Mj - взял Месячный график выглядит многообещающе. Взял в релакс портфель к остальным американским травокурам. Выставил еще лимитки в диапазоне 3.5-3.8$ хотелось бы увидеть 36$ к 25-26 году
Торговые идеи по MJ
Обзор ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ)ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) является фондом, который инвестирует в компании, связанные с производством и продажей каннабиса и связанных с ними продуктов. Это один из наиболее популярных каннабис-ETF на рынке, и он предоставляет инвесторам доступ к глобальной индустрии каннабиса.
MJ был запущен в 2015 году и имеет портфолио из более чем 30 компаний, основная часть которых расположена в США и Канаде, но также есть компании из Европы и Азии. Этот фонд диверсифицирован и включает в себя производителей, дистрибьюторов, дилеров и связанные с каннабисом компании в других отраслях.
Стоит отметить, что каннабис-индустрия является высокорискованной, и MJ не является исключением. Несмотря на рост этой отрасли в последние годы, она по-прежнему находится в начальной стадии развития, и существует значительная неопределенность в отношении правового статуса каннабиса в различных юрисдикциях.
Некоторые инвесторы также могут быть неудобны с инвестированием в компании, связанные с каннабисом, в связи с негативным общественным мнением о каннабисе и его потенциальными рисками для здоровья.
В целом, MJ может быть привлекательным вариантом для инвесторов, которые хотят получить доступ к растущей каннабис-индустрии, но следует помнить о высоких рисках, связанных с инвестированием в эту отрасль.
Лечебная травка. Почти подорожник. На данный момент Канада уже давно легализовала канабис и пожинает плоды в виде увеличения налоговых поступлений в бюджет от ранее серого рынка. Мексика весной этого года также легализовала травку. Теперь дело за США. Сейчас в 36 штатах разрешена лечебная травка, что безусловно положительно, но все равно не то. И в апреле этого года сенат США принял на рассмотрение законопроект о масштабной перестройке рынка канабиса. Как только ее декриминализируют на территории всей страны, то это будет новый быстрорастущий сектор! Появится огромное количество новых продуктов и лекарств на базе травы. Более того за США вслед пойдут и другие страны, как это обычно бывает. Я не буду здесь приводить цифры по росту данного сектора, можно их найти в интернете, но потенциал здесь просто космический.
Но самое приятное в этой истории, что самая высокая капитализация компании в этом секторе - всего 5 миллиардов долларов. Даже, если это будет 1/10 Колы или Пепси, то это рост минимум в 5 раз с текущих. Не знаю, как вы, но мне нравится этот сектор. Не является рекомендацией, а просто мнение.
Ах да, приятным бонусом идет очень высокий шортинтерест по акциям данного сектора! В среднем около 15%. Прекраснейшее топливо для ракеты.
Активные и пассивные инвестиции. В чем сила?Часто на просторах интернета можно столкнуться с яростной борьбой двух лагерей, которые усердно пытаются доказать, что активные лучше пассивных и наоборот. Я с определенного момента перестал спорить на подобные темы, ибо это не имеет абсолютно никакого смысла. Учитывая, что этот вопрос довольно насущен, я решил его осветить на канале.
Давайте для начала разберемся, что же есть «активные» и «пассивные» инвестиции. Естественно, нужно понимать, что академического определения этим терминам сейчас нет и не будет, поэтому я дам свое. Итак, активное инвестирование заключается в том, что вы формируете свой портфель из отдельных акций, облигаций или еще чего-то. То есть вы садитесь и колдуете с анализом ценных бумаг, выбирая лучшие из лучших, чтоб они принесли вам много денег. Причем это могут быть не на 100% отдельные акции или облигации, там вполне себе могут присутствовать (на какую-то небольшую долю) даже индексные фонды. Но суть остается сутью: вы постоянно находитесь в поиске единорогов. Ребалансировка вашего портфеля заключается в том, что в каждый конкретный момент времени вы что-то выбрасываете и что-то добавляете. Более того, принципы этих самых добавлений и выбрасываний нужно выработать самостоятельно, а не ходить по курсам в надежде, что вам кто-то вручит Грааль. Именно этим я когда-то тоже промышлял, да и до сих пор немного промышляю на соответствующий капитал, но это уже скорее хобби, чем что-то серьезное. Ну и, естественно, все эти телодвижения и затраченное время должны окупаться, а именно — приносить вам доход, существенно превышающий тот, который бы принесла обычная покупка индекса, причем происходить это должно всегда, а не год через два
Пассивные же инвестиции — это осознанное и взвешенное решение отказаться от игры в казино и угадайку в пользу работы исключительно с индексными инструментами. Вы принимаете и соглашаетесь со средними результатами, которые будет давать ваш набор активов на вашем горизонте. В данном случае ребалансировки будут заключаться только в том, чтоб восстановить вес включенных в портфель инструментов. Или же нарастить/сократить доли какого-то из них, если это заложено в вашем плане.
