МДТ или ПсихогустологияТема: Мифы древних трейдеров
1 Миф: Трейдинг — это пассивный доход.
Этот стереотип возник на основе любительских книг об инвестициях. В действительности пассивный доход приносят мирно хранящиеся у вас на протяжении длительного времени ценные бумаги, а также активы, отданные в управление.
Самостоятельный трейдинг — это работа!!!
2 Миф: Учиться не нужно.
В том, что это миф, новички убеждаются довольно быстро: как только пытаются разобраться в особенностях фьючерсных и опционных контрактов, маржинальном плече и других торговых реалиях. А ведь термины — это только теория. Когда же дело доходит до практики, новички очень быстро теряют интерес после сильных просадов.
3 Миф: Если есть правильная стратегия, можно торговать без убытков.
Нет, нет и ещё раз нет. Прибыль трейдера формируется за счёт одной крупной успешной сделки, перекрывающей 5-10 небольших убыточных. Иногда «минусовыми» могут быть недели и месяцы. Спокойное отношение к убыткам и умение контролировать риск — обязательный навык профессионала.
4 Миф: Самое главное — крутая стратегия.
Волшебных стратегий не существует. Стопроцентных предсказаний поведения рынка — тоже. Конечно, вы можете пользоваться услугами астрологов и гадалок, а также покупать «тайные стратегии миллионеров», но гораздо полезнее научиться вовремя уходить из убыточных сделок и терпеливо держать выгодные. Контроль, отсутствие жадности, терпение и самодисциплина — вот ваши главные помощники.
5 Миф: Трейдинг — это слепая удача.
Сторонники этого стереотипа представляют себе биржевую площадку как казино. Но если вы не балуетесь бинарными опционами, а пришли в трейдинг как профессионал — относитесь к нему как к бизнесу, а не как к азартной игре.
6 Миф: В трейдинге есть гарантии.
Это противоположная крайность. Гарантий нет, с этим придётся смириться. Но есть способы снизить риск и, действуя вдумчиво и последовательно, повысить шансы на хорошие заработки.
7 Миф: Трейдинг — это лёгкие деньги.
Увы, без труда на бирже не заработаешь. Даже если крупно повезёт, это везение будет сравнимо с джекпотом. А ежедневная торговля — совсем другое дело. Немало тех, кто в итоге даже приходит к выводу, что «на дядю» работать легче — меньше ответственности.
8 Миф: Чтобы стать трейдером, надо купить 10 дорогих мониторов.
Нет, подобные вложения как раз необязательны. Более того: если вы не сумеете разобраться с графиками на одном мониторе, десять вам точно не помогут.
Для более детальной психологии и анализа в шапку профиля)
Фундаментальный анализ
Цены ходят против тебя. Почему?Привлек меня комментарий, который набрал больше всех лайков. Это ведь интересная тема для поста.
@linfessa23
сейчас я прекращу коррекцию зайдя в шорт на остатки депозита )
В сети очень распространен подобный прикол. Типа "Я знаю когда цена пойдет вниз, вот когда я куплю - тогда и пойдет". А на Youtube полно юмористических видеороликов с тем же смыслом. Типа как Doomer что-то из крипты покупает, и цена тут же летит камнем вниз. Пост о том почему эта "мистика" происходит. Причин этому несколько.
Экстремумы образуют большинство
И минимум цены и максимум цены называют термином экстремум, если кто не знал.
Итак, для простоты понимания предположим что на всем рынке всего 6 игроков. Один из них решил почему-то купить актив. Из-за его покупки цена разумеется поднялась. Это заметили двое других игроков, они думают что возможно это начало тренда, и тоже покупают. От их покупок цена снова поднялась и поднялась еще сильнее (предположим что все покупают на равные суммы). Но тогда это заметили трое оставшихся игроков, и они тоже покупают, раз уж тут явно есть тренд. А ранее они рост может и видели, но не были уверены что это уже тренд. Кто будет покупать после них? - А больше некому, все 6 игроков уже вошли. Тут то и образовался пик цены. Когда зашли большинство.
Далее развивается обратная ситуация. Те кто заходили последние не хотят продавать пока что, так как вроде бы только же купил, да и мини-убыток сразу фиксировать не хочется (а стоило бы - в данном примере). Более вероятно, что первым продаст первый игрок, который первым покупал. Он же получит прибыль. Но сильно ему завидовать тоже не надо. Ведь это только в этой сделке он был первым игроком и получил прибыль, а в пяти других сделок он был в числе последних.
Так как экстремуму образуют большинство, то шанс купить на пике вообще то выше, чем шанс купить в начале роста.
Тейк больше стопа
У большинства игроков есть цена для тейк-профита и для стоп-лосса, при этом у большинства тейк больше стопа и больше в разы. Если покупать в случайную дату и время, то количество прибыльных трейдов станет обратно пропорциональным. Проще говоря: если тейк в 3 раза больше стопа, то убыточных сделок будет в 3 раза больше чем прибыльных. Это если в случайную дату и время, бессистемно.
Стремление к убыткам
Абсолютное большинство игроков торгуют в сторону тренду (трендовые стратегии). А математически выгоднее всего чтобы количество прибыльных трейдов было 38,2%, а остальные - убыточные. Зачастую игрок этого не знает и не понимает. Да и вообще я вижу как они делают круглые глаза :) "Как так?!" :) Но то что он этого не понимает не означает что это не влияет. Игрок в любом случае стремится к прибыли, таким образом, он стремится к тому чтобы большинство его сделок, а именно 61,8% были убыточные, но сам этого зачастую не понимает. Мысленно он может ставить цель "хочу чтобы большинство моих сделок были прибыльным", но так как в конечном итоге он хочет получить прибыль за множество сделок, то его действия всё равно ведут его к оптимальному соотношению прибыли/убытки.
Решение
Нужно понять и смириться с этими вещами:
1) В большинстве случаев цена ходит против тебя, и вот так у всех, а не только у тебя.
