инфляции, прежде всего послужила бездумная эмиссия денег . Нынешняя инфляция в США уже носит двойной характер: она состоит из монетарной и структурной компоненты. Ужесточение кредитно-денежной политики, в краткосрочной перспективе сократит первую компоненту, но в долгосроке увеличит вторую. А теперь риторический вопрос: Кто заплатит за все эти эпические ошибки (или злонамеренные действия) по денежно-кредитной политике? Главнюки из ФРС, не? Может Минфин США? Или как всегда средний и низший класс по всему миру? ⬜️ С 2000-х что-то там начало сбоить, и ФРС уже действовал не на опережение, а с опозданием. Хоть и инфляция оставалась ниже 5%, но мировую экономику все время трясло, если не от пузыря доткомов, то от ипотечного кризиса США в 2008 году, или от дефолта какой-то там несчастной Греции… Причина почему в сегодняшних реалиях так высоко задирать ставку как раньше не получится банально простая, и вмещается в одно короткое слово: ДОЛГ . А что США, что страны «золотого миллиарда», последние десятилетия жили в долг, который с каждым годом все нарастал и нарастал. Где, с 2008 года деньги уже тупо занимали под 0%! И чем выше ключевая ставка, тем дороже обходится обслуживание госдолга, который в 2022 году перевалил за $30 триллионов! А при 3% ставке, один триллион в год будет уходить только на обслуживание процентов. И тут США стоит на растяжке, или задирать ключевую ставку выше инфляции, тем самым обвалив долговой рынок, или забить болт на инфляцию, тем самый раскручивая инфляционную спираль. Какой сценарий более предпочтителен: дефолт или гиперинфляция ? Или все вместе, дефолт с высокой инфляцией ? Предвещаю, что у кого там «либерализм головного мозга», вскрикнут: Бред! Дефолт в США невозможен. Такого никогда не было и не будет! И тут придется разочаровать таких людей, так как за последние сто лет в истории США де-факто было как минимум два дефолта, в 1930-х, и в 1970-х годах, то что об этом прямым текстом не объявили, и до сих пор не признали, это другой вопрос. ⬜️ Хоть и гегемон уже не тот, но США еще может отстрочить обвал своей экономики на некоторое время, но не ЕС (см. отдельный обзор по Евросоюзу ). Тут ничего нового придумывать не надо, нужно всего лишь немного посмотреть в мировую историю, где внутренне проблемы метрополии в большинстве случаев решались за счет периферии или полупериферии. США пожертвуют своим европейским «союзником», чтобы смягчить свои проблемы, и отложить крах фондового рынка США где-то на год-полтора. И так как промышленная инфляция PPI у локомотива Евросоюза (Германии) уже выше 37%, то понятно, что через некоторое время никакой крупной промышленности там просто не останется. Но, данный обзор не про ЕС, а про инфляцию в США, по теме Евросоюза переходите по ссылке выше. ⬜️Окей, возвращаемся обратно к основному графику СРІ. Если говорить о долгосрочном прогнозе, то спешу Вас разочаровать / обрадовать (не нужное зачеркнуть) господа / товарищи. Так как, после отката вниз в район 4% в 2023 году, ожидается дальнейший рост инфляции в США, сначала до 15-17 (к 2025 году), а дальше возможно и к 20 процентам к 2030 году. И это только по официальным показателям CPI, какая же буде реальная инфляция, тут гадать не будем, но к 2025 году она наверняка будет двузначная. Рост инфляции по времени прогнозируется в виде трех волн роста, растянутых примерно на 10 лет. Финальные значения, куда может запрыгнуть CPI к 2030 году, сейчас предсказать невозможно, да и нет такой цели, главное понимать куда ветер дует. И так как Американская и мировая экономика оказалась в ловушке сверхнизких ставок, то какой-то мягкой развязки в ближайшие годы ну вообще не проглядывается. И тут приведу одну цитату из фильма: «Слушай, шо-то мне не нравится здешний режим. Чует моё сердце, что мы накануне грандиозного шухера!» ⬜️ Что означает такой рост инфляции? Какие последствия для США, и для всего мира? Если отбросить графики, индикаторы, теханализ, и говорить простым языком, то конечно же, такой рост инфляции в (бывшей) метрополии повлечет за собой серьезные изменения как в мировом порядке в целом, так и в самих (пока еще) Соединенных Штатах Америки (Техас привет✋). И давно запущенные процессы переформатирования/перестройки США из мирового жандарма в национальное государство, только усугубят ситуацию. Какие события будут сопровождать выше спрогнозированный рост инфляции в США, сейчас предсказать не просто. Но, то что в штатах рано или поздно разгорится гражданская война, из-за внутренних противоречий (которые уже нельзя перенести на внешний контур), у меня нет сомнений. И так как столетняя власть нефтедоллара как «резервной валюты», и как мерила стоимости себе исчерпала, то уровень жизни и уровень потребления в ближайшее десятилетия, что в самих штатах, что в западных странах, резко просядет (привет Метавселенная✋). Это объективный процесс, его нельзя остановить. Если говорить о мировой экономике в целом, то на ближайшее десятилетие запланированы грандиозные трансформации. Мир стоит на пороге системного кризиса, который всеми возможными способами пытаются отменить еще с 2008 года. Можно смело считать, что с 2020 года мир изменился навсегда, эпоха потре*лятства кончилась, дальше будет только хуже. Из-за угла нам ручкой машет великая депрессия, а-ля 1929-1933 годов мирового масштаба, сейчас идут «подготовительные работы» для ее успешной реализации (типа пандемий, локдаунов, развала цепочек поставок, энергетического и продовольственного кризиса, войн и т.д.). А поставленные в западных странах на руководящие должности «эффективные менеджеры», типа Горбачева… ой простите, Байдена, Шольца, Джонсона, М и крона и прочие Урсулы фон дер Ляйны, способствуют скорейшему переформатированию миропорядка. К 2025 году ожидается создание и признание новой резервной валюты, а к 2030 году будет окончательно сформирован новый миропорядок. На каких правилах, и кто его возглавит, еще вопрос открытый. Но предполагаю, что это будет не США или их союзники, и тем более не ЕС, которого после 2025 года, вероятно, уже не будет. На этом буду заканчивать обзор по инфляции в США. Чтобы раскрыть вопрос инфляции, мне пришлось коснутся разных тем, некоторые из которых вообще не про экономику, а больше про политику, немного истории, и местами «конспирология». Но, политика — это концентрированное выражение экономики , нравится это кому-то или нет. 🙏 Спасибо за внимание и 🚀 под идеей. ☘️ Удачи, берегите себя! 📟 До связи.
ECONOMICS:USIRYY
от T_A_R_A_S
46
Золото- что дальше?Какая техническая картина по золоту в данный момент ? Инструмент сформировал медвежий клин, все плотнее прижимаясь к локальной восходящей трендовой, к тому же с дивергенцией по RSI. Золото упирается в сильный уровень 1800 и трендлайн медвежьего тренда от 9 марта, вероятно, пробить его могут завтра на данных по инфляции.
OANDA:XAUUSDКороткая
от lilcg
1