Из всего сказанного выше кто-то может сделать вывод, что если портфель состоит из ETF, то, значит, он пассивный. Отчасти это тоже будет заблуждением, ибо тот же злосчастный QBF продавал свою услугу по ведению портфелей из ETF, где они банально колдовали, только уже с ETF. Но, повторюсь, при пассивных инвестициях костяк портфеля (80%, а то и все 100%) остается неизменным. Меняться могут только доли, если это заложено в план. Или же на заранее отведенную часть приобретаются секторальные ETF, которые все же иногда требуют того, чтоб от них избавиться.
Другое большое заблуждение заключается в том, что пассивные инвестиции — это история о том, что купил-забыл — трах-бабах! — и ты миллионер. Нет, пассивные инвестиции тоже требуют участия, определенных знаний и навыков. Достаточно вспомнить, что под лежачий камень вода не течет, и сразу всё становится на свои места. Это как если перестать приглядывать за домом. Да, с ним ничего не произойдет, но двор изрядно зарастет ненужной растительностью. Поэтому пассивные инвестиции требуют как минимум периодических ребалансировок по восстановлению долей, а как максимум — корректировки этих самых долей под меняющиеся персональные параметры. Я не могу утверждать, что активные лучше или хуже пассивных. Я могу лишь говорить о том, что статистически активные инвестиции, с большой вероятностью, могут нанести вам вред. Поэтому, как и всегда, буду прагматичен. Зависит от того, каково целевое назначение этих денег. Для целевых фондов стоит использовать пассивные инвестиции, а для активных — выделять тот капитал, который в случае успеха повысит ваш уровень жизни, а в случае неудачи его никак не изменит. Кто знает, вдруг вы тот самый уникальный счастливчик, который разработает сверхприбыльную стратегию!
Да, и на рынке нет плохих инструментов, подходов и т.д. Есть неправильное их применение и использование.
Как покупать дешево и продавать дорого.Надеюсь, название вас заинтриговало. Многие гуру трейдинга и инвестиций повторяют популярную фразу: чтоб стать успешным, нужно покупать дешево, а продавать дорого. Это и есть залог успеха! Естественно, мы будем убедительно кивать, соглашаясь с этим утверждением, ведь и не поспоришь! Но как это сделать? Появится вполне разумный и логичный вопрос. Ответов может быть множество, но, так или иначе, все они будут из области фантастики, чтения отчетов, сверления экрана в поисках уровней поддержки и сопротивления и мн. др. На деле все гораздо проще и прозаичнее.
РЕБАЛАНСИРОВКА
Вот он, простой и незамысловатый ответ, как покупать дешево и продавать дорого, не прибегая к муторным и зачастую бесполезным для обычного человека действиям в виде технического анализа, фундаментальных оценок компаний и пр. Этот процесс оградит вас от попыток угадывать или предсказывать дно (пик).
Существует несколько типов ребалансировок:
Ребалансировка плана — процесс, направленный на внесение корректировок в ваш план, когда меняются существенные вводные для его построения (ваша жизненная ситуация, финансовая, горизонт и другие факторы).
Ребалансировка портфеля — процесс, который направлен на восстановление долей вашей аллокации активов к первоначальным значениям. И он так же важен, как и первый пункт!
На нем и остановимся подробнее.
Предположим, что вы сели, разобрали свою ситуацию, распределили капитал и определились с тем, что же войдет в ваши портфели. И допустим, пенсионный портфель вы решили сформировать со следующей аллокацией: 40% — акции, 10% — золото, 50% — облигации. Купили все необходимые инструменты и выключили терминал.
