Биткоин созрел для паденияМесяц назад писал, что биткоин должен снижаться, но упорная криптовалюта цепляется зубами и продолжает висеть над небольшой пропастью. Видимо время пришло. Ожидаю в ближайшие дни падения в зону 20000.Короткаяот AlfaTorgovec0
Долларовые доходности проверяют сопротивлениеСШ Трэжерис 10 лет. Недельный тф. Макд и рси указывают на рост. Здесь мощное сопротивление, сформированное летними минимумами годовой (авг 19), пятилетней (июн 16) и девятилетней (июн 12) давности. Доллар растет (снижаются доходности треж) 40 лет!! Логично предположить, что огромную эмиссию долгов и дорогого доллара последних 10 лет выгоднее всего покрывать при дешевеющих облигациях и падающем долларе- относительно валют g7, в первую очередь фунт и евро. Даже с учетом более высоких европейских кэфов долг/ввп, весовая категория штатов выше, они задавят массой. Как вам доходности 7-8%, фунт по 3.2, евро по 2.4? Мне тоже не верится.от grikov1
Доходность по казначейским бумагам США не предсказывает инфляцию🧐Почему доходность по казначейским бумагам США не предсказывает будущий рост инфляции? И почему для роста акций и крипты ещё есть пространство🕺🏼 Последнее исследование The Peterson Institute for International Economics показало, что суждение о том, что облигации должны предсказывать инфляцию неверно, изучив инфляцию и облигации более чем за 50 лет в разных странах. Суть исследования в том, что часто инфляция растёт раньше роста доходности казначейских бумаг, таким образом вероятно наоборот предсказывая будущий рост доходности. А будущую доходность можно прогнозировать исходя из средней 10-и летней инфляции. Кроме того, в последнем квартале, Казначейство США занимало меньше, чем весь QE от ФРС. Получается так, что ФРС выкупая активы к себе на баланс не давала кривой доходности расти, тем самым инвесторы, которые принимают доходность облигаций как будущую инфляцию всё это время находились и находятся в полном заблуждении. Хотя с другой стороны, непонимание того, почему доходность казначейских облигаций не растёт🤷🏼♂️ - и есть сдерживающий фактор инфляционных ожиданий. К тому же ФРС постоянно успокаивает инвесторов, что инфляция временная. В итоге, инвесторы в скором времени смирятся с тем, что она действительная временная и перестанут её боятся и начнут инвестировать. А когда начнёт пропадать эффект базы по инфляции, то оптимизма станет ещё больше на рынках и вероятно ФРС отложит снижение QE из-за падения инфляции и инфляционных ожиданий. Кроме того, помним, что по всем стимулирующим пакетам Байдена, с выходом Казначейства на долговой рынок, доходность может резко скакануть, что приведёт к более сильному доллару и ещё большему снижению инфляции в США. ☝🏻 Поэтому для роста акций и крипты ещё есть пространство. Выбор редакцииот Evgeny_Jenkov116
30ти летний волшебник и его трактовка.Всем привет, выложил мысль по 30ти летним трежарям. Покажут ли они начало инфляции?) ФРС QE пока не сворачивает, лапша про низкую инфляцию еще не скисла.от MadMarcksОбновлено 2
Перевернутая чашка с ручкойЕсть такая вот идея...перевернутая чашка с формированием на данный момент ручки, рост доходности тормозится образованием двух свечей с длинными верхними тенями, целью данной фигуры может выступать граница тренда сформированного от плато покупок (начало марта - начало августа); фигура может формироваться на 50%-ой коррекции нисходящего тренда (ноябрь 18 - март 20).Короткаяот GaktungrОбновлено 442
Перевернутая голова на Н1В рамках ранее опубликованной идеи (чашка на D1 и движение к пробою границы фигуры в направлении границы восходящего локального тренда) на часовом графике возникла еще одна, на момент написания цена не смогла пройти предыдущий минимум на часовом графике и возможно образовала перевернутую голову, реализация может привести доходность по облигациям в район максимума 29.04Длиннаяот Gaktungr2
US10Y завершает импульс. 21.03.2021Здравствуйте коллеги. Сегодня обнародую вот такое небольшое наблюдение по американским десятилетним Treasuries, про прямую и обратную корреляцию к ним, а также волновую разметку и прогноз на ближайшее будущее. Доходность 10-летних государственных облигаций США отросла от «коронавирусного» обвала на почти 400% вместе с американскими индексами и сырьевым ринком. Импульс начавший свое формирование с августа почти завершил свою укомплектацию, и в районе 1.8-2.0 ожидаю разворот вниз. Также US Treasuries подошел к динамическому сопротивлению, к двухсотым недельным скользящим средним. До конца апреля еще допустим рост что по 10-летним трежерям, что по commodities и американским индексам, после чего вероятно снижение в диапазон 1-1.2. Также с августа 2020 года прослеживается обратная корреляция с золотом, цена которого также потихоньку завершает формирование двойного зигзага в рамках коррекционной четвертой волны. По золоту 1650-1600$ зона интереса для покупок с целью обновить максимум 2075$ в рамках пятой волны, но по золоту возможно опубликую отдельную идею. На этом у меня все. 🙏 Спасибо за внимание и 👍 под идеей. ☘️ Удачных трейдов! 📟 До связи Короткаяот T_A_R_A_S3312
