Новый вектор монетарной политики ФРС, США избегают дефолтаГлавное событие вчерашнего дня, да что там дня - всей недели, если не всего будущего года – оглашение итогов заседания FOMC. Несмотря на то, что рисковые активы отреагировали ростом, это хорошая мина при плохой игре. ФРС не только будет ускорять темпы тейперинга, но и крайне агрессивно настроен в отношении ставок.
Диаграмма распределения голосов членов FOMC показывает, что базовый сценарий на 2022 год – 3 повышения ставки ФРС. Еще в сентябре основная масса голосов была за неизменность ставки в следующем году.
То есть речь идет о полноценной смене вектора монетарной политики. Рынки еще на стадии отрицания этого факта, но переход к гневу, торгу и депрессии неизбежен, как и падение цен на рисковые активы. Весь вопрос лишь во времени.
Стоит отметить, что ФРС были столь осторожны в своих высказываниях за последний год, чтобы не дай боже не схлопнуть пузырь раньше времени, что рынки уверовали в свою неуязвимость. Нам же лишь остается сидеть и ждать момента Мински. В общем, единственной неизвестной в этом уравнении остается время – когда рынки осознают, что эпоха ультра дешевых денег подходит к концу и решат инкорпорировать это в ценах.
На этом фоне менее замеченной прошла новость о том, что США удалось избежать дефолта. Конгресс проголосовал за повышение лимита государственного долга США на 2,5 трлн. Естественно, это не решение проблемы, а лишь очередная отсрочка. Но тем не менее, 15 декабря прошло, а США продолжают платить по счетам в отличие от китайских девелоперов.
На этой неделе 13-ый по величине девелопер в Китае Shimao Group Holdings Ltd изрядно напугал рынки объявлением, что его сервисное подразделение собирается купить другое подразделение компании за $259 млн – по сути речь идет о перекачивание денег от более сильного подразделения к более слабому, которое очевидно находится на грани дефолта.
Итого, вчерашний рост рисковых активов на фоне решение ФРС – это отличная возможность для продаж подороже. Да, здесь и сейчас рынки решили, что итоги FOMC соответствовали базовым ожиданиям рынков, но факт смены вектора монетарной политики учесть в цене все же придется рано или поздно.
Торговые идеи по NASDAQ.EUR.1.IFE
Нефть уходит в профицит, а рынки готовятся к вердикту ФРСРынкам вчера было не до веселья. Традиционно поводов для переживания хватало. Омикрон добрался до Китая, производственная инфляция в США показала максимальный рост за всю историю наблюдений, а Германия по прогнозам уже к концу первого квартала 2022 года скатится в рецессию.
И все эти новости выходили на фоне ожидания решения ФРС по итогам очередного заседания FOMC. Учитывая, что потребительская инфляция в США на максимальной с 1982 года отметке, а Пауэлл решил отказаться от доктрины «временности» инфляции, есть основания ожидать официальной смены вектора монетарной политики. Весь вопрос, в какой форме она произойдет.
Самый мягкий вариант предусматривает озабоченность на словах, но отсутствие дел, то есть ставка без изменений, как и темпы тейперинга. Основанием (прикрытием) для такого варианта может выступить омикрон.
Более вероятный сценарий, под который рынки и дисконтировались с начала этой недели, – ускорение тейперинга, но без дополнительных вербальных интервенций в форме готовности ФРС повысить ставки раньше, чем планировалось.
Ну и наиболее агрессивный из реальных вариантов – это ускорение тейперинга и анонс первого повышения ставки, скажем, в апреле-мае месяце на фоне глубокой озабоченности уровнем инфляции.
По сути, лишь первый вариант дает шансы фондовому рынку США на возврат к росту. Оба оставшихся варианта - это поводы для дальнейшего снижения или даже распродаж.
Как оно будет на само деле, увидим уже сегодня вечером, а завтра обсудим.
На рынке нефти покупателям приходится несладко. США готовятся к продаже 18 миллионов баррелей из своих стратегических резервов (продажа запланирована на 17 декабря), EIA понижает свои же прогнозы по темпам роста спроса на нефть как в 2021, так и в 2022 годах, а в S&P Global Platts Analytics прогнозируют, что в 2022 году предложение на рынке нефти превысит спрос. С таким фоном покупать нефть не хочется от слова «совсем».
Модифицированный паттерн ГиПВсе привыкли видеть стандартный паттерн ГИП, но в последние время он отрабатывает именно так
Nasdaq - падение индекса может усилиться.После еще нескольких тестирований значимого сопротивления в районе значений 16440$ (верхний красный уровень) цена индекса nasdaq100
претерпела разворот и снижение от указанного уровня, ниже которого так же за последние дни была сформирована и реализовалась как
разворотная формация типа "двойная вершина" (выделена оранжевым цветом), что в контексте сложившейся технической картины предполагает
более глобальное падение цены инструмента.
Ближайшей целью снижения может выступить уровень недавних локальных минимумов в районе поддержки 15550$ (нижний красный уровень).
В случае возможного верхненаправленного ретеста уровня поддержки/сопротивления (шеи) формации "двойная вершина" (выделен черным
пунктиром) это может стать выгодной технической возможностью ко входу в короткие позиции с более выгодных уровней.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Главные кошмары ближайшего будущего для финансовых рынковЗавтра ФРС может обрушить фондовый рынок США. А может продолжить тянуть кота за хвост. Тем более, что здесь и сейчас можно прикрыться Омикроном, который уверенно шагает по планете, отметившись уже в 60 странах. Мы уже писали, что данный штамм исключительно заразный. Число кейсов в Дании, как и в Британии удваивается каждые два дня.