Время идет, вы занимаетесь своими делами, ездите в отпуск, а ваш портфель работает. Как мы знаем, рынок меняется каждый день выше или ниже. Эти изменения касаются и вашего портфеля. Предположим, за некоторый период акции возьми и подрасти на 15%, облигации остались на месте, а золото выросло на 10%. Также за это время на счет накапал кэш в виде купонов и дивидендов. В итоге это полностью изменило структуру портфеля, которую вы изначально для себя формировали, а соответственно, у него поменялись и риск-параметры.
Теперь у нас акций стало 46%, золота — 11%, облигаций — 43%, а возможно, даже меньше за счет кэша на счету. Суть ребалансировки заключается в том, чтобы вернуть все доли к первоначальному уровню без попыток угадать, что будет завтра. Исходя из этого, вы продаете подросшие акции и золото и докупаете недостающие облигации.
Предположим, что это было в феврале 2020 года, а уже в марте вы читаете новости и видите, что индекс SP500 снизился на 20%. Тем самым ваша новая аллокация уже снова не 40\10\50. Допустим, золото и облигации остались на прежнем уровне, в то время как акции у нас упали на 20%, и теперь их доля составляет 34,7%. Соответственно, нам необходимо продать часть облигаций, а может, даже и золота, чтоб докупить подешевевшие акции и восстановить баланс.
Ребалансировка является одной из важнейших составляющих ваших инвестиций! Жизнь течет и меняется, что-то растет, что-то падает, и это приводит к нарушению баланса. А подобные действия заставляют вас продавать то, что дорого, и покупать то, что дешево. Этот нехитрый процесс позволит вам на длинном горизонте опережать рынок (рис. 2 в подтверждение). Если подойти к этому процессу творчески и держать долю не постоянной, а периодически меняя ее в зависимости от рыночных рисков и ситуации, то это заметно улучшит результативность инвестиций на длинном горизонте. Локально вы можете не заметить, а глобально потом будете приятно удивлены.
В ходе ребалансировки не нужно угадывать, не нужно читать новости и пытаться вычислить дно, лишь методично следовать плану, дисциплинированно продолжать выполнять эти простые действия. Звучит несложно, так? Но в процессе возникают эмоции, которые могут помешать и сбить с намеченного пути. Когда рынок падает и возникает необходимость купить акции, многие испытывают страх, что все пропало, и просто ничего не делают, что неминуемо отразится на результатах.
Многие пишут, что стратегия «купи и держи» перестала работать и в текущих условиях может принести только вред… В большинстве случаев те, кто так пишет, намерен продать свои услуги по доверительному управлению или какой-либо иной продукт. Как бы то ни было, она действительно не будет работать, если не проводить эту простую, но столь важную процедуру.
А теперь к цифрам. Оба портфеля на старте имели равную аллокацию: 40% акций, 10% золота и 50% длинных трежерис. Разница в том, что первый портфель не ребалансировался вообще никогда, а второй — раз в квартал. Что из этого вышло можно увидеть на изображениях ниже.
Мало того, что портфель с ребалансировкой показал результаты лучше, чем его «ленивый» собрат, так он еще и показал отличные результаты относительно рынка. "Ленивый портфель" вырос бы с 10 до 30к, а его трудолюбивый собрат опередил его практически на 30%, показав результат 39к. Как я и сказал, вся прелесть этого подхода будет заметна не сразу, а только спустя время. И лишь дисциплинированное следование плану сделает вас богатым.
Также хочу заметить, что в данном случае в расчет брались длинные трежерис, которые последнее десятилетие обгоняли рынок, но так будет не всегда. Поэтому копировать данную структуру бездумно не стоит.
Помните друзья: ПОКУПАЙ, ДЕРЖИ, РЕБАЛАНИРУЙ!
Как продают торговые сигналы и почему они не работают?Читая зарубежные статьи, недавно попал на один популярный зарубежный ресурс с рекомендациями. Там свыше двух десятков разных пакетов от $200 в год до $14 тыс. Огромное множество статей, разных роликов, обзоров и всего, чтоб человек купил подписку. В принципе, наши работают по абсолютно идентичной схеме.