⚡️UPDATE прошлого поста по DXY и трежерис⚡️Пообщался тут в чатах c умными людьми и они натолкнули на мысль об альтернативном сценарии. Сейчас ситуация уникальнее прошлых (как и те ситуации в свое время))) - доллары печатают постоянно и в огромных количествах, такого в истории еще не было. Участники рынка поняли, что инфляция будет сильно выше того, что они будут получать в облигациях и начали их распродавать и перекладываться в акции. Поэтому с августа 2020 видим рост доходности. Также падение DXY можно связать с тем, что доллары в рынок вливают быстрее, чем они переходят в акции и другие валюты. Поэтому с марта 2020 мы наблюдали падение доллара. Сейчас мы видим, что при росте доходности начал расти DXY. Прочитал тут мнение, что из-за пакета на 1.9 млрд экономика США будет расти быстрее в моменте, поэтому всем нужны доллары. Тоже рабочая версия, но тогда и бояться нечего и также будем видеть рост рынка, как и раньше. А вот что если ФРС приостанавливает печатать денег и покупки госдолга, но официально об этом не заявляет? 😱 В этом случае осведомленные крупные ребята, которые прекрасно понимают, что рынок акций переегрет и без QE расти не будет, будут выводить из них капитал. А куда? В трежерис - на сегодняшний день самый безрисковый инструмент на рынке с фиксированной доходностью. Доллар в дефиците, акции-пузырь, трежерис дают доходность на уровне инфляции. Переждать бурю самый подходящий момент. И получается для обвала рынка акций США должны соблюдаться условия: 1. Рост DXY 2. Снижение доходности по облигациям 3. Снижение рынка акций Снижение доходности по трежерис, по логике, должно начаться, когда будет интересно их покупать. А когда их интересно покупать? Когда доходность достигнет текущего значения по инфляции, а лучше превзойдет. Иначе покупать их нет смысла. Сейчас фактическая инфляция в США 1.7% и доходность 10-леток 1.7% - пограничная ситуация и я бы тут следил за этими показателями в ближайшее время. Но ожидаемая инфляция от ФРС на уровне 2.1%, по версии Мичиганского университета 3.1%, а по графику доходности облигаций ближайший сильный уровень в районе 1.914%. Думаю запас по росту есть. Пока понаблюдаю, как дополнение к анализу. Во всей этой истории есть одно НО! При остановке печатного станка и массовом переходе капитала в трежерис возникнут проблемы у США. Ведь по облигациям нужно выплачивать купоны и погашать их по номиналу в определенный срок (это в аналитике зовется "обслуживать долг" - когда писал пост, понял это)) А если доллары больше не печатают, то как США рассчитаются? Экономика просто не сможет в короткий срок естественным образом выработать такое количество денег. Поэтому ФРС не выгодно ставить себе палки в колеса. Пирамиду построили дикую, конечно) Поэтому, как мне кажется, пока нет причин в приостановке QE и, соответственно, мы будем видеть рост акций и резкие коррекции, чтобы капитал перетекал от непрофессионалов к более информированным участникам. P.S. Сейчас триггером к снижению рынка акций может стать то, что средняя дивидендная доходность индекса #SP500 уже ниже доходностей по облигациям (1.42%), что может вызвать переток капитала из акций с учетом перегретости в безрисковый активы. А с учетом возможной динамики индексов и нефти сценарий становится все более реальным.Обучениеот optionub334
BUND: Инвесторы уходят из облигаций ГерманииДоходность по 10-летним облигациям Германии отрицательная = -0,287 Интереса их держать у инвесторов нет на фоне роста инфляционных ожиданий. Поэтому бонды распродаются и в Америке и в Европе. Данное снижение цены является временным явлением, должна сформироваться четвертая волна цикла. Инвесторы предпочитают размещать средства в более рисковых активах - акции. Посмотрим, как будет развиваться данная история с бондами.от AlekseyWave2211
Стоимость американских денег находит свое третье дно.Контракты на ставку ФОМС на CME дают примерно одинаковую (~50/50) вероятность ставки на 5.11.2020 года в коридорах 1,25-1,5 и текущем 1,5-1,75. При этом целевая (по мнению ФРС) инфляция - 2% годовых (при ее достижении текущая реальная процентная ставка становиться отрицательной), а дальнейшее снижение ставки фактически монетарно "обезоруживает" ФРС в случае возникновения рецессии или кризиса. Вероятность снижения доходности 10-летних "трешей" (то есть роста их стоимости) крайне мала. Считается, что дивидендная доходность более рисковых активов (акций) должна быть выше, что фундаментально ограничивает рост индекса S&P 500 ростом прибыли компаний, которого может и не быть. При этом ФРС начала выкуп активов с рынка, вновь увеличивая баланс, а "выбрав лимит, затормозит накачку рынков" ликвидностью.Обучениеот infaОбновлено 116