И хотя смена вектора монетарной политики и омикрон – это две самые главные угрозы для финансовых рынков здесь и сейчас, этим перечень потенциальных кошмаров не ограничивается.
На днях Блумберг опубликовали свое видение главных угроз 2022 года для финансовых рынков.
Естественно, первые места занимают пандемия и инфляция, а также возможное ужесточение монетарных политик ведущими Центробанками. Но не стоит забывать и про то, например, что фискальные стимулы образовали триллионные дыры в бюджетах стран, залатать которые можно разве что повысив налоги.
Помним и про китайских девелоперов, которые после дефолта Evergrande выглядят исключительно уязвимыми. А ведь девелоперский сектор – это четверть экономики Китая, которая и без того начинает тормозить в развитии. Учитывая нулевую терпимость Китая в пандемии, омикрон потенциально может сыграть очень злую шутку с Поднебесной и ее экономикой.
Не стоит списывать со счетов Брекзит, который хоть и сошел с первых полос экономических изданий продолжает оставаться генератором проблем как для Британии, так и для ЕС.
И этом мы еще не писали про потенциальную политическую нестабильность в целом ряде стран. Китай против Тайваня, Россия против Украины, выборы в Турции в 2023 году, выборы во Франции и Бразилии. Многое может поменяться в геополитическом раскладе. А главное, ожидать позитива как-то не приходится.
В общем, туч на горизонте хватает да и сейчас небо далеко не безоблачное.
#IPO Samsara | РазборДобрый день!
Пока на этой неделе одобрена одна сделка IPO.
Samsara inc. Дата размещения 14 декабря 2021 года.
В этой статье поближе познакомимся с компанией и определимся с размером заявки на сделку.
Samsara
американская IoT- компания.
Samsara обслуживает более 20 000 клиентов в широком спектре отраслей, включая транспорт и логистику, строительство, полевые услуги, коммунальные услуги и энергетику, правительство, здравоохранение и образование, производство, продукты питания и напитки.
Являются пионерами в области Connected Operations Cloud, которая позволяет предприятиям, зависящим от физических операций, использовать данные IoT для разработки практических бизнес-идей и улучшения своей деятельности.
Был разработан автомобильный шлюз, который отслеживал температуру, местоположение по GPS и диагностическую информацию о транспортных средствах и многие другие параметры, которые клиенты могут отслеживать в реальном времени.
Благодаря инновациям в телематике, мониторинге оборудования и визуализации рабочих мест, Samsara обеспечивает цифровую трансформацию операций, и это еще не все. Connected Operations Cloud, наша интегрированная платформа, повышает безопасность, эффективность и устойчивость операций наших клиентов.
Основные акционеры:
По мимо физических лиц, среди акционеров числятся:
General Catalyst 9,8% акций.
Так же есть информация что Tiger Global Management и Dragoneer Investment Group принимали участие в раунде финансирования F.
Финансовые показатели
Выручка в 2019-2020 году составила 119,86 миллиона долларов в 2020-2021 году, 249 миллионов. Рост от года к году составил 108%.
За 9 месяцев 2021 года выручка составила 302 миллиона$, рост по сравнению с аналогичным периодом в 2020 году (174 м) составил 73%.
Чистый убыток в 2019-2020 году 225 миллиона долларов.
Чистый убыток в 2020-2021 году 210 миллиона долларов.
Чистый убыток за 9 месяцев 2021 года 102 миллиона долларов.
Всего активов: 839 миллионов долларов. 267 из которых в деньгах.
Всего обязательств: 519 миллионов.
Использование доходов
Мы намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Кроме того, мы можем использовать часть чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для приобретения или инвестирования в дополнительные предприятия, продукты, услуги или технологии. Однако в настоящее время у нас нет соглашений или обязательств относительно каких-либо существенных приобретений или инвестиций.
Мы намерены использовать часть чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для покрытия части ожидаемых обязательств по удержанию налогов и денежных переводов в размере приблизительно 124,2 миллиона долларов.
IPO
Планируется привлечь 752 миллионов долларов.
Капитализация компании: 10,8 миллиарда долларов.
#биржа #NYSE IOT.
# акции (в миллионах): 35.
Ценовой диапазон: 20-23 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley/ Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ Allen & Co. / RBC Capital Markets/ Wells Fargo Securities/ Evercore ISI/ William Blair
Дата #ipo 15.12.2021/ Вторник.
Дата торгов: 16.12.2021 / Среда.
Последний день приема заявок: 14.12.2021 / Понедельник.
Вывод
Интересная сфера деятельности.
Впечатляющие темпы роста выручки в последние годы.+
Хороший запас денежных средств. +
Большой потенциальный рынок.+
Большие убытки. За последние пару лет немного их снизили, но, учитывая сильный рост выручки, текущие убытки уже не выглядят так страшно. -
Общее настроение рынка сильно влияет на результат сделки в первый день, а рынок в последнее время "неопределенный", видим то рост, то снижение, поэтому сложно предсказать исход, но думаю что поучаствовать стоит.
Учитывая что размер размещения не самый большой, 750 миллионов и что Samsara единственная сделка на неделе, думаю что аллокации будет не много. Предположительно 7-12%.
У сделки есть свои минусы и есть свои плюсы, но заявку все равно подавать буду. Возможности нужно использовать. Подам заявку на 80% от остатка.
Всем хорошего дня.
Итоги недели: нюансы Омикрона, дефолт Evergande, инфляция в СШАПрошлую неделю определенно можно записать в актив покупателям рисковых активов. Фондовый индексы США закрылись в уверенном плюсе в непосредственной близости от исторических максимумов. При этом реальность была далеко не столь однозначна. И по большому счету все определялось углом падения зрения на события.