2) Нет ничего плохого в том что цена в большинстве случаев против тебя, так как оптимальное число прибыльных сделок 38,2%
3) Бизнесмены смотрят так же - у бизнесмена почти всегда сумма расходов больше чем то что осталось. Типа получил с клиентов 100к, из них 80к заплатил поставщикам и сотрудникам, а 20к осталось ему - это не повод плакать.
4) % прибыльных сделок ничего не значит, не нужно сосредотачивать на этом свое внимание вовсе. Лучше смотреть итоги месяцев. Типа у тебя 7 месяцев в плюс было, и 5 месяц в минус - круто же. И пофиг что это было достигнуто при том что прибыльных сделок было всего 35% - это то не важно совсем.
5) Убыточных трейдов у тебя больше чем прибыльных не потому что ты придурок или неудачник, а потому что у тебя тейк больше стопа!
Альтернатива
38,2% прибыльных сделок это оптимальное число только для трендовых стратегий. А для контр-трендовых число обратное, и составляет 61,8%. Ведь 100 - 38,2 = 61,8%.
Контр-трендовые стратегии имеют свои плюсы и минусы. Плюс возможно в том что это более комфортно (особенно для начинающих, кто до сих еще бесится от убыточных трейдов) - так как большинство сделок будет в плюс. Перекрывается это тем что убытки будут большими от убыточных сделок, большие просадки, а прибыль от профитом не велики, зато часто. Психологически это более комфортно. Второй минус в том что у контр-трендовых стратегий сигналы обычно редкие. А так же часто лавинообразно это происходит. Типа 3 месяца просидел вообще без сигналов, а потом за пару дней получил более 30 сигналов. У трендовых (особенно реверсивно) сигналы будут каждый день примерно равномерно (если на часовом ТФ торговать).
Часто говорят: "В трейдинге самое сложное - это не торговать". То есть когда не надо нужно ничего не делать. Вот контр-трендовые стратегии как и требовательны к этой способности. А сможешь ли ты за 3 месяца не совершить не одной сделки раз уж нет сигналов? :)
Часто трейдеры комбинируют оба подхода на разных счетах. Есть счет для трендовой торговли - там сделки постоянно и это успокаивает. И есть счет для контр-трендовых сделок, где они очень редкие, зато меткие. Это тоже во многом полезный подход. Так как трендовые стратегии теряют деньги на флете, а контр-трендовые наоборот на флете зарабатывают. Верно и обратно. Так одно компенсирует другое и график прироста капитала становится более гладким, более стабильным. А так же появляется возможность самому выбирать насколько стабильным/доходным будет у тебя результат. Т.е. можно больше денег отдать на трендовые стратегии, и тогда прибыль станет больше, а череда убыточных месяцев - длиннее. А можно и наоборот урегулировать в сторону "почти каждый месяц в плюс, пофиг что мало". По настроению :) Оптимальных рекомендаций тут быть не может, терпимость к рискам очень разная, цели разные. Одно дело если трейдеру 20 лет и другое дело если 40. Одно дело если вложил 1000 долларов, и другое дело если это 100.000, которые копились 5 предыдущих лет. Поэтому "подгонять под себя" - тут только так.
В какое время залетать на рынок? Нужно знать про торговую сессиюЯ думаю, многие слышали подобную фразу: «Цена улетела на амерах», так вот, кто такие амеры и почему цена улетает с ними? Как известно, рынок-форекс работает круглосуточно, кроме субботы и воскресенья, а также в некоторые праздничные дни. Когда в одном конце мира торговля останавливается к вечеру, в другой точке земного шара наступает утро и торговля только начинается. Для успешной торговли на рынке валют знать расписание торговых сессий обязательно, потому что каждая сессия имеет свои особенности.
Итак, выделяют следующие крупные сессии:
(GMT +3) 3:00 - 12:00 - АЗИАТСКАЯ СЕССИЯ
9:00 - 18:00 - ЕВРОПЕЙСКАЯ СЕССИЯ
16:00 - 1:00 - АМЕРИКАНСКАЯ СЕССИЯ
23:00 - 7:00 - ТИХООКЕАНСКАЯ СЕССИЯ
- на TradingView в настройках можно разрешить выделять сессии.
У каждой региональной сессии на рынке Форекс есть свои особенности
Азиатский рынок
Во время азиатской сессии чаще всего сделки совершаются с японской йеной, популярны такие пары, как USDJPY и EURJPY. Также популярны торговые операции с мажорами, такими как EURUSD и AUDUSD. Стоит сказать, что рынок только просыпается поэтому в общем движение на рынке не такое активное.
- как видно на графике, даже на паре японской йены движение не столь активное
Европейский рынок.
Лондонская биржа открывается в 10:00. В это время рынок довольно активен и волатильность популярных валютных пар значительно увеличивается. К обеду волатильность утихает и ждет вечера. Рынок достаточно активен, т.к. в Европе сконцентрировано большое количество денежных масс.
- как видно из графиков, движение в разы активнее и агрессивнее чем на азиатском рынке
Американский рынок.
Это те самые амеры, которые двигают цену наиболее агрессивно. На открытии Чикагской биржи в 17:30 (в зимнее время) начинаются самые оживленные торги. Более того на это время приходится большое количество новостей, а также Европейская сессия еще продолжается.
- как видно, в это время происходит наиболее сильное движение цены, именно поэтому многие трейдеры весь день ждут амеров
Главные Заповеди блаженства трейдера (Психосухология)Всех приветствую, представляю психосухологию)
1.Чем меньше азарта и чем больше выдержки — тем лучше результаты. Если хочется поиграть с деньгами — лучше сходите в казино. На биржу приходите работать.
2. Не жадничайте. Жадных торговцев не случайно называют «свиньями». Дело в том, что в Англии свинья — олицетворение алчности. Перспективы у них неутешительны: «свиньи идут под нож».
