Регистрация

Stockmarketanalysis

🚊🚊 The "Grand Finale" Stock Market Crash: Bullet Train Индекс Американского Бигтеха у крайней черты. Чтобы фондовый рынок действительно достиг дна, все продавцы должны быть истощены. Чтобы все продавцы выдохлись, нужна капитуляция. Все должны сдаться, поскольку все согласны с тем, что конец света близок. Капитуляция происходит только вслед за распродажами, настолько быстрыми и яростными, что инвесторы чувствуют себя деморализованными и разбитыми. Даже быки теряют всякую надежду на ралли восстановления. Вот почему каждый раз, когда фондовый рынок падает, обвал обычно заканчивается "взрывом". Анализ показывает, что этот скачок может быть выражен резкой распродажей, ускоренной примерно на 20% в течение 15 торговых дней или меньше. Как только это происходит, акции обычно достигают дна. Но они никогда не достигают дна, пока это не произойдет. Все байки про мягкую посадку - чушь.
FOREXCOM:NAS100Короткая
от Pandorra
1
Маржинальные лонги в BTC: Банан подкинул всем проблемВ минувший понедельник 27-03-2023 CFTC подала жалобу на Binance и ее основателя CZ, перечислив восемь положений Закона о товарных биржах, которые, по утверждению регулятора, были нарушены биржей. CZ и бывший директор по соблюдению требований Binance Сэмюэл Лим привлекали клиентов из США, особенно "прибыльных и коммерчески важных VIP-клиентов", игнорируя при этом правила регистрации в соответствии с законодательством США, говорится в сообщении. "CFTC продолжит использовать все свои полномочия для выявления и пресечения неправомерных действий на нестабильном и рискованном рынке цифровых активов. И сегодня нет места, которое помешает CFTC защитить американских инвесторов", — заявил председатель CFTC Ростин Бехнам. Американский филиал Binance также оказался под давлением после того, как представитель SEC заявил, что компания работает с незарегистрированными ценными бумагами в США. Комиссия по ценным бумагам и биржам ограничила деятельность крупных крипто-фирм, включая Gemini, Genesis и Kraken, за операционную деятельность, не санкционированную регулирующими органами. В ходе другого вмешательства SEC, крипто-валютной фирме Paxos было приказано прекратить чеканить привязанный к доллару токен Binance BUSD, поскольку он считался незарегистрированной ценной бумагой. Это произошло после того, как регулятор подал иск против Paxos, в связи с тем что фирма предлагала купить BUSD своим клиентам. BUSD является третьей по величине стабильной монетой в мире после монеты Tether и USD с рыночной капитализацией более 8.2 млрд долларов. Пока есть много неизвестных неизвестных, чтобы делать поспешные выводы. Однако ближайшие дни могут иметь решающее значение для большей ясности в отношении финансового состояния и будущего Binance и крипто-валютного мира в целом, на фоне недавнего воздействия со стороны регуляторов, связанного с отсутствием у Binance полномочий на операционную деятельность в США в качестве уполномоченного финансового посредника по ценным бумагам и товарным деривативам. Техническая картина указывает на то, что маржинальные длинные позиции в BTC практически 4-кратно накапливались в течение всего периода сокращения крипто-валютного рынка с IV квартала 2021 года, и теперь, вероятно, на фоне существенных претензий регуляторов к ключевым игрокам крипто-мира пришла пора к их сокращению и ликвидации.
BITFINEX:BTCUSDLONGSКороткая
от Pandorra
2
Фьючерсы МосБиржи на Brent: изучаем режим корректировки на TVКорректировка для непрерывных фьючерсных контрактов, к числу которых относятся стандартизованные биржевые контракты МосБиржи на нефть Brent - это возможность проводить корректировку предыдущих непрерывных контрактов, чтобы убрать гэп из-за разницы цен для разных контрактов. Корректировка, как разъясняется в блоге TradingView работает следующим образом: ✅ Когда происходит переключение на очередной новый контракт, все предыдущие контракты пересчитываются в соответствии с коэффициентом. ✅ В свою очередь этот коэффициент представляет собой разницу между ценой закрытия нового и старого контрактов за ближайший дневной бар до точки переключения. ✅ Это работает на дневных барах, предшествующих дню переключения на следующий контракт, и более старших периодах. Пример: Перенос с сентября на декабрь происходит 30 сентября, то коэффициент для корректировки будет рассчитан следующим образом: Цена закрытия декабря — цена закрытия сентября дневных баров за 29 сентября. Режим корректировки выключен по умолчанию. Включить его на графике непрерывного контракта можно двумя способами: 👉 Нажать кнопку "Корр" внизу графика. 👉 Поставить в настройках галочку у пункта "Корректировать с учётом изменений контрактов". Направление конвергенции, вверх или вниз, в зависимости от того, в бэквордации или в контанго находится фьючерсный контракт, следующий за истекающим, будет определять денежный платеж, который должен быть произведен от покупателя продавцу с течением времени, или наоборот. Иными словами, бэквордация во временной структуре фьючерсных контрактов, увеличивает входящий денежный поток покупателя, т.к. он покупает фьючерсный спред по отрицательной цене и таким образом "роллирует" свою длинную позицию контракта в следующий по более низкой цене. В свою очередь с течением времени, при сохранении структуры фьючерсного рынка, покупатель формирует более высокую доходность кэрри-трейда своей длинной позиции, имея тактическое преимущество над продавцом контракта, которому в вышеописанной ситуации приходится платить за фьючерсный спред, открывая короткую позицию в новом контракте по невыгодной (более низкой) цене, нежели цена истекающего контракта. Противоположным образом, контанго фьючерсного рынка уменьшает входящий денежный поток покупателя, т.к. он покупает фьючерсный спред по положительной цене и таким образом "роллирует" свою длинную позицию контракта в следующий по более высокой цене. При контанго с течением времени, при сохранении структуры фьючерсного рынка, покупатель формирует более низкую доходность кэрри-трейда своей длинной позиции, в то время как продавец имеет тактическое преимущество над покупателем контракта. При контанго за положительный фьючерсный спред приходится платить уже не продавцу, а покупателю. В техническом плане график непрерывного фьючерсного контракта, скорректированный с учетом изменений контрактов, отличается по механизму своего формирования от графика полной стоимости акции, и может принимать и положительные, и отрицательные значения ввиду неизменности лота контракта (10 баррелей в данном случае). В то же время реинвестирование дивидендов предполагает увеличение экспозиции через покупку новых (дополнительных) акций на вырученные от владения акциями дивиденды. Ближе к самим фьючерсам, техническая картина в скорректированном графике указывает на то, что Федеральный резерв таки одерживает победу над неукротимой инфляцией во II полугодии 2022 г.