Возьмем, к примеру, пандемию. При желании (а оно определенно было) позитив рассмотреть можно было. На старте недели было опубликовано (очень предварительное, на очень малой выборке) исследование из Южной Африки, согласно которому заболевание, вызванное Омикроном, имеет более мягкую форму, нежели в случае с Дельтой.
То есть мы можем стать свидетелями конца пандемии, когда все быстро переболеют без последствий и естественным образом сформируется коллективный иммунитет. Рынкам настолько понравилась эта идея, что все остальные новости, связанные с пандемией их интересовать перестали.
А ведь были еще исследования, которые показали, что омикрон пробивает иммунную защиту, которая от него после 2 доз Пфайзера в 40 (!) раз ниже, нежели в случае с Дельтой. Игнорировали они и статистику из Южной Африк, которая показывает не только взрывной рост числа случаев заболевания, но и госпитализаций (что уже само по себе намекает на то, что последствия все же есть и все далеко не так гладко). Рынкам было все равно на тот фат, что число заболеваний на основе Омирокна в Британии удваивается каждые 2-3 дня (!), в результате чего в стране начали ужесточать меры социального дистанцирования.
В общем, если рынки решатся увидеть другую сторону монеты, все может измениться в любой момент.
Но жизнь ведь не ограничивается одной лишь пандемией. Есть еще два риска, входящих в топ-3, кроме пандемии, согласно исследованиям ФРБ Нью-Йорка. Имеется в виду девелоперский сектор Китая, а также инфляция и смена вектора монетарной политики Центробанками.
Так вот в этом плане все предельно плохо. Evergrande на прошлой неделе официально был признан дефолтером. А на пару с ним еще и Кaisa Group. Общий объём выпуска ими облигаций превышает 30 млрд.
Ну а потребительская инфляция в США вышла на максимальной с 1982 года (!) отметке. С учетом того, что уже на этой неделе FOMC огласит итоги своего двухдневного заседания, все выглядит довольно тревожно для покупателей на фондовом рынке США.
Вообще неделя обещает быть предельно насыщенной: огласят итоги своих заседаний Центробанки США, Еврозоны, Англии и Японии, будут опубликованы данные по розничным продажам в США, Китае и Великобритании, инфляционная статистика из Еврозоны, Великобритании и Канады и многое другое.
Посмотрим, удастся ли рынкам расти и дальше. А всем адептам идеи, что фондовые рынки только растут напомним, что из более чем 50 высокотехнологических компаний, вышедших на IPO в 2021 году все (!) сейчас находятся в минусах относительно пиковых значений котировок. Причем это не какие-то 5-10%, которые можно списать на локальную коррекцию. Это полноценные -30%+ (Rivian), -60%+ (Didi) и даже -70%+ (Robinhood).
NASDAQ100 готов к новому развороту и падению.Последнее время цена индекса Nasdaq100 (впрочем как и по многим другим фондовым индексам) на новостях вокруг выявления
нового штамма коронавируса и оценки последствий его влияния на развитие пандемии претерпевала достаточно волатильные
разнонаправленные колебания, где, в настоящий момент, возникли технические сигналы к возобновлению падения цена инструмента.
Цена нижненаправленно развернулась от значимого уровня сопротивления в районе значений 16440$, ниже указанного уровня
сформировалась и реализовалась как разворотная графическая формация типа "двойная вершина", что в контексте складывающейся
технической картины является сигналами к возобновлению падения цены инструмента, целями которого (снижения) могут стать уровни
в районе недавних локальных минимумов 15550$.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Дефолт Evergande, мир и пандемия, Италия и АмазонВо вчерашнем дне даже с лупой повышенного оптимизма сложно было найти позитив. Эпопея с Evergande, похоже, идет по максимально плохому для Китая сценарию. China Evergrande Group впервые была официально признана дефолтером. Fitch Ratings понизило рейтинг Evergrande до «ограниченного дефолта» из-за неспособности компании произвести два купонных платежа к концу льготного 30-дневного периода в понедельник.
Аналогичная история по еще одному китайскому девелоперу - Kaisa Group Holdings Ltd., которая не смогла погасить облигации на 400 миллионов долларов со сроком погашения во вторник.
Если суммировать выпуски облигаций обоими компаниями, то получим сумму свыше $30 млрд. А ведь это может стать лишь началом большого пути, движение по которому ничем хорошим для экономики Китая не закончится. Да и мир в целом за счет финансового заражения может изрядно пострадать.
Но этим негатив вчерашнего дня не ограничился. Антимонопольный орган Италии заявил в четверг, что оштрафовал Amazon на 1,13 миллиарда евро за предполагаемое злоупотребление доминирующим положением на рынке. Это один из самых серьезных штрафов, наложенных на американского технологического гиганта в Европе.
Ну и вишенкой на этом торте стали пандемические новости. Великобритания решила напомнить рынкам, что в условиях, когда новый штамм пробивает стандартную вакцинационную защиту, единственный способ борьбы – локдауны и ограничения. Так вот вчера Премьер-министр Борис Джонсон объявил об ужесточении правительственных мер для предотвращения ускоряющегося распространения Covid-19 в Великобритании. Пока речь идет о рекомендации работать из дома.
Вообще же, если верить индексу глобальной безопасности в области здравоохранения (GHS), ни одна страна в мире не готова к следующей пандемии, а большинство недостаточно подготовлены даже к небольшим вспышкам болезней.