3. Умейте проигрывать. Неспособность вовремя отказаться от убыточной сделки приводит к разорению. Убытки — часть биржевой торговли, надо просто уметь их минимизировать.
4. В выборе между интуицией и разумом выбирайте разум. Интуиция — это работа «пещерных» участков мозга, полезная в неосознанных действиях, но пасующая там, где нужен хладнокровный расчёт. К торговле нужно относиться как к работе и для этого нужен острый ум , хладнокровие и умение ждать.
5. Не гипнотизируйте графики. Лучшим решением будет закрыть график после сделки и ждать своих целей , так как вы никак не сможете повлиять на цену , перед входом в сделку вы уже сделали все ,что смогли и проанализировали ситуацию и наметили свои цели. Ничего, кроме стресса, это не приносит.
6. Не стремитесь заработать миллион за день. «Всё и сразу» — это подход ловца джекпотов. По вашей логике вы можете как заработать миллион, так и моментально потерять его. В трейдинге оправдывают себя консервативные стратегии с контролем риска.
7. Деньги на бирже — это рабочий ресурс, а не вилла, яхта, бизнес-джет или ящик пива. Не стоит заранее обдумывать, как вы распорядитесь прибылью, пока не выведете деньги с биржи. Потеря ресурса — это деловые будни, а вот расстаться с предметом, который уже нарисовалась у вас в мечтах, гораздо обиднее.
8. Контролируйте уровень стресса и не забывайте отдыхать. Да, работать надо и надо это делать усердно, но также не стоит забывать об отдыхе.
Ведь торговля это большой стресс и его нужны выпускать из себя, так как в голове трейдера не должно быть места для стресса.
9. Ориентируйтесь на длительную дистанцию. Успешный трейдер — не спринтер, а марафонец.
Taproot, долгожданное обновление Биткойна, активированоTaproot предоставляет разработчикам расширенный набор инструментов для работы, поскольку они продолжают придумывать, повторять и развивать Биткойн.
В 5:15 UTC (00:15 EST) в воскресенье, 14 ноября, Taproot, долгожданное обновление Биткойн, активировалось на блоке 709632 , открывая разработчикам возможность интегрировать новые функции, которые улучшат конфиденциальность, масштабируемость и безопасность на сеть.
Обновление было зафиксировано еще в июне, когда более 90% майнеров решили «сигнализировать» о своей поддержке. Запрограммированный период ожидания между блокировкой и активацией с тех пор дал операторам узлов и майнерам время для полного обновления до последней версии Bitcoin Core, 21.1, которая содержит объединенный код для Taproot. Только как только они это сделают, они смогут обеспечить соблюдение новых правил, позволяющих использовать новый тип транзакции.
Что такое Taproot?
Taproot - это смесь различных технических инноваций на протяжении всей истории Биткойна в одном обновлении. Впервые он был предложен Грегом Максвеллом в 2018 году. С тех пор три предложения по усовершенствованию биткойнов ( BIP ), кодифицирующие Taproot, были написаны Питером Вуилле, Тимом Раффингом, Эй Джей Таунсом и Джонасом Ником и объединены в Bitcoin Core в октябре 2020 года.
В основе обновления лежат «подписи Шнорра». Биткойн использует криптографическую схему ECDSA для своих «цифровых подписей», когда пользователь подписывает транзакцию своим закрытым ключом, чтобы одобрить ее отправку в другое место.
Taproot переходит на другую схему под названием Schnorr. Каждая транзакция с использованием Taproot теперь будет использовать эту новую схему цифровой подписи, добавляя новые возможности, предназначенные для повышения конфиденциальности, безопасности и масштаба транзакций Биткойн.
Помимо того, что подписи Шнорра меньше и быстрее, чем ECDSA, они обладают дополнительным преимуществом в виде «линейности» - комбинации, которая повысит конфиденциальность транзакций Биткойна и позволит создавать более легкие и сложные «умные контракты» (закодированный контракт с самоисполняющимися правилами. ).
Taproot будет иметь множество положительных последствий для различных проектов в экосистеме. Например, транзакции с несколькими подписями, которые требуют, чтобы несколько подписывающих лиц из группы подписали транзакцию, будут дешевле и будут использовать меньше данных.
Конфиденциальность
Taproot является частью более масштабных усилий разработчиков по всему миру, направленных на улучшение конфиденциальности Биткойна, поскольку его история транзакций является общедоступной. Любопытный пользователь может найти любую транзакцию, когда-либо отправленную на Биткойн, с помощью общедоступного обозревателя блоков, такого как Mempool.space .
Это по-прежнему относится к Taproot, но детали некоторых более сложных транзакций (часто называемых «смарт-контрактами») можно будет скрыть. Например, в то время как прямо сейчас транзакции Lightning Network выделяются в цепочке блоков, Taproot дает им возможность выглядеть так же, как и любые другие транзакции, еще больше повышая конфиденциальность транзакций.
Масштабируемость
Еще одна проблема, которую должен решить Taproot, - это ограниченное пространство транзакций Биткойна, которое делает масштабируемость огромной проблемой для цифровой валюты. Разработчики не могут просто увеличить этот лимит, не затрагивая децентрализацию Биткойна, поэтому они всегда ищут способы более эффективно использовать доступное в настоящее время пространство блоков.
Поскольку подписи Шнорра можно использовать для объединения нескольких подписей в одну, они могут помочь уменьшить объем данных, хранящихся в цепочке блоков. Такое уменьшение размера данных может повысить масштабируемость MuSig2, например, схемы с несколькими подписями, разработанной исследователями Blockstream, которая требует нескольких подписей для одной транзакции.
Чего ожидать от Bitcoin и Taproot
На данный момент только немногим более половины известных узлов Биткойн сигнализируют о поддержке обновления. Остальные используют старое программное обеспечение, что означает, что они еще не смогут обеспечить соблюдение новых правил Taproot - по крайней мере, до тех пор, пока они не обновятся до Bitcoin Core 21.1. Но даже в этом случае сеть все равно будет работать нормально.