Выбор редакции
RUS:BR1!Обучение
от Pandorra
4
Будущее единой европейской валюты: 20 лет спустяХорошо это или плохо, будущее Евро, вероятно, решится в этом году. В попытке спровоцировать инфляцию центральные банки сократили краткосрочные процентные ставки почти до нуля за последние 20 лет или около того, и кроме того расширили свои балансы до уровней, которые ранее были невообразимы. Европейский центральный банк был особенно агрессивен. Ставки по депозитам в евро составляют минус 0,5%, а баланс ЕЦБ загружен активами на сумму 8,5 трлн евро (9,66 трлн долларов), что в четыре раза больше, чем в начале 2015 года. Чем ЕЦБ отличается от других центральных банков, так это своей другой, обычно не заявленной целью: поддерживать "проект Евро" на правильном пути, предотвращая резкий рост доходности по суверенным облигациям, выпущенным его более слабыми членами. Как оказалось, это делает Евро гораздо менее стабильным. Будучи введенной в качестве наличных денег 1 января 2002 года, единая европейская валюта смягчила на какое-то время воздействие внешних потрясений на экономику еврозоны и привела к более глубокой интеграции. Но многие проблемы попросту были спрятаны "под ковер", и по настоящее время так и остаются нерешенными. Техническая картина указывает на возможность снижения валютной пары на 50 и более процентов, при прорыве ключевой поддержки.
Выбор редакции
Короткая
от Pandorra
9
Акции Роснефть: под давлением медвежьего трендаАкции Роснефть вернулись к значениям выше 400 рублей, отыграв после 4-недельной торговой паузы большую часть потерь, понесенных с начала года (0.618х коррекция по Фибоначчи). В то же время техническая картина в Роснефти указывает на сохраняющееся давление медвежьего тренда. По причине запрета коротких позиций на рынке акций, - стратегия нейтральна. Пересмотр стратегии - по мере восстановления бумаги.
RUS:ROSN
от Pandorra
2
Индекс S&P500: Это конец 30-летнего ралли фондового рынка?Американский фондовый рынок продолжает проигрывать инфляции и краткосрочным инструментам с фиксированным доходом, с тех пор как Федеральный резерв США перешел весной 2022 года к ужесточению денежно-кредитной политики, взвинтив ключевую процентную ставку с 25 базисных пункта, действовавшую к мартовскому заседания ФРС в 2022 году, до текущих 4.75 процента. Fed Rate Monitor Tool - инструмент, оценивающий динамику цен фьючерсных контрактов на ставку ФРС, указывает на вероятность в 84.1% того, что на заседании мартовском заседании ФРС США ключевая процентная ставка будет увеличена еще на 25 б.п. - то есть в итоге до 5.00%, или 20-кратно за скользящий 12-месячный период. Мной было предпринято не мало попыток найти хоть какую-то аналогию или параллель столь стремительного ужесточения денежно-кредитной политики любым центральным банком в мире за всю историю, но все они оказались безуспешны, т.к. даже более масштабные повышения Центральными банками всегда охватывали более длительный период времени, позволяя экономике адаптироваться к изменяющимся условиям. По словам экономиста, Нобелевского лауреата Нуриэля Рубини, банковская система США находится в опасном положении, и ФРС не сможет победить ни инфляцию в своих попытках вернуться в до-Covid19 дезинфляционное прошлое, ни надвигающийся коллапс региональных банков, что бы она ни делала с процентными ставками. Рубини, который предсказал рецессию 2008 года и известен своими мрачными прогнозами на Уолл-стрит, предупреждал ранее о проблемах, связанных с недавним крахом Silicon Valley Bank , который вызвал опасения банковского кризиса. "Это чрезвычайно опасный момент, потому что сейчас в некоторых частях банковской системы США наблюдается значительный стресс, в то время как инфляция все еще слишком высока, - таковы слова Рубини в интервью Bloomberg TV в минувшую пятницу, 17-03-2023 . Это оставляет Центральный банк в проигрышной ситуации, сказал он, поскольку ФРС разрывается между борьбой с инфляцией и уже более чем реальными всплесками рыночной волатильности. Он предупредил, что повышение ставок может спровоцировать еще большую нестабильность из-за потрясения банковской системы, но снижение ставок в ответ на мольбу о помощи может привести к тому, что инфляция снова выйдет из-под контроля, что приведет к масштабному стагфляционному кризису. "В каком-то смысле это проклятье Центрального банка США", — заключил Рубини. Он добавил, что эта дилемма в сочетании с растущим уровнем долга ведет к рецессии в США. Известный на Уолл-Стрит как "вечный медведь", он в течение нескольких месяцев предупреждал о спаде и стагфляционном долговом кризисе, а ранее предсказывал, что акции могут упасть еще на 30% , поскольку США борются с высокой инфляцией, вялым ростом и долговыми проблемами, которые конкурируют с предыдущими финансовыми кризисами. "Я думаю, что бы они ни делали, они в конечном итоге попадут в беду. Потому что на данный момент уже слишком поздно находить решение, которое предотвратит жесткую посадку и серьезные финансовые трудности", — заключил Рубини. Это также может быть концом 30-летнего цикла. Таким же бесславным, как обвал финансовых рынков в 1929-м - начале 1930х годов.