Внезапно в качестве аргумента они озвучивают факт, что обогнали S&P500 в 4 раза за 17 лет. Прикладываю график ниже.
Выглядит впечатляюще, особенно когда до этого ты достаточно «прогрелся», читая бесплатные материалы. Вот ты перешел на вкладку премиум-пакетов и там видишь тот самый график и описание, что индекс вырос на 129%, а с нами бы заработал 582%! Если вложить $100 тыс., то разница составит колоссальные 300к.
ibb.co
Признаться, при всем при том, что я уже «наелся» этого, все же промелькнула мысль: «А не попробовать ли?!» Но потом решил, что лучше схожу поем крабов.
Что же не так в этом графике? Почему вы никогда не получите такой же результат, как регламентируется. Причем то, что я пишу здесь, касается и других рекомендашек, поступающих из различных источников.
Суть в том, что в данном результате учитываются изолированные сделки. Другими словами, вот они выдали сделку, она принесла 20%, так ее и записали. Дальше взяли следующую сделку, снова записали и т.д. То есть этот результат получился бы только в том случае, если бы вы в каждую сделку заходили на весь депозит, но ведь сделки приходят каждую неделю или месяц, а некоторые удерживались несколько месяцев или кварталов. Да и кто в здравом уме будет входить на все в сделку?! В этом и кроется секрет маркетинга. Если наложить на этот результат процент, который они отводили под каждую сделку, то какой бы тогда получился результат? Ответ прост: любой! От минус 100% до бесконечности! Причем с бОльшей вероятностью это будет скорее минус, чем плюс. Почему я так говорю?
Когда-то у меня был чат, где мы с двумя трейдерами публиковали сигналы – с тем объемом, который я открывал и себе. Этот чат я держал около полугода. Но ни в одном месяце не случилось так, чтоб мой результат совпал с результатами подписчиков. Вот они причины:
- Не успел. Не заметил. Прозевал. Достаточно пропустить хотя бы 10% сигналов, чтоб твой результат получился либо гораздо лучше, так как ты пропустил плохие, либо гораздо хуже, так как ты пропустил лучшие.
- Момент входа тоже играет немаловажную роль, как и момент выхода.
- Я проанализировал сам и решил, что не буду входить.
- Жадность и страх. Зашел на 2% от депозита в сделку, которая принесла 40%. А потом — на 20% от депозита в сделку, которая принесла -30. И так по кругу.
В общем, писать я могу много и долго. Поэтому я закрыл эту штуку. НЕ ЭФФЕКТИВНО! Так же и здесь. Как бы себе ни говорили, что дисциплинированно будете выделять равный объем, как ни устанавливали еще какие-либо правила — они не будут работать! Людям лень даже раз в квартал ребалансировку провести. А здесь — сложная система, которая вплотную переплетается с эмоциями и собственной самоуверенностью. Покупать ради аналитики? Да бросьте! Обезьяна с дротиками собирает портфели лучше, чем 90% профи. На кой оно вам нужно?!
Я объясню. Это потребность в адреналине! У меня есть специальные деньги, на которые я спекулирую. Однажды я выделил себе эту сумму, распределил между фьючерсами, акциями и опционами и больше никогда не буду пополнять, если сольется. Пока растет, и даже что-то вывожу в долгосрочный портфель:)
Кроме того, у меня есть портфель из акций рынка OTC. Лучшего места для получения таких эмоций я еще не встречал! На момент написания данной статьи одна из акций стрельнула на 400% за день! Но когда я захотел ее продать, то не смог, ибо брокер убрал ее из списка доступных для торговли по причине, которая мне пока не известна. Пришлось звонить на трейдинг-деск, что отняло у меня около двух часов времени, и голосом выставлять заявку. К тому моменту, когда я уже подтверждал, что да, продай мои 5 000 000 бумаг! Акция успела несколько раз сходить от +50% до +400, что эквивалентно диапазону от +$2500 тысяч до + $15000. В итоге закрыл с +300%. Всё это похоже на наркотик, который не вредит моему общему вектору.
Помимо потребности в адреналине живет наивная вера в то, что кто-то сделает вас богатым! Это у меня уже давно прошло. Не сделает, расслабьтесь.