Любые майнеры, которые не обновились до нового программного обеспечения, не смогут успешно майнить в сети и упустят возможность получения вознаграждения за новые блоки. Но разработчики многое сделали для того, чтобы у майнеров была возможность быстро разобраться. Действительно, более 90% майнеров уже указали, что они планируют перейти на новое программное обеспечение, поэтому Taproot удалось « заблокировать » еще в июне, и почему активация началась с 5-месячной задержкой.
Однако активация не означает, что вся работа сделана. Пользователи не смогут отправлять или получать транзакции нового типа, пока их конкретный биткойн-кошелек не поддерживает его, а большинство кошельков еще не поддерживают его. Разработчикам кошельков необходимо будет написать новый код для своих кошельков, чтобы сделать такие транзакции возможными.
Если судить по истории, то на то, чтобы сесть на поезд, у кошельков могут уйти месяцы или годы. Например, последнему сравнительно крупному обновлению Биткойна, SegWit, потребовалось примерно два года, чтобы достичь 50% принятия .
Не говоря уже о том, что хотя Taproot предлагает возможность более сложных вариантов использования (таких как создание частных транзакций Lightning Network, которые ничем не отличаются от обычных транзакций), разработчикам все равно нужно будет создавать эти инструменты и реализовывать их отдельно.
Главное, что нужно иметь в виду, это то, что Taproot позволит создавать новые разработки и новые решения. Это дает разработчикам расширенный набор инструментов для работы, когда они продолжают придумывать, повторять и строить. Некоторые из этих проектов уже находятся в разработке. Многие еще предстоит вообразить.
Boje, какой кайф начать понимать читать свечиПросто радуюсь, такого наслаждения от просмотра графика не ощущал давно. Так приятно видеть ситуации и понимать происходящее. Учите базу, господа.
"Тут двойная вершина"
"тут голова и плечи"
"Тут поддержка"
Здесь свечи с хвостиками, ребята, вы до сих пор не шортите?
GALA/USDT SHORT GALA - Игровой токен, он входит в секцию Play 2 Earn. Текущая капитализация GALA токена составляет 810 млн$, что достаточно много, учитывая того, что новые GALA дают не холдерам, а владельцем ноды. Полная капитализация при полном выпуске монет GALA 3 млрд$, что выводит ее на 2 строчку среди группы Play 2 Earn токенов.
В кратчайшем сроке GALA может достигнуть 20 центов, далее по такой цене сольют токены владельцы нод, которые получают токен уже несколько лет. Совет: Дождаться обвала GALA до 4-х центов, при таком событии вы будете уверены, что владельцы нод хотя бы частично продали токены, после этого последует сильнейший рост, так как монета привлечет внимание холдеров.
По техническому анализу могу предположить, что в ближайшее время токен упадет до уровня 0.065$, далее возможен выстрел до 0.20$
BTC/USDT ВАЖНО Друзья , просто обязан вас предупредить о картине на BTC , мы видим медвежью дивергенцию на 1 D , это очень важный сигнал ! Его игнорировать нельзя, я ожидаю что биткойн скоро пойдет в коррекцию . Отметил красным блоком зону продажи , это 1.618 по фибо, НАСТОЯТЕЛЬНО рекомендую двинуть все стопы в без убыток или в плюс , чтобы обезопасить себя . Что касается альты тут ситуация неоднозначная, мы не знаем как будет вести себя доминация поэтому сидим и внимательно наблюдаем . ВАЖНО обратите внимание на фандинг он кричит о снижении . Будьте аккуратны ! Удачи ! Я двинул стопы в бу и легкие плюсы .
Технический анализ-чушь Последнее время все чаще слышу мнение что классический ТА, проверенный годами, не работает. Почему у людей возникают такие мысли? Люди думают, что в наших реалиях тех. анализ не работает, он устарел и т.д. Как мы можем предсказать поведение цены, основываясь на исторических данных о цене?
Отдельные индивидуумы рисуют всевозможные паттерны, придумывают новые фигуры и пытаются предсказать настрой рынка. Что вы видите на графике ниже? Ровным счетом, ничего. Однако не спешите, горе-эксперт назовёт эту фигуру «» и будет всем рассказывать, как с помощью её торговать.
Безусловно, такая стратегия не будет прибыльной во временной перспективе, проще говоря это полный бред.
Еще один аргумент, который говорят в пользу мнения о неработоспособности ТА: тех. анализ активно пиарят брокеры, поскольку хотят дать уверенности новичкам. Новички, видя фигуры и паттерны, совершают сделки, а брокер зарабатывает на комиссиях. Отчасти это так, однако, это не говорит о том, что ТА не работает.
Конечно, без основных знаний вы не будете зарабатывать. Необходимо знать, где открыть сделку, а самое главное знать, где НЕ НУЖНО открывать, где фиксировать прибыль, как ставить стопы, переводить в безубыток и т.д. и т.п. Проблема критиков ТА заключается во всем этом. Пару неудач и они твердят о его бесполезности.
Главное преимущество тех. анализа в том, что он работает на любом рынке, вне зависимости от его конъектуры. С помощью ТА можно дать оценку любому СВОБОДНОМУ рынку, на котором цена складывается из взаимодействия покупателей и продавцов.
Стоит добавить, что технический анализ-это не универсальный ключ ко всем богатствам мира, не готова торговая система. ТА это набор инструментов, пробуя которые вы найдете себе что-то по душе.
Подпишитесь для репутации, подпишусь в ответ.Всё для того что бы смог задавать вопросики по монетам.
Telemedicine. Как инвестировать в телемедицину.Вторая публикация по анализу современных трендов посвящена Телемедицине .
О том, что это за статьи и зачем я об этом пишу, можно прочесть здесь .
Разбираюсь по пунктам:
🔹Что это и зачем нужно?