SP:SPX
от Pandorra
Инвестиции в золото: среднесрочный взгляд 🥇Инвестиции в золото продолжают оставаться в положительной динамике с начала 2022 года, как и другие активы стоимостного инвестирования, в сравнении с активами роста, позиции которых оказались подорваны или вовсе разрушены последствиями Covid-19. Техническая картина указывает на привлекательность дальнейших покупок в золоте с целью 3000 долл. США за унцию, вслед за ключевой линией тренда. Инвестиционный горизонт: до 5 лет.
FX_IDC:XAUUSDДлинная
от Pandorra
5
Биткоин: "Давай сбросим, посмотрим, пробьёт люк или нет? Гиря!"Публикация об очередном разгроме Биткоина и его фанатиков навеяна историей, рассказанной 10 лет назад, или около того, замечательным российским писателем-сатириком Михаилом Задорновым, про трех мужиков, которые курили в окошко на третьем этаже общежития, а дома была гиря - шестнадцать килограммов. Продолжение доступно на всех просторах интернета. Но это вместо пролога. Действительность - она еще смешнее. Розничные инвесторы спешат купить активы, связанные с криптовалютой, после того, как FTX-драма накануне во вторник 08-11-2022 спровоцировала большую распродажу цифровых активов. Чистые покупки долгосрочных инвестиций - BITO ETF ProShares Bitcoin Strategy и BITI ProShares Short Bitcoin Strategy ETF подскочили во вторник, в то время как Биткойн упал до 52-недельного минимума ниже 17 000 долларов в среду 09-11-2022. "Розничная торговля снова покупает падение", — говорится в сообщении компании VANDA, опубликованном в среду, об активах компаний, связанных с криптовалютой, и биржевых фондах. Инструмент компании VandaTrack отслеживает розничную активность более чем 9000 крипто-активов и ETF, торгуемых в США. По данным Coinmarketcap, стоимость мирового крипторынка упала на 15% во время сессии в среду до $842 млрд, так как криптобиржа FTX оказалась на грани краха. Биткойн упал до 52-недельного минимума в среду, достигнув 16 997,90 долларов. Среди акций криптовалютных компаний, активных среди розничных инвесторов, криптовалютная торговая платформа Coinbase упала на 8,5%, Robinhood — почти на 10%, а Block — более чем на 7%. FTX обратилась к Binance за помощью в условиях "значительного кризиса ликвидности", заявил во вторник генеральный директор и соучредитель Binance Чанпэн Чжао. Но экстренный спасательный выкуп FTX компанией Binance судя по всему терпит фиаско. Binance вряд ли будет продвигать необязательную сделку после изучения внутренних данных FTX и кредитных обязательств. И со своей стороны, Чжао из Binance не считает поглощение FTX "выигрышем", - согласно новостным сообщениям в служебной записке для сотрудников Binance. В техническом плане картина указывает на разворотную формацию, как результат прорыва Биткоином вниз своего многолетнего растущего тренда.
Выбор редакции
COINBASE:BTCUSD
от Pandorra
18
Фьючерсный спред: понимание, дефиниция и практическое применениеФьючерсный спред — это метод арбитража, при котором трейдер занимает взаимно компенсирующие позиции по товару, чтобы извлечь выгоду от их расхождения в цене. 👉 Межтоварный спред использует фьючерсные контракты на разные, но тесно связанные товары с одним и тем же контрактным месяцем. 👉 Календарный спред внутри товара использует контракты на один и тот же товар, ища расхождения между разными месяцами или забастовками. Фьючерсный спред — это один из видов стратегии, которую трейдер может использовать для получения прибыли за счет использования деривативов на базовые инвестиции. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль от изменения разницы в цене между двумя позициями. Трейдер может использовать фьючерсный спред на активы, при понимании того, что есть потенциал для получения прибыли от расхождения цен на разные активы. Фьючерсный спред требует одновременного открытия двух позиций (как правило, разнонаправленных), чтобы извлечь выгоду из изменения цен. Две позиции торгуются одновременно как единое целое, причем каждая часть парной сделки считается самостоятельной. Типы фьючерсных спредов 👉 Спред межтоварных фьючерсов: это фьючерсный спред между двумя разными, но связанными товарами с одним и тем же контрактным месяцем. Например, трейдер, настроенный более оптимистично на рынке пшеницы, чем на рынке кукурузы, и будет покупать фьючерсы на пшеницу и одновременно продавать фьючерсы на кукурузу. Трейдер получает прибыль, если доходность от вложения в пшеницу превысит доходность от вложений в кукурузу. 👉 Спред внутри товарного календаря : это фьючерсный спред на одном и том же товарном рынке, при этом этапы покупки и продажи распределяются между разными месяцами. Например, трейдер может купить сентябрьский фьючерсный контракт на акции Газпрома, торгуемый с дисконтом в виду ожидаемых крупных дивидендов, и продать декабрьский фьючерсный контракт на те же акции Газпрома. В случае неодобрения ГОСА выплаты дивидендов, как это было в июне 2022 года, дивидендный дисконт в сентябрьском фьючерском контракте по отношению к декабрьскому - аннулируется, и трейдер зафиксирует солидную прибыль, в то время как в случае утверждения дивидендов ГОСА трейдер ничем не рискует - на цену фьючерсного спреда такое событие не повлияет. 👉 Спред между фьючерсным контрактом и спотом. Эти фьючерсные спреды дают возможность извлечь выгоду из ротационной стоимости контракта, извлекая выгоду из дифференциала, обусловленного тем что экспирирующийся фьючерсный контракт торгуется с премией, или наоборот с дисконтом по отношению к спот цене базисного актива. 