В общем с таким вот фундаментальным фоном рынки встречают конец недели. Сегодняшние данные по потребительской инфляции в США вполне могут склонить чашу весов на сторону пессимистов, и мы увидим очередную смену настроений на финансовых рынках.
Банк Канады оттягивает неизбежное, а Британия на грани локдауна
Рынки в среду продолжали следить за новостями вокруг омикрона. Было очень интересно наблюдать, как, казалось бы, очевидный негатив им удавалось трансформировать в повод для оптимизма. Как показали результаты исследования, вакцина от Pfizer в 40 раз (!) менее эффективна от Омикрона, чем от Дельты. Казалось бы, это провал, полный и безапелляционный. Но как оказалось, если в организме болтается 3 дозы вакцины от Pfizer, то он защищен также, как и от Дельта. И все ухватились за этот факт, преподнося его как панацею.
Конечно, никто не задается, сколько привито 3 дозами относительно общей массы людей. А если бы задались, то стало бы понятно, что для 90%+ эта новость практически констатация факта их незащищенности перед пандемией. То есть мы находимся где-то в первой половине 2020 года, когда единственным средством борьбы были локдауны.
Кстати, о локдаунах. Поскольку омикрон вовсю шагает по миру, вопрос это далеко не праздный. В Великобритании, например, в свете экспоненциального роста числа заболевших со штаммом омикрон (рост в 10 раз за неделю), вопрос локдауна уже осуждается всерьез. И власти можно понять, потому как многие подхватили омикрон не в поездке, а не покидая Британию, то есть он распространяется уже внутри страны. Фунт в этом свете покупать не хочется совсем.
Если что и покупать, так уж лучше канадский доллар в идеале против евро, но можно и против доллара США. Даже несмотря на вчерашнее решение Банка Канады оставить параметры монетарной политики без изменений. С одной стороны, рынки несколько разочаровались, так как втайне надеялись на более раннее повышение ставок, нежели апрель 2022. С другой стороны, такое решение достаточно логично в свете омикрона. Отметим, что рынки ожидают 5 повышений ставки Банком Канады в 2022 году, первое из которых придется на март или апрель. То есть относительно ФРС Центробанк Канады будет более агрессивным, что опять же на руку канадскому доллару.
Рынки выкупают просадку, США избегают дефолта, а IPO намекают
Вчерашний день стал продолжением понедельника. Судя по всему, первого дня недели рынкам не хватило, что удовлетворить свою страсть к покупкам подешевле. В итоге Насдак показал один из лучших дней 2021 года, а цены снова оказались достаточно близко к историческим максимумам, что само по себе намекает на недешевость.
Вообще мотивация покупок вне контекста всех этих “buy the dip” и “fear of missing out” выглядит довольно неубедительно. Да, рынки хотят искренне верить, что Омикрон – это последний виток пандемии и дальше нас ждет возврат к нормальной жизни. Но вера эта пока очень слабо подкреплена фактами. Из фактов пока что рост на 400%+ числа заболеваний на неделю в провинции Южной Африки, где возник штамм. Из фактов также рост числа госпитализированных в 6 (!) раз в той же провинции (к вопросу о более мягкой форме протекания заболеваний – конечно, в случае легкого насморка и покашливания срочно нужна госпитализация). И эти факты настраивают не на позитивный лад.
Собственно аналитики Goldman Sachs, после того, как понизили прогнозы по темпам роста экономики с 4,5% до 3%, и говорят о том, что последствия же очевидны: восстановление экономики замедлится (в лучшем случае), перебои с поставками усилятся, а возврат к привычной реальности в том числе нормальному функционированию рынка труда как минимум откладывается.
Вообще, пожалуй, единственный объективный фактор в пользу роста спроса на рисковые активы вчера была договоренность между республиканцами и демократами по поводу решения проблемы потолка государственного долга США и потенциального дефолта Штатов. Но опять же вероятность дефолта изначально была близкой к нулевой, так что это не тот риск, который сильно давил на рынки.
А вот из того, что давило, решительно все продолжает оставаться актуальным и давить дальше. ФРС уже через неделю напомнит рынкам об инфляции и ужесточении монетарной политики. А китайские девелоперы уже сегодня могут поднять волну паники, потому как судя по поступающей информации и Evergrande, и Kaisa не могут осуществить выплаты по своим обязательствам и находятся в шаге от дефолта (или даже уже в состоянии дефолта).
В общем, не стоит воспринимать крайне успешное начало недели для рисковых активов за чистую монету. Ну нет должного фундаментального фона для столь значительного роста спроса на рисковые активы. Еще одним фактом в пользу того, что все далеко не так здорово, как кажется, является рынок IPO. 2021 год - рекордный по объемам IPO. Но все далеко не так здорово, как кажется. Из более чем 50 высокотехнологических компаний, вышедших на IPO в 2021 году все (!) сейчас находятся в минусах относительно пиковых значений котировок. Причем это не какие-то 5-10%, которые можно списать на локальную коррекцию. Это полноценные -30%+ (Rivian), -60%+ (Didi) и даже -70%+ (Robinhood).
Nasdaq100 может продолжить снижение.С технической точки зрения в настоящий момент сформировалась картина и сигналы, предполагающие возобновление падения цены
инструмента Nasdaq100.
Так, на локальных максимумах на дневном тайм-фрейме образовалась и реализовалась как разворотная формация типа "голова-печи"
(выделена оранжевым цветом), где, в настоящий момент, произошла верхненаправленная коррекция к предыдущему снижению -
цена скорректировалась к прорванному уровню поддержки/шеи формации (а теперь сопротивлению) и откуда высока вероятность
возобновление падения цены инструмента.