Консервативный показатель показывает на "бычий настрой"Учитывая разницу в доходности между 10-ти летними и 2-х летними казначейскими ценными бумагами США, можно говорить о восстановлении экономики США. Инвесторы больше начинают верить в будущее. Ожидаю роста до июля 21 года.Длиннаяот antonsrgv554
SPY vs US10YТехнический анализ SPY и 10 летних казначейских облигаций ФРС США указывает четкую раскореляцию стоимости активов вызванную увеличением долларовой денежной массы. Снижение доходности в 10 летних трежерис вынуждает участников рынка покупать инструменты с большей доходностью. Данный дисбаланс представляется мне как неэффективность и рынка. В текущей ситуации наиболее вероятный сценарий это боковик в доходности и сокращение предложения на рынка трежерис. Проще говоря ФРС пользуясь низкой стоимостью обслуживания гос долга в связи с никой ставкой начнет сокращать долг что приведет к дефициту денег на рынке и снижению фондового рынка. Как следствие такие действия приведут и к росту доходности по 10-леткам (росту на графике)Длиннаяот vstasm1
Сравнение US10Y vs JP10YСравнение графиков доходностей в американских трежерис и японских гос облигаций указывает на остановку снижения доходности в обоих облигациях и высокую вероятность начала роста доходности.Длиннаяот vstasm111
Или-илиОбычно, если кривая доходности нормализуется (доходность долгосрочных трежерис растет быстрее краткосрочных), рынок акций падает. Инвесторы переводят капитал из рисковых активов (акции) в гособлигации длинной дюрации. Если же текущее движение (рост доходности дальних трежерис) - лишь временный отскок, как в 1999-м, нас ждет еще одна волна роста акций. А затем еще одна инверсия, когда доходность долгосрочных трежерис станет ниже, чем у краткосрочных. И это сигнал уходить в защиту. Ибо затем придет взрыв пузыря FAANG.от VerevkinBlog_ETFОбновлено 3
Золото ждет коррекцияГлубокая или не очень. В случае, если доллар (DXY) продолжит укрепляться. Так было раньше...от VerevkinBlog_ETF2
Доходность 10-летних облигаций США в ближайшее время вырастетТИКЕР:US10Y Доходность 10-летних облигаций США в ближайшее время вырастет. у нас для Вас два прогноза, один до конца этой недели, тоесть до 5 сентября. и вторая идея более продолжительная от 1-2 недель до нескольких месяцев. Однако первая идея более вероятная и из нее вытекает вторая, так что по порядку. 1 стратегия краткосрочная: Отскок от цены 0.605 был очень вероятным, так как на отметке 0.61 был значительный уровень Фибоначчи. Ожидается рост до уровней 0.673-0.695-0.716. Доходность по этой сделке от 7до 15%. Точки входа: 0.622-0.619-0.615 Точки выхода: 0.673-0.695-0.716 STOP-LOSS: 0.598 (возможный убыток 2.6-3.7%) RISK/REWARD: от 1:2 до 1:5 2 стратегия среднесрочная: Данную идею можно реализовать по точкам входа по первой стратегии, но здесь отличаются уровни выхода из сделки и вариация по стоплоссу, и конечно по продолжительности держания позиции. Точки входа: 0.622-0.619-0.615 Точки выхода: малые уровни: 0.885-0.968 (большие уровни: 1.043-1.335) Потенциальная прибыль: по малым уровням: 40-60% (по большим уровням: 70-120%) STOP-LOSS: 0.598 (возможный убыток 2.6-3.7%) или 0.498 ( возможный убыток около 20%) RISK/REWARD: от 1:3 до 1:30 какой из стратегией воспользоваться и какой стоп выставить решайте как считаете правильным по своему стилю торговли.Длиннаяот Plugmag331
Вероятное увеличение доходности китайских гособлигацийУрожайность в настоящее время остается низкой на основе долгосрочной тенденции. Что это означает для облигаций юаня, если мы ожидаем повышения ставок в среднесрочной перспективе (независимо от движения курса)? - Избегать государственных облигаций высокой дюрации в юанах, - Предпочитать короткая дюрация (короткий срок погашения или плавающие ставки).Длиннаяот JrmRlt1
инверсия кривой доходности (бонды-векселя) относительно 10летокобычно рассматривают инверсию разницы доходности бонды-векселя (10 летки минус 3 месячные), и потом определяют на каком уровне разницы доходностей было дно. Однако, это абсолютные величины (к примеру 2002 год разница 2% на дне рынка СИПИ, в 2009 году 2.6% на дне СИПИ). Когда много денег (ФРС не скупится) - на мой взгляд нельзя ориентироваться на абсолютные цифры (у меня как то в голове не укладывается что разница доходности в нынешней "мягкой монетарной политике" может быть 2% - это если даже по векселям отрицательная ставка 0,5% то 1,5% по 10 леткам - уж и не помню когда такую доходность по бондам видели ) от Bogdan_Chuguev1