👉 Товарно-продуктовый фьючернсный спред - это разница в цене между сырьевым товаром и ценой готового продукта, изготовленного из этого товара. Трейдеры на фьючерсном рынке могут использовать спред товар-продукт в качестве основы для различных торговых стратегий. Существует три типа стратегий товарно-продуктового спреда: крэк-спред, краш-спрэд и спарк-спред. ✅ Крэк-спред – это дифференциал между баррелем сырой нефти и добытыми из нее нефтепродуктами. Крекинг — это отраслевой термин, который относится к процессу, используемому нефтеперерабатывающими заводами для переработки сырой нефти на готовые продукты. Сюда входят такие газы, как пропан, бензин, топливо для отопления, легкие дистилляты, промежуточные дистилляты и тяжелые дистилляты. В качестве компонентов спреда как правило используются сырая нефть и производные продукты, в связи с чем торговля крэк-спреда представляет собой ставку на рост, или наоборот снижение маржинальности нефтепереработки. Примеры крэк-спреда: 42*RBH2023 - CLH2023 (в пропорции 1:1 разнонаправленные позиции во фьючерсных контрактах с исполнением в марте 2023 г. на бензин и сырую нефть); 42*HOH2023 - CLH2023 (в пропорции 1:1 разнонаправленные позиции во фьючерсных контрактах с исполнением в марте 2023 г. на мазут и сырую нефть); 84*RBH2023 + 42*HOH2023 - 3*CLH2023 (в пропорции 2:1:3 позиция во фьючерсных контрактах с исполнением в марте 2023 г. на бензин (2 контракта), мазут (1 контракт) и направленная в противоположную сторону позиция в сырой нефти (3 контракта). ✅ Краш-спрэд Спред с разбивкой используется для хеджирования разницы между фьючерсами на соевые бобы и фьючерсами на соевое масло и шрот. С помощью этой стратегии трейдер занимает длинную позицию по фьючерсам на сою и короткую позицию по фьючерсам на соевое масло и шрот. Трейдер также может занять противоположную сторону этого спреда. ✅ Спарк-спред В спарк-спреде в качестве сырьевого компонента используется природный газ, а в качестве готового продукта - электричество. Торговля спарк-спредом относится к расчету, используемому коммунальными компаниями для оценки рентабельности электрогенераторов, работающих на природном газе. В качестве торговой стратегии инвесторы могут использовать внебиржевую торговлю контрактами на электроэнергию, чтобы получать прибыль от изменений спарк-спреда. Маржа торговли фьючерсными спредами как правило ниже для фьючерсных спредов, чем для торговли одним контрактом из-за меньшей волатильности. Если происходит внешнее рыночное событие, такое как неожиданное изменение процентной ставки, истребление посевов пшеницы ввиду заморозков или отмена дивидендов ГОСА Газпрома, контракты на покупку и продажу могут затрагиваться обоюдно, но в разной степени — и прибыль на одном сегменте компенсирует убыток на другом. Ближе к самой публикации, в ней рассматривается межконтрактный фьючерсный спред на разнонаправленные позиции в индексе S&P500 ( ES1! , где 1 лот эквивалентен 50 индексам) и в индексе Доу Джонса ( YM1! , где 1 лот эквивалентен 5 индексам). Техническая картина в межконтрактом спреде указывает на финальное схлопывание активов роста, раздутых за последние 10 - 15 лет не стероидах монетарного стимулирования, в пользу активов стоимости. Тактической целью могут быть рассмотрены нулевые или околонулевые значения.
Выбор редакции
SP:SPXОбучение
от Pandorra
Мартовский фьючерс на индекс РТС: под давлениемРост реальных ставок в долларах США продолжает оказывать давление и на российский рынок. Техническая картина в фьючерсах на индексах РТС указывает на сохраняющиеся медвежьи настроения, ниже ключевой линии тренда и дневной SMA (200).
RUS:RIH2023
от Pandorra
5
Фьючерсы на золото: сезонная коррекцияВ минувшем году цены на драгоценный металл практически не изменились, и были гораздо более стабильными, чем на биткойн. Хотя у обоих есть недостатки, поскольку инфляция остается высокой, а ФРС (Центральный Банк США) агрессивно повышал процентные ставки, инвесторы отказывались от биткойнов в пользу золота, поскольку крипто-скандалы подрывают доверие к цифровым активам. В недавней статье для NYT лауреат Нобелевской премии экономист Пол Кругман сказал, что криптовалюты держатся на плаву благодаря сочетанию энтузиазма крипто-фанатиков по поводу передовых технологий и либертарианского подхода к деньгам. "Но инвесторы быстро утрачивают веру в новомодную техническую болтовню", — сказал он в комментарии, опубликованном в воскресенье. Недавний крах ведущей крипто-валютной биржи FTX, а также крипто-монет сильно подорвал доверие к цифровым активам, цены на которые и без того до этого сильно упали. Криптовалюты по-прежнему нельзя использовать в качестве средства обмена - то есть не так много магазинов и других мест, где можно напрямую передать криптовалюту и получить что-то взамен. И хотя повышение процентной ставки обычно влияет на спрос на золото, цены на драгоценные металлы на удивление стабильны. Теория же состоит в том, что высокие процентные ставки снижают спрос на золото, т.к. людей больше привлекают высокодоходные инвестиции в других местах, например, в облигации. И в то время как короткие процентные ставки в долларах остаются на многолетних максимальных отметках, всегда остаются риски отказа от активов, подверженных ценовым колебаниям, в пользу инструментов с гарантированной доходностью. В плане сезонности, следует остановиться на двух моментах: 👉 При некоторых сложностях с определением лучшего момента для инвестиций в золото в течение календарного года, исторически так сложилось, что самым наихудшим месяцем определенно является март, который за предыдущие 20 лет, с 2003 по 2022 год, всего в 30 процентах случаях завершался положительно. 👉 Исторически, положительная динамика цен на золото в период с начала календарного года до начала года по Восточному календарю предопределяет дальнейшую траекторию цены уже до конца года. Техническая картина указывает на возможность коррекции в золоте до 1780 - 1800 долл. США за унцию.