🔹Есть ли потенциал для дальнейшего роста?
🔹В каких точках происходит развитие сферы?
🔹Какие компании внедряют телемедицину в свои модели?
Время чтения ~ 13 минут.
Обратная связь и обсуждение приветствуется.
Этот текст - ответвление предыдущей статьи о глобальном рынке цифрового здравоохранения . ETF и часть основных игроков пересекается с анализом Digital Health. Но в то же время в этой статье фигурируют новые компании, удовлетворяющие обеим темам, которые я нашел в процессе подготовки материала.
Телемедицина (Telemedicine) - это дистанционное предоставление медицинских услуг и взаимодействие медицинских работников между собой с помощью телекоммуникационных технологий, т.е. взаимодействия как "врач - пациент", так и "врач - врач".
Размер рынка
Если проанализировать доступные краткие ревью аналитических отчетов крупных исследовательских агентств, то можно выяснить, что текущая оценка глобального рынка телемедицины в среднем находится в районе $70-75bn . Что составляет около 50% от всего рынка цифровой медицины по существующим оценкам, которые я приводил в первой статье.
Основываясь на 6 исследованиях, которые я нашел, средняя прогнозная оценка на 2027 год составляет $248bn , а минимальная - $172bn . К 2030 это будет $458bn и $299bn соответственно. При этом средний CAGR оценивается около 22% , а минимальный - 18,2% . В таком случае доля телемедицины в общей оценке рынка цифровой медицины по усредненному прогнозу немного вырастет и будет составлять 55-60%.
CAGR (Compound annual growth rate) — совокупный среднегодовой темп роста.
Около 40% рынка приходится на Северную Америку. Это обсуловлено присутствием основных игроков, сильной государственной поддержкой, нарастающей популярностью телеконсультации как услуги в целом. Опросы врачей, проводимые Amwell , показали, что готовность врачей использовать телемедицину выросла с 57% в 2015 до 69% в 2019 году.
Ожидается, что Европа сохранит вторую позицию по доле рынка, что может быть объяснено существенным улучшением государственной политики в области Digital Health и ростом темпов распространения хронических заболеваний.
Азиатско-Тихоокеанский регион, Латинская Америка и Африка пока что на стартовом этапе развития в этой сфере. Их рынок пока представлен рядом пилотных государственных проектов и стартапов.
Почему это полезно?
Экперты выделяют целый ряд сценариев, когда удаленная консультация в формате "врач - пациент" может быть удобна. Например:
🔹 Вам нужна консультация по поводу замеченных симптомов и хочется понимать, стоит ли с этим обращаться к специалисту на полноценный прием
🔹 Вы не знаете, к какому врачу вам нужно обращаться с вашими симптомами, и хотите, чтобы вас проконсультировали
🔹 Вы находитесь на отдыхе в другой стране и хотите получить медицинскую консультацию у русскоговорящего врача
🔹 Дистанционное наблюдение после планового лечения или очного приема
🔹 Контроль и коррекция назначенного лечения после первоначального визита
Факторы развития, основные тренды
1. Доступность
В современном мобильном мире, в особенности в крупных городах, большинство людей не хочет тратить время на обращение ко врачу, если проблема не приняла серьезный оборот. Я думаю, здесь многие могут узнать себя. Сложно найти время для посещения врача, когда его часы приема сильно ограничены, свободное окно есть только в конкретный день на следующей неделе, а сам врач находится на другом конце города. Особенно если проблема не кажется серьезной.
Это аналогично ситуации, когда вы звоните знакомому врачу терапевту/хирургу/неврологу в попытке узнать, что делать с больным ухом или ковидными симптомами. И неважно, что это не его специальность. А как быть, если у вас нет знакомых врачей? Телемедицина в перспективе дает возможность получить профильную консультацию любому человеку за разумные деньги.
2. Влияние COVID-19
Во время пандемии использование систем телемедицины увеличивалось по мере роста числа случаев заражения вирусом COVID-19 и роста числа хронических респираторных заболеваний. Пациенты с гриппозными симптомами могли воспользоваться системами телемедицины для "посещения" медицинских учреждений на расстоянии. Большинство поставщиков телемедицинских услуг показывают огромный прирост новых пользователей. Например, Teladoc Health (TDOC) отмечает 60% увеличение количества консультаций уже в I квартале 2020 года по сравнению с IV кварталом 2019.
Согласно ряду опросов количество людей, готовых пользоваться телемедициной, выросло примерно в 3 раза после появления COVID-19.
Также пандемия подтолкнула некоторые государственные структуры к политической поддержке телемедицины и вводу компенсационных льгот. Так, в марте 2020 Федеральная комиссия по связи США (FCC) учредила госпрограмму, чтобы помочь учреждениям здравоохранения в стране внедрить телемедицинские технологии, а Министерство здравоохранения Индии выпустило директиву, утверждающую методики проведения телемедицинских консультаций на государственном уровне. В Китае уже довольно давно действует комплексная правительственная стратегия "Здоровый Китай".
3. Искусственный интеллект
На данный момент комбинация искусственного интеллекта и телемедицины проявляется в интересном проекте, осуществленном компанией Ping An Good Doctor, которая является крупнейшим поставщиком медицинских онлайн-услуг в Китае и дочкой страховой компании Ping An . Проект называется “One-Minute Clinics” и представляет собой небольшую будку, куда пользователь заходит для консультации с врачом. Первичный контакт происходит через виртуального AI-доктора, который за несколько минут получает от клиента информацию о симптомах и его медицинской истории через голос или ввод текста, а затем дает предварительную диагностику заболеваний. После чего по видеосвязи подключается настоящий врач для контроля удаленной диагностики, консультации и выдачи онлайн-рецептов. С 2019-го года было установлено около 1000 таких будок в 8 провинциях Китая. Схожую модель косвенно используют Walmart (WMT) и CVS Health (CVS).