Аналитик ОАО "Технобанк" (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Рынками движет страх не успеть, ранние индикаторы и Кэти ВудсРынки продолжают пребывать во власти FOMO (fear of missing out) – страха пропустить или не успеть. Пропустить коррекцию или же не успеть купить подешевле. В результате у нас то день массированных распродаж, то активных покупок. При том, что ничего ведь в фундаментальном фоне не происходит – все те же, все там же.
Пытаться прогнозировать что-то в таких условиях – задача практически невыполнимая. Поэтому просто продолжим держаться фактов, игнорируя назойливый гул аналитиков, пытающихся подстроиться под конкретное колебание цены.
Начнем с объяснения того, почему рынки росли вчера. Базовая причина – надежда на то, что омикрон окажется менее смертоносным, то есть протекание болезни в его случае будет более мягким, нежели, например, при штамме дельта. Предварительные данные из Южной Африки подтвердили это. И все бросились покупать.
При этом никого не интересовало, что выборка, по сути, нерепрезентативная: 166 случаев. Да одни только Штаты нынче генерируют больше 100К заболевания в день. В этом плане 166 случае – это даже не капля в море.
Но главное не это, а то, что сама по себе выборка не показательна – большинство находящихся в ней – дети или молодые люди, у которых при любом из предыдущих штаммов была более легкая форма протекания заболевания. То есть, как видим, радовать еще более чем рано. А значит, воспринимать вчерашнее движение (рост спроса на рисковые активы и выход их активов-убежищ) за чистую монету более чем ошибочно.
Более объективными поводами для радости любителей рисковых активов были решение Центробанка Австралии оставить ставку без изменений на ультранизком уровне и при этом не начинать пока тейперинг. Или данные по торговому балансу Китая, продемонстрировавшие рост экспорта и импорта выше прогнозов. Или решение Центробанка Китая снизить норму банковского резервирования с целью увеличения ликвидности в финансовой системе страны. Но на это как раз мало кто обращал внимание.
Вообще мы предпочитаем следить за некоторыми нетипичными индикаторами-предикторами. Например, каждый раз, когда Сальвадор решает подкупить биткоин – рынок криптовалют теряет 10%-20% капитализации. На прошлой неделе Сальвадор купил 150 битков – откройте график крипты после этого.
А для фондового рынка США мы используем динамику фондов Кэти Вудс. Если Арки посыпались, стоит ожидать снижения и фондового рынка США в целом. Вообще Кэти Вудс – это крайне наглядная иллюстрация того, что заработать на финансовом рынке можно и много. Но вот продолжить зарабатывать такими темпами или хотя удержать заработанное – задача более высокого уровня сложности и подавляющее большинство с ней не справляется. По целому ряду позиций фондов Кэти Вудс доходность в 2021 году (относительно максимальных отметок) составляет минус 70-80%. То есть съедена не только вся прибыль прошлого года, но еще и половина базовой инвестиции потеряна. Так что в долгосроке конкретный стейтмент конкретного трейдера на самом деле мало чего стоит.
Nasdaq в до конца годазакономерность в локальной картине следующая:
1) рост цены на 15%
2) коррекция до трендовой линии поддержки
3) рост цены на 20-25%
На ланный момент находимся на втором этапе и весьма вероятен шанс на рост до 18к.
Не инвестиционная рекомендация
#IPO | 2 компании выходящие на IPO с 06.12.2021 по 10.12.2021Добрый день!
На этой неделе пока одобрено 2 сделки IPO. В этой статье, кратко, разберем каждую и определимся с размерами заявок.
HASHICORP, INC. Первый день торгов 9.12.2021.
NU HOLDINGS LTD. Первый день торгов 9.12.2021.
HASHICORP
Продукты компании решают инфраструктурные проблемы внедрения облачных вычислений, позволяя использовать операционную модель, которая раскрывает весь потенциал современных публичных и частных облаков.
Облачная операционная модель обеспечивает согласованные рабочие процессы и стандартизированный подход к автоматизации критически важных процессов, связанных с доставкой приложений в облаке: предоставление инфраструктуры, безопасность, сеть и развертывание приложений.
С помощью решений компании любого размера и из всех отраслей могут ускорить свое время выхода на рынок, снизить операционные расходы и улучшить безопасность и управление сложными развертываниями инфраструктуры.
"О нас" с сайта компании:
В HashiCorp мы считаем, что инфраструктура способствует инновациям, и помогаем организациям управлять этой инфраструктурой в облаке. Наш набор продуктов для автоматизации мультиоблачной инфраструктуры - все с проектами с открытым исходным кодом в основе - лежат в основе наиболее важных приложений для крупнейших предприятий в мире. В рамках происходящего раз в поколение перехода к облаку организации любого размера, от известных брендов до амбициозных стартапов, полагаются на наши решения для предоставления, защиты, подключения и запуска своих критически важных для бизнеса приложений. чтобы они могли предоставлять основные услуги, средства связи и развлекательные платформы по всему миру.
Мы создаем уникальную компанию, занимающуюся программной инфраструктурой, с другим подходом: вместо того, чтобы сосредотачиваться исключительно на технологиях, мы создаем рабочие процессы, предназначенные для решения реальных проблем ИТ-операторов, работающих с мультиоблачными средами. У нас есть предложения с открытым исходным кодом и коммерческие предложения для HashiCorp Terraform, Vault, Consul, Nomad, а также мы поддерживаем проекты с открытым исходным кодом для HashiCorp Vagrant, Packer, Boundary и Waypoint. Наши продукты загружаются ИТ-специалистами более 100 миллионов раз в год, и мы очень серьезно относимся к своей ответственности перед сообществом разработчиков ПО с открытым исходным кодом.