COMEX:GC1!Короткая
от Pandorra
Индекс Nasdaq Composite: перспективы фондового рынка на 2023 годИндекс Nasdaq Composite ( IXIC ) — это индекс фондового рынка , который включает почти все акции, котирующиеся на фондовой бирже Nasdaq. Наряду с промышленным индексом Доу Джонса - DJI , эталонным индексом широкого рынка S&P500 и индексом компаний средней и малой капитализации Russell 2000 он входит в четверку самых популярных индексов фондового рынка в США. Состав NASDAQ Composite в значительной степени ориентирован на компании в секторе информационных технологий Приближается к концу 2022 год - год Тигра по Восточному календарю. И при том что Индекс Nasdaq Composite ( IXIC ) теряет порядка 30 процентов с начала года, впервые за более чем 20 лет Уолл-Стрит ожидает, что акции в 2023 году останутся без изменений, а опасения рецессии все сильнее парализуют аналитиков Уолл-стрит, поскольку прогнозы фондового рынка на 2023 год становятся необычно медвежьими. Вот некоторые из их тезисов: 👉 акции технологических компаний не вернутся к максимумам 2021 года даже после того, как ФРС замедлит или прекратит повышение ставок. 👉 эксперты говорят, что пузырь в этом секторе был надут и в конечном итоге лопнул из-за широких структурных проблем и исчерпания потенциала роста. 👉 по мере того, как ликвидность истощается, а энтузиазм инвесторов ослабевает, в 2023 году оптимизм в этом секторе может просто рухнуть. Хотя многие технологические титаны принесли инвесторам свои извинения в отчетах за плохую динамику акций в этом году, ссылаясь на повышение ставок ФРС, рост стоимости капитала и невероятно сильный доллар США в качестве причин, по которым доходы не оправдались, они вряд ли многое смогут изменить в новом году, чтобы увеличить свою капитализацию. Тим Хейс, главный инвестиционный стратег Ned Davis Research, ожидает мягкого восстановления Nasdaq после падения на 27% в этом году, но сектор вряд ли вернет себе пьедестал 2021 года. По его оценкам, Nasdaq вырастет на 10-15% в следующем году, в результате чего индекс приблизится к отметке в 12 000 - 13 000 пунктов, что все еще значительно ниже его исторического максимума в 16 000 всего год назад, когда деньги были дешевыми, а на рынке было достаточно много ликвидности. "Я бы не стал ожидать возврата к чрезмерным спекуляциям. Осторожность инвесторов должна быть выше после всех потерь, понесенных из-за воздействия технологий во время падения рынка", — сказал он. Успех технологий может приводить к бычьим рынкам, но было бы ошибкой предполагать, что технологии продолжат взлетать к новым высотам, сказал Хейс, отметив, что успех акций технологических компаний в предыдущие годы породил чувство излишней самоуспокоенности инвесторов. "Они просто стали все более переоцененными, и есть чрезмерное самоуспокоенность и оптимизм, словно эти акции продолжат расти вечно и вечно стимулировать рост рынка", — добавил он. Эта фантазия была жестоко развеяна в 2022 году, что вполне обычное явление для акций роста, и особенно в сфере технологий, которые могут вызвать беспокойство по поводу новых продуктов, которые люди еще не полностью понимают, по словам Дерека Хорстмейера, профессора корпоративных финансов в Университете Джорджа Мейсона. Он указал на раздутые пузыри, которые просто невозможно объяснить в таких областях, как криптовалюта, которая страдала весь год, в последний раз - из-за фиаско FTX. Слепой энтузиазм инвесторов и крипто-фанатиков, который привел технологии к головокружительным высотам во время пандемии, сделал отрасль уязвимой для встречных атак со стороны продавцов. По данным Bloomberg, для большей части Уолл-стрит медвежьи настроения в отношении акций в следующем году, несомненно, редки, даже перед лицом потенциальной рецессии. Данные показывают, что 2023 год — это первый год за более чем два десятилетия, когда стратеги Уолл-стрит ожидают, что акции не будут расти. Даже в преддверии 2009 года, когда мировая финансовая система была на грани краха, стратеги с Уолл-стрит ожидали в среднем 10-процентной годовой доходности акций. Билл Маурер, антрополог и эксперт по технологиям и финансам Калифорнийского университета в Ирвине, отметил, что рыночные спекуляции могли вызвать самоуспокоенность среди технологических компаний. В то время как заказы из-за пандемии на дому увеличили потребительский спрос на технологии, с возвращением людей к нормальной жизни все это стало менее актуальным. "Есть новый iPhone, но что он делает? Не сильно отличается от старого, верно? Так что в отрасли наступил своего рода творческий застой и, конечно же, много крупных неудач", — сказал Маурер. Это также проявляется в разочаровании инвесторов в некогда прославленных генеральных директорах, таких как Марк Цукерберг, чье Метавселенческое видение в этом году безжалостно высмеивалось, в то время как акции его компании Meta** упали на 65% в этом году. Даже Элон Маск чувствует себя не в своей тарелке, так как инвесторы Tesla негативно оценивают его способность управлять компанией Twitter, одновременно управляя производителем электромобилей. По словам Маурера, акции технологических компаний пострадали от этого угасающего энтузиазма, и самоуспокоенность в инновациях должна измениться, чтобы отрасль продолжала развиваться и привлекать инвесторов. Это изменение может начаться со смены руководства. Маурер отметил, что вряд ли в какой-либо крупной технологической компании, за исключением Apple, недавно произошли заметные изменения в руководстве. По его мнению, "акции технологических компаний ждет период дикой волатильности, а не откат к предыдущим максимумам. Происходит небольшая проверка на соответствие реальности". Ближе к самой публикации, техническая картина в Индексе Nasdaq Composite ( IXIC ) указывает на сформировавшийся устойчивый рынок продавцов, при том что среднегодовая скользящая средняя - недельная SMA(52) и индикатор MACD весь год находятся на медвежьей территории. В отсутствие выраженных бычьих настроений, в течение всего следующего года индекс может находиться в смешанной динамике в границах широкого медвежьего диапазона, от 9 000 до 13 000 пунктов. ** Meta Platforms Inc. признана экстремистской и запрещена в РФ. Метка ** означает упоминание организации, запрещенной в РФ.