Еще одна причина — это комьюнити, или сообщества. Человек — существо социальное, и ему нужно где-то потрындеть и поспорить. Почему Эппл сейчас стоит брать, а вот Теслу лучше шортить. Но платить за это деньги — так себе идея.
Ну и финалом, конечно же, будет низкая финансовая грамотность! Обычное непонимание того, как это работает и устроено. Все рекомендации построены таким образом, и никто не сделает вас миллионером, если вдруг не повезет (бывают такие уникальные люди).
Помню, в далеком 2014 году меня познакомили с одной женщиной, которая искала человека, который будет давать ей рекомендации по CFD, а конкретнее — золоту. Не знаю, почему и зачем, сам факт. Договорились на процент с прибыли. У нее на счету было $300 000. Я долго выжидал момент, и он настал! Звоню ей и говорю: «Г-жа (назовем ее так), покупайте золото! Объем — 9 лотов!» Тейк/стоп — все как положено. Проходит несколько дней, и поступает звонок: «Никита, тейк сработал! Это что-то невероятное! Мы утроились!» Я сначала тоже радуюсь, но понемногу отхожу: «Стоп! Мы не могли утроиться с тем объемом, что я назвал…» На что получаю ответ, что она что-то там напутала и купила около 150 лотов! Я, уже предвкушая сладкий бонус, потираю руки. Расчет должен был быть в конце месяца, и я ждал новую сделку. Проходит пара дней, и снова звонок: «Никита, а что это значит, если горит красным?» Я в недоумении, ибо ничего не говорил, но дурные мысли меня уже стали настигать. Обычно красным горит предстоящий margin call.
Оказалось, что после нашей сделки, она, скажем так, зарядилась и решила немного попробовать сама. Залезла на форумы, стала читать и открыла продажу. Так как понимания лотов и маржи особо не было, то г-жа немного ошиблась с объемами. Позиция была около 2500 лотов, или 100-е плечо. Если бы только она угадала с направлением, то это могло принести о-о-очень много денег, но рынок, как всегда, забрал свою комиссию и мой бонус.
Поэтому разделяйте инвестиции и игры. Не думайте, что кто-то нашел Грааль. Ибо если так, то он не будет продавать на него подписку. А если кто-то говорит вам, что 17 лет обгоняет рынок и просит за это купить подписку или же дать денег в ДУ, то постарайтесь узнать, в чем же подвох! Ибо, с вероятностью в 97%, он обязательно будет.
А вообще, работайте с отдельными акциями. Покупайте курсы по их анализу и отбору. Давайте в ДУ. Подключайтесь к системам автоследования. Покупайте сигналы. Ищите момент входа. Думайте, что все дорого и нужно подождать. Думайте, что "заграница" заберет ваши деньги. Идите в хедж-фонды и страховые. Покупайте ПИФы и взаимные фонды.
MJ | Индекс каннабиса в лонг | Золотое пересечение | new Ралли На дневном тайфрейме видим пересечение MA 50 и 200 (golden cross), для инвесторов это сильный показатель перемены тренда на бычий, но обычно в сам момент пересечения идёт вытряхивание, так что ближайшие дни уже думаю постепенно будем подниматься. Также день-два и в TLRY, будет такое же пересечение. А TLRY что-то типо бренда среди каннабисов, крупный перспективный с реальными продажами.
И графически выглядим подобно дну биткоина около 3200-4000
Покупка MJ Вероятнее всего цена 14$ на дпнный момент является хорошим уровнем для покупки данного актива.
Лучше травой торговатьСразу оговорюсь что придумал купить индекс на марихуану не я, а известный ютуб-блогер (это у которого экстазы) - вот там и стебитесь, если хочется, насчет курения травы, а не надо мною :) Мопед не мой.
Но несмотря на все шутки вокруг этого он вполне хорошую идею продвигает. Действительно, если значимый фундаментальный повод для роста цен на марихуану сейчас. При этом упала цена очень сильно, падала долго и без особых откатов. Судя по графику рынок марихуаны вполне трендовый, а значит годится для ловли трендов (входить на зарождении тренда) и для пробойных систем значит тоже. А пробой как раз уже случился только что.