Также AI в телемедицине создает огромный ряд возможностей для удаленного контроля состояния пациента, имитируя личное общение между пациентом и врачом.
Одним из важных аспектов наблюдения за пациентом является прием лекарств. Несоблюдение плана или режима приема медикаментов - фактор, приводящий к сбою и неэффективности медицинского обслуживания в целом. В компании Omnicell (OMCL) уже сейчас внедрены решения на основе AI для управления приемом лекарств, получением рецептов и самих препаратов.
4. Снижение расходов и стоимости услуг
До пандемии, согласно исследованию Amwell , 54% взрослого населения США заявили, что они пользовались бы телемедициной, если бы это означало экономию денег. А поскольку поставщики услуг хотят видеть постоянные выгоды от инвестиций в телемедицину, они либо сохранят более низкие затраты в будущем за счет уменьшения нагрузки на медицинский персонал, либо смогут увеличить выручку благодаря возможности оказывать услуги все большему числу клиентов.
В дальнейшем использование, например, AI для разгрузки специалистов от несложных, но занимающих время, задач, позволит увеличить количество консультаций и снизить стоимость обслуживания как для провайдера услуг, так и для пользователя.
Если раньше врачи настоятельно рекомендовали не ставить себе диагноз по результатам запросов в интернете, то сейчас, наоборот, этот процесс встраивается в практику. Предполагается, что специализированным приложениям можно и нужно задавать вопросы по своей симптоматике, чтобы знать, к какому врачу стоит обратиться в первую очередь.
Проблемные зоны сектора
🔹 Кибербезопасность. Пожалуй, в телемедицине это основная проблема, как и для всей Digital Health отрасли. Медицинские организации остаются одной из главных целей для онлайн-преступников, поэтому безопасности данных уделяют особое внимание. Около года назад хакеры получили доступ к базам крупнейшей частной психотерапевтической клиники в Финляндии. Угрожая сливом данных, преступники требовали выкуп порядка €200-500 с каждого пациента персонально и €450тыс. с самой клиники. Проблему пытались решить на правительственном уровне, но мошенники так и не были пойманы, а данные клиентов, в том числе видеозаписи сессий, оказались в даркнете.
🔹 Технические сложности. К разрабатываемым телемедицинским системам предъявляются довольно жесткие требования. Платформа должна иметь возможность работать в условиях многосторонней связи, высокой нагрузки и обеспечивать высокое качество изображения, потому что зачастую от этого может зависеть жизнь пациента.
🔹 Стоимость. Решение описанных технических сложностей возможно, но пока что это стоит дорого. К тому же, цена внедрения телемедицинской системы с нуля где-нибудь в отдельном регионе может быть слишком высокой для реализации.
🔹 Консерватизм врачей. Сомнения и иногда, возможно, даже неприязнь медиков и руководителей в отношении непривычных и еще не проверенных технологических нововведений. Полагаю, что здесь будет прослеживаться корреляция консерватизма с возрастом врачей и страной, где осуществляется врачебная деятельность. Плюс к консерватизму может добавиться недостаточная квалификация, препятствующая качественной работе в телемедицинских системах.
🔹 Консерватизм населения. Аналогично предыдущему пункту, недоверие людей к новым методикам медицинского взаимодействия. Низкий уровень информированности. Понятное нежелание людей делиться конфиденциальной информацией.
Ключевые игроки
В этот раз список интересных имен получился подлиннее. Здесь нужно обратить внимание, что большинство компаний, описанных ниже, имеют небольшую долю телемедицины в общей выручке, специализируясь на смежных отраслях. Но все же, эти инициативы заметны и имеют перспективы роста.
Amazon (AMZN, $1690bn) - Непрофильная компания по сегодняшней теме, но наибольшая по капитализации. В 2019 году компания запустила виртуальную клинику для своих сотрудников в Сиэтле с возможностью наблюдаться на дому, получившую название Amazon Care. А летом 2021 Amazon расширил этот проект. Клиника по-прежнему действует только для сотрудников и партнерских компаний, но уже по всей стране. Следующим шагом будет обслуживание всех желающих. Подобная инициатива есть также у Apple (AAPL) . Их проект AC Welness осуществляет медицинскую поддержку работников, но пока неизвестно о их целях по расширению.
CVS Health (CVS, $117bn) - Один из крупнейших в США поставщик рецептурных препаратов. Расширяет свое присутствие в других сферах. Так, благодаря покупке страховой компании Aetna в 2018 году, компания получила партнерские связи с Teladoc (TDOC) и теперь имеет возможность проводить видеосеансы в рамках своих MinuteClinics (по смыслу это похоже на будки Ping An , о которых писал выше, но здесь все-таки клиника с персоналом, пусть и маленькая).
Humana (HUM, $57bn) - Американская компания, занимающаяся медицинским страхованием. Предоставляет варианты страховок, покрывающих именно телемедицинские услуги. Много инвестирует в пилотные проекты, связанные с телемедициной, на ранней стадии. В 2019 году был заключен 7-летний контракт с популярным в США сервисом Doctor on Demand на создание собственной онлайн-платформы для пользователей Humana .
KKR (KKR, $47bn) - Фонд прямых инвестиций, показывающий чистый IRR 18,9%. Под управлением фонда $429bn.
IRR фонда — в данном случае среднегодовая доходность в % от управляемых средств. Доход фонды получают при выходе из инвестиций (продаже портфельных компаний) или получении дивидендов. Чистый IRR означает доходность после вычета комиссий самого фонда.
Совсем не профильная компания, но здесь фигурирует по причине большой аллокации в своем портфеле на частные компании цифрового здравоохранения.
Одно из самых громких поглощений - покупка WebMD за $2,8bn в 2017 году. WebMD на своей платформе дает ряд решений, от приложения для предварительной самодиагностики до поиска врачей и удаленных консультаций. KKR , имеющий в портфеле широкую линейку подобных небольших стартапов, тоже выиграет от роста индустрии.