NASDAQ:IXIC
от Pandorra
Wild, Wild FED. Байденфляция. И как далеко зайдут ставки в США Последнее повышение процентной ставки Федерального резерва будет в декабре, поскольку он сталкивается с политическим давлением из-за ослабления экономики. ФРС окончательно запутал (и запугал) трейдеров и инвесторов в минувшую среду 03-11-2022, поскольку акции и фондовые индексы первоначально взлетели после того, как Пауэлл ожидаемо повысил ставки на 75 базисных пунктов и включил новые формулировки в заявление FOMC, что открыло путь к возможному замедлению повышения ставок. Но ястребиная речь самого главы ФРС ослабила энтузиазм инвесторов и привела к снижению акций. В новой формулировке FOMC говорится: "Определяя темпы будущего увеличения целевого диапазона, Комитет по открытым рынкам примет во внимание кумулятивное ужесточение денежно-кредитной политики, отставание, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события". Но уже после опубликования заявления Комитета Пауэлл сказал, что его больше беспокоит то, что он делает слишком мало, нежели слишком много, когда речь идет об укрощении инфляции, и что текущие показатели продолжают указывать на то, что инфляция остается неизменно высокой. "Очень преждевременно думать о паузе… мы думаем, что нам есть куда двигаться", - заявил Джером Пауэлл. Вместе с тем представляется, что заявление FOMC гораздо важнее, чем двусмысленность председателя ФРС. По мере роста процентных ставок некоторые области экономики , такие как жилье, начинают значительно слабеть, что приводит к замедлению расходов и некоторым ранним признакам увольнений. Кроме того, если абсолютно здоровая экономика продолжит задыхаться, - вне всяких разумных сомнений ФРС столкнется с большим давлением со стороны политиков в Вашингтоне. В письме в понедельник 11 членов Конгресса, включая сенаторов Элизабет Уоррен и Берни Сандерса, выразили Пауэллу обеспокоенность по поводу агрессивного повышения ставок ФРС. Так что если ФРС собирается разрушить экономику США, они окажутся под огромным политическим давлением, которое они уже ощущают. Это давление может усилиться, поскольку уровень безработицы начнет расти с текущего уровня в 3,5%. Рост среднего числа продолжающихся заявок на пособие по безработице за четыре недели означает, что уже становится неизбежным рост уровня безработицы и в последующие месяцы, что заставит ФРС отменить свои планы по дальнейшему повышению ключевых процентных ставок. В техническом плане публикация представляет спред доходностей 10-летних казначейских облигаций Правительства США ( US10Y ) и непосредственно самой процентной ставки Федерального резерва, по ее верхней границе US Interest Rate . В целом довольно наглядно видно, что за последние чуть более чем 30 лет Федеральный резерв проводит седьмой цикл повышения процентных ставок. И в каждый из предыдущих шести циклов остановка наступала именно после того как ставка ФРС начинала превышать доходность 10-летних суверенных облигаций. FedWatch монитор, оценивающий вероятность повышения ставки Федеральным резервом, указывает на то, что к очередному заседанию Комитета по открытым рынкам 14-12-2022 ожидания рынка сосредоточены на повышении ставки от 50 базисных пунктов (52% вероятность) до 75 базисных пунктов (48% вероятность). Но какой бы вариант не оказался единственной правильным, - каждый из них указывает на то, что спред доходностей 10-летних казначейских облигаций Правительства США ( US10Y ) и непосредственно самой процентной ставки Федерального резерва, по ее верхней границе US Interest Rate - окажется отрицательным. В конечном счете это ознаменует уже к концу 2022 года завершение цикла повышения ставок Федеральным резервом и его победу над неукротимой инфляцией.
TVC:US10Y
от Pandorra
3
Биткоин. Итоги января 2023. История о том, как я поймал Кита 🐳✔ Биткоин. Итоги января 2023 года и перспективы. ✔ Рассказываю историю, как я поймал Кита. ✔ Модель Блэка-Шоулза: что это такое и как работает. ✔ Использование опционной модели для поиска Кита.
COINBASE:BTCUSDОбучение
от Pandorra
Акции Полюс Золото: присматриваемся к покупкамАкции Полюс Золото в июне - июле 2022 г. торгуются ниже недельной SMA (200), впервые с IV квартала 2014 года, теряя при этом немногим более 40% с начала 2022 г. Показатель цена/ прибыль при этом умеренно дисконтируется, с заоблачных значений по P/E за 30, до минимальных отметок, наблюдавшихся в течение предыдущих 5 лет - чуть выше 6 по P/E. Как ранее уже подробно и в деталях рассматривалось в ряде предыдущих идей, ожидания рынка в горизонте 2023 - 24 указывают на возможность смягчения ДКП Федеральным резервом. Техническая картина указывает на привлекательность покупок акций ПАО "Полюс Золото" от 6000 рублей, то есть выше ключевой поддержки, с увеличением позиции при выходе актива из зоны продаж. Потенциальными целями восстановления акций рассматривается уровень ключевого сопротивления - 16 000 рублей за акцию. Инвестиционный горизонт: до 5 лет.