Основные акционеры:
Mayfield 18,3%
GGV Capital 18,2%
Redpoint Omega 10,9%
Финансовые показатели
Выручка в 2019-2020 году составила 18,503 миллиона долларов в 2020-2021 году, 36,208. Рост от года к году составил 95,608%.
За 9 месяцев 2021 года выручка составила 31,850 миллионов, рост по сравнению с аналогичным периодом в 2020 году (24,570) составил 29,6%.
Чистый убыток в 2019-2020 году 53,4 миллиона долларов.
Чистый убыток в 2020-2021 году 83,515 миллиона долларов.
Чистый убыток за 9 месяцев 2021 года 62,438 миллион долларов.
Всего активов: 418 миллионов долларов, из них 218 миллионов в деньгах.
Всего обязательств: 245 миллионов.
Использование доходов
Основными целями продажи наших акций в рамках данного предложения являются получение дополнительного капитала, создание публичного рынка для наших обыкновенных акций класса А и облегчение нашего будущего доступа к публичным фондовым рынкам.
Мы намерены использовать чистую выручку на общекорпоративные цели, включая оборотный капитал. й выручки, которую мы получаем от этого предложения, для удовлетворения минимальных ожидаемых обязательств по удержанию налогов и денежных переводов в размере 90,8 млн долларов США, связанных с урегулированием RSU, на основе предполагаемой первоначальной цены публичного предложения за акцию в размере 70,00 долларов США, что является средней точкой. диапазона цен, указанного на титульной странице настоящего проспекта. Каждое увеличение или уменьшение на 1,00 доллара США предполагаемой первоначальной цены публичного предложения на акцию в размере 70,00 долларов США, которая является средней точкой диапазона цен, указанного на титульной странице настоящего проспекта, будет увеличивать или уменьшать сумму, которую мы должны будем заплатить для удовлетворения наших требований. Обязательства по удержанию налогов и денежным переводам, относящиеся к расчетам с RSU, на 1,3 миллиона долларов.
Мы еще не определили наши ожидаемые расходы и, следовательно, не можем оценить суммы, которые будут использоваться для каждой из целей, описанных выше, и мы будем иметь широкие полномочия в отношении того, как использовать чистую выручку от этого предложения. Суммы и сроки любых расходов будут варьироваться в зависимости от суммы денежных средств, генерируемых нашей деятельностью, конкурентных и технологических разработок и темпов роста нашего бизнеса, если таковые имеются. Соответственно, у нашего руководства будет значительная гибкость в использовании чистой выручки от этого предложения, и инвесторы будут полагаться на суждение нашего руководства в отношении использования этой чистой выручки. В ожидании описанного выше использования мы намерены инвестировать чистую выручку от этого предложения в краткосрочные процентные обязательства, инструменты инвестиционного уровня, депозитные сертификаты или прямые или гарантированные обязательства правительства США. Целью вложения этих чистых доходов будет сохранение капитала и ликвидность, чтобы эти средства были легко доступны для финансирования нашей деятельности.
IPO
Планируется привлечь 1,07 миллиарда долларов.
Капитализация компании: 12,5 миллиарда долларов.
#биржа #nasdaq HCP.
# акции (в миллионах): 15.3.
Ценовой диапазон: 68-72 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley / Goldman Sachs / JP Morgan / BofA Securities / Citigroup
Дата #ipo 08.12.2021/ Среда.
Дата торгов: 09.12.2021 / Четверг.
Последний день приема заявок: 07.12.2021 / Вторник
Заключение
Хорошие но рваные темпы роста выручки. Терпит большие убытки.
Неплохой запас денежных средств.
Не вижу явных положительных сторон, больше отрицательных, поэтому рекомендую очень внимательно подойти к выбору размера заявки.
Для себя рассматриваю участие не больше чем на 20%.
NU HOLDINGS LTD
Одна из крупнейших в мире платформ цифрового банкинга (по количеству клиентов) и одна из ведущих мировых технологических компаний с 48,1 миллионами клиентов в Бразилии, Мексике и Колумбии по состоянию на 30 сентября 2021 года.
Мы разработали постоянно расширяющийся набор важных финансовых решений с высокой степенью вовлеченности, предназначенных для обеспечения превосходного качества обслуживания клиентов в течение пяти финансовых сезонов на пути потребителя или клиента малого и среднего бизнеса: расходы, сбережения, инвестирование, заимствование и защита.
Наша миссия — бороться со сложностью, чтобы расширить возможности людей в их повседневной жизни. Выполняя нашу миссию по расширению прав и возможностей, мы строим компанию, нацеленную на соединение прибыли с целью, чтобы создавать ценность для всех наших заинтересованных сторон и оказывать положительное влияние на сообщества, которым мы служим.
В 2013 году мы решили начать свой путь с подрыва рынка финансовых услуг в Латинской Америке, рыночная стоимость которого, по нашим оценкам, достигнет примерно 1 триллиона долларов США в 2021 году. По данным Всемирного банка, эта возможность включает примерно 650 миллионов человек в Латинской Америке. , многие из которых, по нашему мнению, недостаточно охвачены банковскими услугами и глубоко недовольны своими традиционными отношениями с банками или полностью не охвачены банковскими услугами.
В 2021 году TIME включил нас в список 100 самых влиятельных компаний в мире, а по версии CNBC - в список 50 крупнейших разрушителей в мире.