M3 (MTHRY, $40bn) - Японская компания начинала как оператор медицинских сайтов, хранящих и обрабатывающих информацию о врачах и пациентах. А сейчас, помимо прочего, имеет платформу для телемедицинских услуг.
Teladoc (TDOC, $20bn) - Крупнейшая публичная компания, профильно занимающаяся телемедициной.
GoodRx (GDRX, $17bn) - Стартовав как сервис по сравнению лекарственных препаратов, компания смогла сделать разворот, приобразовавшись в платформу с широким спектром медицинских услуг, включая телемедицину. Это стало возможным в том числе благодаря приобретению телемедицинского проекта HeyDoctor примерно за $2bn. В прошлом году приложение компании было самым загружаемым медицинским приложением на площадках Apple и Google Play.
Doximity (DOCS, $13bn) - Социальная сеть для врачей и одновременно платформа для видеоконсультации посетителей.
23andMe Holding (ME, $6bn) - Специализируется на генетических тестах. В конце октября этого года выкупили компанию Lemonaid Health за $0,4bn. Профиль Lemonaid - телемедицина и доставка лекарств. 23andMe ищет возможности симбиоза своей основной деятельности и телемедицинских услуг.
Babylon Holdings (BBLN, $4bn) - Британская компания, ставшая публичной буквально 2 недели назад. Babylon называют одной из самых быстрорастущих компаний в секторе. Упор на превентивную профилактическую помощь для снижения рисков заболеваний и, соответственно, расходов пользователя. Собственная виртуальная платформа. Только в 2020 году было оказано 2млн. телеконсультаций и осуществлено почти 4 млн. взаимодействий с AI.
One Medical (ONEM, $3bn) - Развивает собственную платформу для оказания телемедицинских услуг.
AmWell (AMWL, $2bn) - Развивает собственную платформу для оказания телемедицинских услуг.
ETF
Из 7 ETF, которые были рассмотрены в статье, посвященной Digital Health , я оставил 3, где хоть в каком-то объеме можно увидеть рассмотренные компании.
1. ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) - Единственный активно-управляемый фонд (не имеющий под собой индекса для повторения) в данном списке. Основной упор на компании, работающие в направлении геномики, но на данный момент самая большая доля в фонде у Teladoc - 7,9% . Также небольшая доля есть у One Medical - 1% . Достаточно ровное распределение по капитализации. Самая высокая комиссия, среди рассматриваемых вариантов, т.к. фонд активно-управляемый.
2. iShares U.S. Healthcare Providers ETF (IHF) - Фокус на оказание медицинских услуг. Здесь уже больше знакомых имен. В топ 5 компаний по аллокации входят: CVS Health - 13,3%, Anthem - 10,7%, Humana - 4,7%. Также тут можно увидеть Teladoc с долей в 3,2% . И совсем мелкие доли у GoodRx и One Medical - 0,7% на двоих.
3. Global X Telemedicine & Digital Health ETF (EDOC) - Здесь в лидерах по объему технологические компании, больше сфокусированные на приборах мониторинга (что тоже относится к Telehealth) - Tandem Diabetes Care - 6,3% и DexCom - 6,2%. Также присутствуют: Teladoc - 3,5%, M3 - 3,5%, GoodRx - 2,2%, One Medical - 2%, Ping An - 1,4%, AmWell - 1,3%. И даже можно найти еще более мелкие профильные компании - eHealth и LifeMD с долями 0,7% и 0,2% соответственно. Здесь заметна хорошая аллокация, как по секторам деятельности, так и по капитализации, а также присутствие азиатских компаний. В минусах то, что ETF торгуется чуть больше года, и высокая комиссия.
Варианты инвестиций в сектор в РФ
В России постепенно набирают популярность платформы и приложения для телемедицинских услуг. Среди наиболее скачиваемых вариантов можно найти ONDOC, Доктор Рядом Телемед, Яндекс.Здоровье, СберЗдоровье, SmartMed. Первые два принадлежат частным компаниям, с Яндексом (YNDX) и Сбербанком (SBER) все понятно, а SmartMed - это проект Медси , которая в свою очередь принадлежит АФК Системе (AFKS). Для данных публичных компаний это слишком мелкие направления и вряд ли от них есть какая-то заметная выручка, но сами инициативы интересны.
Для квалифицированного инвестора доступны фонды ARKG и IHF. Я полагаю, что EDOC при желании можно добавить по запросу, это нормальная практика. Для рядового инвестора в РФ рассмотренные ETF недоступны. Здесь единственным решением будет самостоятельно сформировать некую группу, посвященную сектору, внутри своего портфеля. Или остановиться на нескольких отдельных игроках. В этом случае рекомендую тщательно изучить бизнес интересующей компании, прежде чем точечно вкладываться в нее. На бирже СПБ присутствуют все компании, фигурировавшие выше, кроме M3, 23andMe, Babylon и AmWell.
Вывод
Глобально я не верю, что после широкого внедрения телемедицины люди откажутся от нее. Да, найдутся "староверы", которые до последнего будут игнорировать новые возможности. Будут те, кто чаще предпочтет традиционный поход ко врачу. Но большая часть начальных проблем будет решаться удаленно на консультационном уровне.
И пусть сейчас телемедициной пользуется в основном молодежь, можно предположить, что постепенно будет расти доля пациентов среднего и пожилого возраста. Те, кто нуждается в постоянном уходе, получат круглосуточный онлайн доступ к врачам и сиделкам. Это дает простор для роста сектора, учитывая общую тенденцию к старению населения.
В ходе исследования Deloitte от 2020-го года врачам и руководителям в здравоохранении в США предложили выбрать, что из предложенных в опросе утверждений станет стандартной практикой в перспективе 5-10 лет. В итоге, и те, и другие сошлись во мнении, что командная работа, быстрый доступ и возможность обмена медицинской информацией пациентов станут обычным делом. А также обе группы опрошенных оптимистичны в отношении того, что данные о пациентах с носимых устройств будут интегрированы в систему здравоохранения.