RUS:PLZLДлинная
от Pandorra
2
Фьючерсы на HSCEI - Китай подкинул всем проблемТехническая картина в Индексе Hang Seng China Enterprises Index указывает на устойчивый медвежий рынок, с перспективой усиления негативных тенденций на фоне проблем в 3333 Evergrande и в целом в корпоративных долгах КНР. Перспективной целью рассматривается диапазон 4000 - 5000 пп, в горизонте от 1-2 кварталов до 2 лет. Топ 10 компонентов Индекса HSCEI 9988 KYG017191142 BABA-SW Information Technology 10.14% 939 CNE1000002H1 CCB Financials 7.75% 3690 KYG596691041 MEITUAN-W Information Technology 7.36% 700 KYG875721634 TENCENT Information Technology 7.09% 1810 KYG9830T1067 XIAOMI-W Information Technology 5.22% 2318 CNE1000003X6 PING AN Financials 4.87% 1398 CNE1000003G1 ICBC Financials 4.08% 941 HK0941009539 CHINA MOBILE Telecommunications 3.69% 3968 CNE1000002M1 CM BANK Financials 3.20% 1211 CNE100000296 BYD COMPANY Consumer Discretionary 2.81%
Выбор редакции
MКороткая
от Pandorra
2
"Следуй тренду" - что это значит, или почему Эфир слился успешноЧто такое тренд? Тренд – это общее направление рынка или цены актива. В техническом анализе тренды идентифицируются линиями тренда или поведением цены, которые подчеркивают, что цена делает более высокие максимумы или более низкие минимумы относительно линейного либо логарифмического распределения тренда во времени. Многие трейдеры предпочитают торговать гармонично, то есть в том же направлении, что и тренд, в то время как противоположные трейдеры стремятся определять экстремальные отклонения цены от тренда и предполагая приближающийся разворот торговать против тренда. Восходящие и нисходящие тренды возникают совершенно на всех рынках, таких как криптовалютные рынки, акции, облигации и фьючерсы. Тенденции также проявляются и в статистических данных, например, когда ежемесячные экономические данные растут или падают из месяца в месяц. Ключевые выводы ✅ Тренд - это общее направление цены рынка, актива или показателя. ✅ Восходящие тренды характерны последовательными повышающимся экстремумами данных, а именно более высокими максимумами и более высокими минимумами колебаний цены. ✅ Нисходящие тренды отмечаются последовательно снижающимися экстремумами данных, а именно более низкими минимумами колебаний и более низкими максимумами колебаний. ✅ Изменение цены, линия тренда и технические индикаторы - это инструменты, которые помогают определить тренд и момент, когда он развернется. Как работают тренды Трейдеры могут определить тренд, используя различные формы технического анализа, включая линии тренда, изменение цены и технические индикаторы . Например, линии тренда могут показывать направление тренда, а индекс относительной силы (RSI) используется для отображения силы или слабость индикатора относительно тренда в любой момент времени. Восходящий тренд характеризуется общим ростом цены. Ничто не движется прямо вверх в течение длительного времени, поэтому всегда будут колебания, но общее направление должно быть растущим, чтобы это можно было считать восходящим трендом. Недавние минимумы колебаний цены должны быть выше предыдущих минимумов, и то же самое касается максимумов колебаний. Как только эта структура начинает разрушаться, в основном - как следствие обновления недавних минимумов (поддержки) - восходящий тренд имеет свойство терять силу и превращаться в нисходящий тренд, состоящий из последовательных более низких минимумов колебаний цены. Пока тренд восходящий, вполне разумно предполагать, что он будет продолжаться до тех пор, пока не появятся доказательства обратного. Такие доказательства могут включать в себя более низкие минимумы или максимумы колебаний, прорыв цены ниже линии тренда или медвежьи изменения технических индикаторов. В то время как тренд определен как восходящий и находится "в руках", вполне разумно сосредотачиваться только на покупках, пытаясь получить прибыль от продолжающегося роста цен. И наоборот, когда обнаружен падающий тренд - тогда имеет смысл сосредотачиваться исключительно на продажах или коротких позициях , пытаясь максимизировать прибыль снижения цены. Большинство (но не все) нисходящих трендов в какой-то момент меняют направление, поэтому по мере того, как цена продолжает снижаться, все больше трейдеров начинают рассматривать цену как выгодную сделку и пытаются вмешаться в работу тренда, чтобы купить. Преимущественно это приводит к поражениям для трейдеров. Тренды также могут быть использованы инвесторами, сосредоточенными на фундаментальном анализе. Эта форма анализа рассматривает изменения в выручке, доходах или других деловых или экономических показателях. Например, фундаментальные аналитики могут искать тенденции роста прибыли на акцию и выручки. Если прибыль выросла за последние четыре квартала, это свидетельствует о положительной тенденции. Однако, если прибыль снизилась за последние четыре квартала, это свидетельствует о негативной тенденции. Отсутствие тренда, т.е. период времени, в течение которого не наблюдается общего восходящего или нисходящего прогресса, - называется диапазоном или бестрендовым периодом (flat). Использование линий тренда Обычный способ определения тенденций - использование линий тренда, которые соединяют серию максимумов (нисходящий тренд) или серию минимумов (восходящий тренд). Восходящие тренды соединяют серию более высоких минимумов, создавая уровень поддержки для будущих ценовых движений. Также восходящий тренд совершенно точно может быть определен трейдером и на основании серии более высоких максимумов, при пробое вверх линии тренда, соединяющей эти вершины. Нисходящие тренды соединяют серию более низких максимумов, создавая уровень сопротивления для будущих ценовых движений. Помимо поддержки и сопротивления, эти линии тренда показывают общее направление тренда. Аналогично, нисходящий тренд следует определять и на основании серии более низких минимумов, при прорыве вниз линии тренда, соединяющей эти впадины. Хотя линии тренда хорошо показывают общее направление, многие сталкиваются с тем, что зачастую их хочется перерисовать. Например, во время восходящего тренда цена может упасть ниже линии тренда, но это не обязательно и не всегда будет означать, что тренд сразу закончился. Цена может опуститься ниже линии тренда, а затем продолжить рост. В таком случае перерисовка линии тренда не требуется. Напротив, временное снижение цены ниже линии тренда должно привлечь особое внимание трейдера, т.к. такой "ложный" пробой скорее всего станет началом истинного нисходящего тренда, и за одной сбитой поддержкой, после отскока, последует серия новых минимумов. Выводы Линии тренда безусловно это не панацея для определения тренда. Большинство профессиональных трейдеров также склонны смотреть и на другие технические индикаторы, чтобы определить, заканчивается тренд или нет, а также учитывать общие условия и состояние рынка.