Основные акционеры:
Sequoia Capital почти 26%
DST 13%
Tencent7 8,9%
Tiger Global 7,9%
Финансовые показатели
2018, 2019, 2020
9 месяцев 2021
Активы
Обязательства
Выручка в 2018 год составила 318,9 миллионов долларов в 2019 году, 612,1. Рост от года к году составил 91,9%.
Выручка в 2020 год составила 737,13 миллионов долларов. Рост от года к году составил 20%.
За 9 месяцев 2021 года выручка составила 1062,05 миллионов, рост по сравнению с аналогичным периодом в 2020 году (534,57 м) составил 98,5%.
Чистый убыток в 2018 году 28,583 миллионов долларов.
Чистый убыток в 2019 году 92,531 миллиона долларов.
Чистый убыток в 2020 году 171,5 миллион долларов.
Чистый убыток за 9 месяцев 2021 года 99 миллионов долларов.
Всего активов: 14,928 миллиарда долларов из которых 1,9 миллиарда в виде денег.
Всего обязательств: 13 миллиардов.
Использование доходов:
Основными целями глобального предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, создание открытого рынка для наших обыкновенных акций класса A и BDR и обеспечение доступа к открытым рынкам ценных бумаг для нас и наших акционеров.
Мы намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Кроме того, мы можем использовать часть чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, услуги или технологии.
В настоящее время у нас нет соглашений или обязательств относительно каких-либо существенных приобретений или инвестиций. Мы не можем с уверенностью указать конкретные способы использования чистой выручки, которую мы получим от этого предложения. Соответственно, у нас будет широкая свобода усмотрения в использовании этих доходов. В ожидании использования доходов от этого предложения, как описано выше, мы можем инвестировать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, в инструменты, приносящие процентный доход.
IPO
Планируется привлечь 2,457 миллиарда долларов.
Капитализация компании: 39,168 миллиарда долларов.
#биржа #NYSE NU.
# акции (в миллионах): 289,2.
Ценовой диапазон: 8-9 долларов.
Андеррайтеры: Morgan Stanley/ Goldman Sachs/ Citigroup/ Nu Invest/Allen & Co./ HSBC/ UBS Investment Bank
Дата #ipo 08.12.2021/ Среда
Дата торгов: 09.12.2021 / Четверг.
Последний день приема заявок: 07.12.2021 / Вторник.
Заключение
Крупная и быстрорастущая компания.
Хорошие но рваные темпы роста. В этому году рост составил почти 100%, а в прошлом всего 20%.
Компания до сих пор убыточная.
Сильные акционеры, такие как Sequoia, Tiger.
Прочитал интересную статью на блумберге где сказано что на предыдущем раунде инвестирования в компания так же вошел Иerkshire Hathaway, фонд Баффета, на 500 миллионов долларов.
Смущает большое количество выпускаемых акций. Целых 289 миллионов, и то, что часть акций продают текущие акционеры. Примерно около 10%.
Учитывая что размещение не самое маленькое, почти 2,5 миллиарда, и большое количество акций, можно предположить что одобрение по заявкам (аллокация) может быть выше среднего. Конечно все будет зависеть от спроса. Ткнув пальцем в небо, предположу, что теоретически диапазон ободрения может быть от 10% до 35%.
Вывод:
NU мне нравится больше, поэтому и заявку на нее сделаю больше, но учитывая что обе сделки не маленькие, нужно внимательно подойти к выбору размера заявок.
Рынок сейчас не стабильный и будет сильно влиять на результат сделок.
Аллокация по HCP, по моему будет меньше, поэтому выберу следующий вариант подачи:
Агрессивный вариант:
NU 40%, HCP 30%
Итоги недели: омикрон, Пауэлл, НФП и ОПЕКВсю прошлую неделю рынки будоражила одна мысль – имя ей омикрон. Будет ли он более заразным? Принесет ли более тяжелое протекание болезни? Справятся ли с ним вакцина и иммунная защита? От ответов на эти вопросы во многом зависит будущее финансовых рынков.
Судя по динамике цен на рисковые активы (распродажи): фондовые рынки, криптовалютные рынки, сырьевые рынки – текущая версия ответов рынкам не понравилась. И действительно, омикрон стремительно разлетается по миру (уже более 40 стран зафиксировали его присутствие на своей территории). Он более заразен (в Южной Африке недельный темп прироста заболевших за счет нового штамма превысил 400%). По предварительным данным омикрон обладает повышенной способностью проходить иммунную защиту по сравнению с предыдущими версиями вируса.
В общем, пока что все предельно плохо. До полной картины не хватает разве что более тяжелой формы протекания и боле высокой смертности. Но эти данные мы получим разве что к концу предстоящей недели или даже на следующей.
Масла в огонь подлил и глава ФРС Джером Пауэлл, который выступая в Конгрессе сделал ряд довольно сенсационных заявлений касательного будущего монетарной политики в США. В частности, речь идет о его анонсе пересмотра темпов сокращения программы количественного смягчения в сторону ускорения уже в декабре, а также о его признании того факта, что инфляция в США не является временным явлением. То есть очевидно, что повышение ставок состоится гораздо раньше нежели, рынки ожидали.
Еще один неприятный сюрприз покупателям на фондовом рынке США преподнесли данные по рынку труда США: цифры по НФП вышли в 2 раза хуже прогнозов.