Я не могу это купить, у меня там счёта нет, а может и купил бы :)
ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ)Day's Range 26.95 - 28.04
52 Week Range 23.01 - 45.40
Volume 723,147
Avg. Volume 449,773
Net Assets 1.15B
NAV 27.97
PE Ratio (TTM) N/A
Yield 2.34%
YTD Return 13.48%
Beta (3Y Monthly) 2.14
Expense Ratio (net) 0.75%
Inception Date 2015-12-03
Резюме фонда
Инвестиция направлена на то, чтобы обеспечить инвестиционные результаты, которые, до вычета сборов и расходов, в целом соответствуют общей доходности индекса Prime Alternative Harvest Index. Фонд будет инвестировать не менее 80% своих общих активов, исключая обеспечение, предоставленное в виде ссуд под залог ценных бумаг, в ценные бумаги компонента, а также в АДР и ГДР на основе ценных бумаг компонента в индексе. Индекс сконцентрирован в фармацевтической и табачной отраслях и отслеживает эффективность биржевых обыкновенных акций (или соответствующих АДР или ГДР) компаний по всему миру. Фонд недиверсифицирован.
Инвесторы каннабиса все чаще делают ставки, акции упадут
По словам аналитической аналитической компании S3 Partners, короткие продавцы, или те, кто делает ставку, будут падать, постепенно увеличивая свою долю в секторе каннабиса в этом году, поскольку интерес к 20 наиболее коротким акциям компании вырос на 78% до 1,89 млрд долларов.
По словам Игоря Дусанивски, управляющего директора S3 по прогнозной аналитике, рост произошел даже тогда, когда у коротких продавцов не было прибыльного года с 20 наиболее короткими акциями, которые принесли 690 млн. Долл. США по итогам года.
«Ралли, которое мы наблюдали в акциях каннабиса с конца 2017 года по 2018 год, привело к тому, что короткие продавцы были вынуждены изменить цены в этом секторе», - написал он в новом отчете, опубликованном в четверг.
Короткие продавцы смотрят на акцию, что она упадет в цене. Затем они одалживают акции, чтобы продать их, надеясь, что позже они выкупят их по более низкой цене, вернут их первоначальному кредитору и укажут разницу.
Сектор каннабиса пережил летний спад после серии скандалов и продолжающегося нормативного тупика. Урожай более слабых, чем ожидалось, доходов от лицензированных канадских производителей, вытеснение Брюса Линтона из лидера рынка Canopy Growth Corp. и скандал, связанный с незаконным ростом в CannTrust Holdings Inc., повлияли на цены акций.
ETFMG Альтернативный урожай ETF MJ, -3,77% упал на 24% за последние три месяца, в то время как Horizons Marijuana Life Sciences ETF HMMJ, -2,65% снизился на 26%.
Подробнее об этой истории см .: У компаний, производящих каннабис, ужасное лето, когда скандалы нарастают, а запасы скатываются.
По данным S3, в середине года больше всего пострадали те, кто сократил акции канадского австралийского каннабиса ACB, -6,40% ACB, -5,58% , и потерпел убытки в размере 274 млн долларов, согласно S3.
Canopy Growth CGC, -4,47% WEED, -4,46% коротких продавцов оказались в минусе на сумму $ 227 млн, GW Pharma GWPH, -2,84% Короткие продавцы снизились на 167 миллионов долларов, а Cronos Group CRON, -7,82% CRON, -7,65%, короткие продавцы потеряли 85 миллионов долларов.
С другой стороны, у коротких продавцов Tilray Inc. TLRY прибыль составила -1,15% , а у коротких продавцов CannTrust Holdings CTST - 7,23%, TRST - 7,12%. Прибыль составила 53 млн. долл. США, а у коротких продавцов Hexo Corp. HEXO - 4,46% прироста в 21 млн. долл. США.
Источник: S3 Partners
Акции CannTrust упали на 58% в прошлом месяце после того, как министерство здравоохранения Канады конфисковало более пяти метрических тонн каннабиса компании, обнаружив, что оно растет в нелицензированных помещениях.