BITSTAMP:ETHUSDОбучение
от Pandorra
Инвестиции в S&P500: получит ли новый бычий рынок зеленый светФондовый индекс S&P500, в корзину которого включены акции 500 крупнейших торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, снижается в 2022 году, теряя в моменте более 20 процентов с начала года. Фондовый рынок посылает инвесторам смешанные сигналы, поскольку настроения остаются подавленными, а большие экономические, геополитические риски остаются в центре внимания. Эти смешанные сигналы означают, что начало нового бычьего ралли на рынке акций, скорее всего, не произойдет, пока не появятся три катализатора. Катализаторами, необходимыми для запуска следующего бычьего рынка акций, - являются пик инфляции, пик процентных ставок и разворот ФРС в своей денежно-кредитной политике к 2023 году. Однако пауза или сокращение цикла повышения процентной ставки ФРС крайне маловероятно без рецессии или крупного кредитного события. Пожалуй, единственный раз когда наблюдался такой фактурный, затяжной уровень пессимизма - был Lehman. Такие подавленные настроения можно увидеть в индикаторе Bull & Bear от BofA, который застрял на отметке 0.0 в течение нескольких недель. Другие индикаторы настроений, такие как индекс страха и жадности от CNN и опрос инвесторов AAII, также устойчиво показывают повышенные медвежьи значения. Цены учитывают многие плохие новости, а настроения долгое время находятся на самом дне, учитывая как более чем 20-процентное падение S&P 500 и Nasdaq 100, так и более серьезное сокращение по активам роста, потерявшим с начала года 30 - 50 процентов от своей эффективности, а зачастую и больше. Подавленные настроения не дают инвесторам полной ясности, чтобы полноценно вернуться на рынок, поскольку на горизонте остаются большие экономические риски. Эти риски включают все еще высокие показатели инфляции, процентные ставки, находящиеся значительно выше уровней начала 2022 года, и реальную вероятность экономического спада. Кроме того, хотя настроения инвесторов находятся на низком уровне, фактические данные о потоках средств не полностью подтверждают эти чувства. Все настроены по-медвежьи, но никто не продал, — отмечают аналитики BofA, подчеркивая, что на каждые 100 долларов притока на рынки с начала 2021 года приходится всего 3 доллара оттока из акций - компонентов S&P500. Техническая картина между тем указывает на продолжающееся медвежье ралли в S&P500, на отказ от некоторого риска в наборе полноценных позиций, и, вероятно, на стремление участников рынка продать акции, когда S&P 500 поднимется до уровня 4200 пунктов , - ключевого сопротивления в сформировавшемся канале медвежьего тренда.
Выбор редакции
FOREXCOM:SPX500
от Pandorra
12
FTX токен: Lock, Stock and Two Smoking BarrelsОпустили немного, да? Я знаю, что большая часть денег принадлежит твоим друзьям. Поэтому даю вам одну неделю на то, чтобы собрать нужную сумму. И если не получится, за каждый день просрочки я буду отрубать в день по пальцу у тебя и твоих дружков. А когда у вас закончатся пальцы, дело дойдет до бара твоего папаши. И кто знает до чего еще. Все ясно, малыш? Видок у тебя не важный. Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао заявил, что Сэм Бэнкман-Фрид "солгал своим пользователям, своим акционерам и регулирующим органам и должен взять на себя большую часть вины за крах FTX". Во время мероприятия AMA в Твиттере Чжао спросили, не виноват ли сам Binance в крахе FTX, инвестируя в него и придавая деньгам легитимный вид. Он ответил, что не хочет создавать ситуацию, когда Binance вмешивается каждый раз, когда что-то идет не так в крипто-индустрии, добавив, что "если плохой актер просто хочет быть плохим актером, вы не можете этого предотвратить". В случае с FTX «я думаю, что они лгали», — сказал Чжао. "Они лгали. FTX солгала. Я думаю, что Сэм лгал своим сотрудникам, своим пользователям, своим акционерам, регулирующим органам по всему миру и всем пользователям. Так что да, он должен взять на себя большую часть вины", — сказал Чжао. Тем временем Комиссия по ценным бумагам и биржам, Комиссия по торговле товарными фьючерсами и Министерство юстиции, как сообщается, проводят расследование в отношении FTX, а SEC также, как сообщается, ведет расследование в отношении самого Бэнкмана-Фрида. В минувшие выходные он также был допрошен багамской полицией, которая заявила, что тщательно изучает любые «преступные проступки» в FTX . Падение крипто-валютной биржи FTX и его нативного токена FTT многие уже сравнивают с крахом Lehman Brothers, спровоцировавшим финансовый кризис 2008 года. В то же время Федеральный резерв, чья погоня за "неукротимой инфляцией" в 2022 году через взвинчивание процентных ставок, уж наделала не мало шума, продолжает барабанную дробь. Рыночные ожидания сосредоточены еще на одном повышении процентных ставок в середине декабря, от 50 до 75 базисных пункта. В своих полугодовых отчетах о финансовой стабильности ФРС в 2021-22 годах не так много внимания уделял крипто-индустрии, в основном оценивая влияние и сосредоточиваясь на розничных инвесторах и социальных сетях как ключевых факторах волатильности акций «мемов» на фондовых рынках в первой половине 2021 года. Вместе с тем ФРС относил проблемы в крипто-отрасли к числу самых цитируемых потенциальных потрясений в ближайшие 12–18 месяцев, отмечая что взаимосвязь цифровых активов с традиционной финансовой системой в настоящее время присутствует. И хотя ограничена, но она может увеличиться, увеличивая потенциал вторичных эффектов и в традиционной финансовой системе. В пользу этого указывают и данные статистического анализа - показатели коэффициента Пирсона 90-дневной скользящей корреляции между BTC и SP500, которые в последние три с лишних года неизменно находятся на положительной территории.
F
от Pandorra