На рынке нефти на прошлой неделе было довольно депрессивно. Поводы очевидны – с перспективами спроса все очень не очень в свете новой волны пандемии в Европе и перспективах ухудшения ситуации в мире из-за омикрона. С предложением наоборот в краткосрочной перспективе все выглядит оптимистично: с одной стороны страны готовятся распродавать стратегические резервы, а с другой – ОПЕК+ на прошлой неделе не стал предпринимать никаких мер противодействия и даже наоборот усилил давление на котировки нефти, решив с января увеличить добычу на 400К б/д. В общем, фундаментальный фон для нефти предельно токсичен, даже несмотря на ее мощное падение за последний месяц.
мы на пороге грандиозного шухера NASDAQНе хотелось бы описывать ну совсем мрачную картину, но анализ графика показывает обратное. То что сливают пузыри сейчас -это только тренировка перед большим сливом. Как видим опять та же трендовая линия. По моим расчётам мы отскочим от неё как это делали последние два года, но это будет последний отскок перед обвалом. Отчётливо видны пересечения двух трендовых линий -это будет сильный уровень который вряд ли удержим и как следствие- Грандиозное падение. Вывод такой -что на каждом отскоке пытаться выходить из акций, особенно надутых. Я думаю надо выходить в кэш процентов 80. Оставить 20 % самых надёжных компаний которые платят дивиденды, у которых стабильные финансовые показатели. Дивиденды в наше время это всё! У нас появится возможность купить хорошие компании ещё дешевле так что коррекцию добро пожаловать!
Свистим дальше)Основные уровни поддержки
14600
15100
После пробоя данных уровней начнётся думаю хороший каскад к первой ближайшей поддержке 12500.
Удачки.
NASDAQ короткая Разметка , как и все движение кривое ! Поэтому не судите строго :) это такой черновик даже будет яснее .. В целом вижу продолжение снижения
Восходящий тренд по Nasdaq100 претерпел разворот.Прогноз от 29.11.2021 сработал и цена на NASDAQ100 продолжила падение.
На четырехчасовом-дневном тайм-фреймах сформировалась и реализовалась как разворотная
формация типа "голова-плечи".
Несмотря на вероятность краткосрочных верхненаправленных коррекций, среднесрочный прогноз
по инструменту предполагает дальнейшее падение цены индекса.
Аналитик ОАО «Технобанк» (г.Минск) Дмитрий Короткевич.
Омикрон уже в США, данные от ADP и распродажи инсайдеровВчера рынкам опять было страшно. Вообще за последние 4 торговые сессии страшно было 3 дня из 4. Что уже само по себе намекает на смену вектора рыночных настроений. Вчера в качестве повода была выбрана новость о том, что вакцинированный житель США после путешествия в Южную Африку привез с собой на родину немного свежего омикрона. Таким образом Штаты присоединились к списку из 23 стран, где новый штамм вируса был обнаружен.
Еще раз подчеркнем, что распродажи это не только про омикрон – это про общую готовность рынков к падению или как минимум коррекции. А повод найти можно всегда.
Кстати о поводах, вчера Пауэлл опять выступал в Конгрессе и еще раз отметил, что отношение ФРС к инфляции изменилось. Центробанк страны совершенно определенно перешел от стадии отрицания к стадии принятия. Прямая речь главы ФРС по этому поводу звучит так: «Центробанк должен быть готов отреагировать на возможность того, что инфляция не снизится во второй половине следующего года».
Смена вектора монетарной политики, на наш взгляд, является более очевидной угрозой фондовому рынку США, нежели потенциальный ущерб от омикрона, которого может и не быть.
К вопросу о смене вектора. После вчерашних данных от ADP говорить о проблемах на рынке труда США даже как-то странно. Показатель опять прибавил свыше 500К по итогам ноября. И вообще в 2021 году не было еще ни одного месяца, когда бы показатель не рос. При этом средний прирост в месяц превышает 500К. Когда такое было? То есть прикрывать двойным мандатом у ФРС уже не получится.
Возвращаясь к целесообразности продаж на фондовом рынке США. Общий ведь принцип простой: следуй за деньгами. Но не за теми, за которым стоят трейдеры-любители из Робингуда и прочих сборищ дилетантов, а за теми, которые представляют реальную картину. Мы уже писали, что Баффет сидит на громаднейшем мешке наличности и выжидает как паук. А вот еще один факт: Главы компаний и корпоративные инсайдеры (Маск, Безус, Цукерберг, Брин, Пейдж и др) продали в 2021 году акции на рекордную сумму в 69 миллиардов долларов. По данным InsiderScore / Verity, по состоянию на понедельник продажи инсайдеров выросли на 30% с 2020 года до 69 миллиардов долларов и на 79% по сравнению со средним показателем за 10 лет. Причина на поверхности – тотальная переоцененность акций.
Nasdaq100 готов к развороту?Последние несколько недель многие фондовые индексы претерпевают снижение, которое пока можно трактовать как коррекцию к предшествующим долгосрочным восходящим трендам, при этом не исключено, что начавшееся снижение может оказаться началом более глобального разворота этих трендов.
В настоящий момент можно отметить, что цена Nasdaq100 за тот же период практически не претерпела существенного падения, совершая волатильные колебания в районе уровней своих годовых и абсолютных экстремумов.
Вместе с тем, с точки зрения свечного анализа на недельном тайм-фрейме можно идентифицировать, что за прошедшую неделю была сформирована разворотная свечная формация типа «медвежье поглощение».
Если рассмотреть возникновение и отработку указанной формация в предыдущие периоды (указаны красными стрелками), то возникшие аналогичные сигналы приводили к разной степени, однако нижненаправленным коррекциям по инструменту.
Подтверждением реализации текущей свечной формации как разворотной может послужить возможный нижненаправленный пробой минимума прошлой недели ниже 16000$.
Аналитик ОАО "Технобанк" Дмитрий Короткевич.