Распродажа усилилась после того, как Globe and Mail раскрыл почтовый трафик, показывающий, что высшее руководство знало о незаконном росте, и датский партнер подтвердил, что часть продукта была экспортирована. Компания вытеснила исполнительного директора Питера Ачето, а президент Эрик Пол подал в отставку. Специальный комитет продолжает расследовать этот вопрос, и в среду нанял Greenhill & Co. Canada Ltd., чтобы помочь компании изучить ее стратегические варианты, включая возможную продажу компании.
На этой неделе в новостях сообщалось, что Hexo использовала Snapchat SNAP -0,71% и Twitter TWTR -0,54%. рекламировать свою продукцию, тестируя строгие канадские законы о рекламе каннабиса, которые запрещают ориентироваться на молодежь и подростков.
Чтобы узнать больше об этой истории, читайте: реклама марихуаны в Snapchat и Twitter рискует расправиться с правительством
Тем не менее, общая слабость в секторе каннабиса в июле позволила коротким продавцам окупить более половины своих прошлогодних убытков, согласно S3.
«В июле 20 лучших шорт выросли на 735 млн. Долл. США, что привело к сокращению текущих убытков до 690 млн. Долл. США», - сказал Душановский. «Крупными победителями в июле стали Canopy Growth (+ 301 миллион долларов), Aurora Cannabis (+ 173 миллиона долларов) и Cronos Group (+ 82 миллиона долларов)».
По его словам, запасы каннабиса являются дорогими для заимствования с целью сокращения по сравнению с общим рынком. «Занимать акции в секторе каннабиса в 21 раз дороже, чем на общем рынке США и Канады», - сказал Душановски.
Средняя стоимость заимствования запасов каннабиса на рынке США или Канады составляет комиссия в размере 16,75%, что значительно выше средней ставки в размере 0,80% на более широком рынке. Короткие продавцы каннабиса платят в среднем 2,4 млн. Долл. США в день заемных акций, что является значительным компенсатором альфа-прибыли, сказал аналитик.
См. Связанный : короткие продавцы не являются злом, но их неправильно понимают .
Самые дорогие ссуды на акции - это Tilray, у которого есть небольшое число акций и плата с 41,32%; Aphria APHA, -3,35% APHA, -3,63% с комиссией 41,12% , Aurora с комиссией 26,12% и Canopy с комиссией 25,87%.
Эти высокие затраты на финансирование и чрезвычайная волатильность цен в секторе не стали сдерживающим фактором для шортов.
«Короткие сокращения одного имени, похоже, не входят ни в одну из ближайших перспектив этих 20 ведущих компаний», - сказал Душановски. «Слабость цен в секторе в июле минимизировала потери на текущий момент и подтолкнула продавцов каннабиса к продолжению продажи акций».
ETFMG Альтернативный урожай ETF MJ, -3,77% прибавил 8,5% в 2019 году, в то время как Horizons Marijuana Life Sciences ETF HMMJ, -2,65% набрал 10%.
S & P 500 SPX, -0,90% прибавил 18%, а Dow Jones Industrial Average DJIA - -1,05%. набрал 14%.
Акции Cronos (NASDAQ: CRON ) упали примерно на 43% с марта. Несмотря на рост на 22% с начала года, запасы марихуаны в Канаде упали за последние пять месяцев с 24,37 долл. США за акцию до 13,81 долл. США на момент написания статьи. В условиях падения уверенности в секторе каннабиса инвесторы дважды подумают, прежде чем делать ставку на отрасль.
Кронос сток
Кронос сток
Больше
Источник: Shutterstock
Но запасы Cronos отличаются? Многие из коллег компании испытали материальный встречный ветер. У Cronos есть несколько ключевых преимуществ, включая стратегические инвестиции от табачного гиганта Altria Group (NYSE: MO ).
Предостережение заключается в том, что акции Cronos торгуются с существенной оценкой по сравнению с аналогами акций марихуаны. В переоцененном секторе инвесторы рискуют, платя такую высокую премию. Так какой же вердикт? В следующем месяце выйдет следующий отчет о доходах, чтобы узнать, будет ли покупка CRON сегодня.
InvestorPlace - Новости фондового рынка, советы по акциям и торговые советы
Пристальный взгляд на CRON Stock
В первом квартале 2019 года объем продаж составил 6,47 млн долларов, что на 120% больше, чем в первом квартале 2018 года. С ростом производства и инфраструктуры компания столкнулась с более высокими операционными убытками, чем в предыдущем квартале. Но, имея много денег от инвестиций в Altria (подробнее ниже), компания может позволить себе понести эти операционные убытки.
Вопрос не в текущих показателях Cronos, а в потенциале роста на неканадских рынках. Cronos работает на рынках за пределами Северной Америки, но в меньшей степени, чем его коллеги, такие как Aurora Cannabis (NYSE: ACB ). Компания имеет соглашения о поставках с фармацевтическими компаниями в Германии и Польше и работает над получением лицензии в Колумбии. Израиль и Австралия являются дополнительными рынками. Но для всех намерений и целей, запасы CRON - это игра в историю роста каннабиса в Северной Америке.
Что касается Соединенных Штатов, то до полной легализации нам еще далеко. Хотя многие штаты узаконили рекреационную марихуану, федеральные запреты все еще действуют. Пока Конгресс не примет законодательство, такое как Закон о банковской безопасности , банки не будут предоставлять финансовые услуги отрасли. Без доступа к базовым банковским услугам американский сектор каннабиса не сможет масштабироваться. Но как только марихуана станет полностью законной во всех 50 штатах, рынок откроется. Благодаря инвестициям в Altria, Cronos имеет достаточно капитала, чтобы превратиться в крупного поставщика марихуаны.
Как и у конкурентов Canopy Growth (NYSE: CGC ), у Cronos есть стратегический партнер с глубокими карманами. Altria Group приобрела 45% акций компании через частное размещение в размере 2,4 млрд долларов. Варранты дают им возможность приобрести дополнительно 10%. Благодаря партнерству с Altria, Cronos получает опыт и инфраструктуру табачной компании, чтобы помочь расширить масштабы своей деятельности.
Разбавление, оценка среди рисков акций CRON
Как и его конкуренты по акциям марихуаны, Cronos участвует в разводняющих акциях и размещении долговых обязательств для финансирования операций. Одна только сделка с Altria была очень разводняющей, увеличив долю акций примерно на 82%. Выдача варрантов Altria увеличила разводняющие ценные бумаги почти втрое до 110,5 млн. Эквивалентных акций. Выпуск ценных бумаг с разводняющим эффектом сводит к минимуму потенциальный потенциал для тех, кто выходит на рынок сегодня. Одним из положительных моментов является высокая цена исполнения ордеров Altria. Цена размещения составляет 19 долл. За акцию, что составляет примерно 38% надбавки к текущей торговой цене.
Даже среди своих аналогов акции CRON торгуются с высокой оценкой. Доли в торговле акциями марихуаны при соотношении стоимости предприятия / продаж (EV / продаж) 217,6. Вот соотношение EV / Sales основных конкурентов компании:
Аврора Каннабис (NYSE: ACB ): EV / Продажи 54,26
Рост Canopy (NYSE: CGC ): EV / продажи 54,28
Hexo (NYSE: HEXO ): EV / продажи 32,8
Tilray (NASDAQ: TLRY ): EV / продажи 68,6
Даже среди ценного сектора акции CRON торгуются со значительной премией. Хотя партнерство с Altria может помочь им в случае смягчения федеральных законов США о марихуане, оно, вероятно, не оправдывает нынешнюю премию.
У Кроноса есть больше возможностей упасть, если инвесторы продолжат выходить из конопляного пространства. Ввиду того, что варранты Altria повлияли на рост, платить существенную премию за оценку акций CRON не стоит.
Есть лучшие способы играть в историю роста каннабиса
Благодаря тому, что в Соединенных Штатах много коммерческой марихуаны, у вас будет достаточно времени, чтобы сделать ставки на сектор каннабиса. Если рынок переоценен, он может заплатить, чтобы подождать, пока не появится кричащая покупка. Особенно это касается Cronos.
Хотя компания может увидеть параболический рост в ближайшие несколько лет, большая часть этого отражена в текущей цене акций. Партнерство с Altria дает компании надежного стратегического партнера, но очень разводняющий характер сделки сводит к минимуму потенциальный потенциал роста. Инвесторы могут найти возможность делать ставки на сектор каннабиса. Кронос - не самый лучший запас марихуаны. Возьмите пропуск на акции CRON.