Да, здесь нет никакой фантастики в духе роботов-хирургов или идеального врача на основе AI, но зато есть понятные и уже осязаемые тренды, о перспективе которых спокойно говорят люди из отрасли. В конце концов, кто может дать более адекватное мнение?
Опасные повадки трейдераТорговля на рынке должна быть хладнокровной, не зря, некоторые люди считают, что прибыльный трейдинг = роботизированный трейдинг. Однако многие торговые стратегии логичны, однако не математичны, поэтому их невозможно уместить в рамки одной компьютерной программы, но об этом не сегодня…
Так вот, чтобы торговать действительно успешно, нельзя поддаваться эмоциям. Поэтому я выделил некоторое поведение неуспешного трейдера, которое недопустимо.
1. Боязнь потерь После очередного стоп-лоса неуспешный трейдер начинает считать свои потери и у него в голове лишь одна мысль: «Мне нужно отбить эти потери», поэтому он перестает мыслить рационально, перестает контролировать средства, что ведет к еще большим потерям и в конечном итоге приводить к маржин коллу. Среди всех ошибочных повадок трейдеров этот пункт является самым частым и деструктивным, приводящим к самым плачевным последствиям. Поэтому в данном случае помогает соблюдение мани-менеджмента и правильный контроль сделок.
в данных случаях при проценте успешных сделок в 30% трейдер все равно остается в плюсе, из-за того что грамотно соблюдает контроль за сделками.
2. Нетерпеливость. Уверен у многих была подобная ситуация, когда вы думаете над входом в сделку, решаете не входить, а цена идет в вашу сторону и вы пытаетесь яростно угнаться за ней.
- график S&P500 тому пример, при должной терпеливости, прибыль можно получать постоянно :) Однако часто после сильного выброса цена продолжительное время стоит на месте и копит силы, а еще чаще идет в противоположное направление, собирая стопы таких же нетерпеливых трейдеров.
- поэтому не стоит гнаться за ценой. Конечно, холдить тоже нужно с умом, ведь холдеры Газпрома впервые за 13 лет вышли в прибыль (правда, в рублях :( )
продолжение следует…
Disney, long📈The Walt Disney Company владеет популярными франшизами "Звездные войны", "Люди Икс", "Аватар", "Симпсоны", "Планета обезьян", "Kingsman", "Пираты карибского моря" и др., студиями Marvel, 21st Century Fox, Pixar и др., сетью телерадиовещания, которая включает "ABC", Disney Channel, сеть каналов ESPN, детское телевидение и др. Парки развлечений возобновили работу по всему миру от Орландо до Шанхая.
Цена подошла к недельной поддержке $168, Цель:179$
Интересные фишки на TradingViewИнструменты на TradingView
Один из основных (базовых) анализов , основывается на построении линий тренда.
Линии тренда — элемент аппарата технического анализа, используемый для выявления тенденций изменения цен на различных видах бирж.
Для построения линии тренда нужно отметить наименьшие или наибольшие ценовые показатели , найти 3 или более точек и соединить их линией.
После того как мы отметили точки мы заходим в раздел настроек.
Затем выбираем в этом разделе пункт “Линия тренда”
Как мы ранее говорили для определения линии тренда нам понадобится такой инструмент как точки . Его мы можем найти слева в том же наборе инструментов ,только на несколько пунктов ниже . Раздел называется “Иконки”.
Если вы еще не знакомы с таким инструментом ,то вам будет необходимо настроить размер точек и сохранить как шаблон.
Практическая часть
Открываем график и отмечаем на нем наименьшие точки и отмечаем их.
Линия тренда может быть верхней и нижней, в совокупности они создают “канал” по которому двигается цена.
ВАЖНО !!!!
Если мы хотим провести нижнюю линию тренда, то нам нужно искать значения минимума.
Если мы хотим провести верхнюю линию тренда, то нам нужно искать точки максимума.
Сейчас мы проведем нижнюю линию тренда, поэтому мы ищем наименьшие ценовые показатели.
Также мы можем провести верхнюю линию тренда.
Для этого мы находим точки максимума и соединяем их линией
1.Точки находятся очень близко друг к другу
2. При соединении точек линия тренда находится под резким углом
При построении верхних и нижних линий тренда ,можно пользоваться ими ,как линиями поддержки и сопротивлениями или комбинировать эти 2 базовых анализа.
В следующих обзорах мы разберем другие инструменты доступные на TradingView.
Если кому-то интересно как-то отдельные инструмент , пишите в комментарии.
И в следующий раз мы разберем вашу тему.
Альтсезонов больше никогда не будетИдея альтсезона - устарела и более не актуальна
Вы наверное не раз слышали словосочетание "сезон альткойнов" (или альтсезон), а так же более редкое словосочетание "биткойн сезон" (прямо обратное альтсезону). Так вот, хочу я вам сказать что данная идея уже просто устарела. Так считаю не только я. Объясню почему.
Криптовалюта не одна, кроме биткойна есть и другие. Ранее альтернативных криптовалют было довольно мало, они при этом мало чем отличались от биткойна и от себе подобных. Поэтому из необходимости хоть как-то их классифицировать и группировать криптовалютный рынок условно разделили на 2 части: биткойн и альткойны. Что на тот момент было правильно и актуально. Но теперь это уже не так.
Сейчас многие новые криптовалюты сильно отличаются от остальных как технически, так как и по своим целям. Из-за чего стали выделять отдельные ниши, такие как GameFi, DeFi, NFT-ниша, и некоторые другие. Такое разбиение криптовалют на ниши есть уже многих сайтах-сервисах, в том числе на Coinmarketcap. Разделение криптовалют на биткойн и остальные - давно устарело, это как прошлый криптовалютный век.
Проблема
Проблема в том что ждущие сезон альткойнов ошибочно ожидают что в этот период будут расти все альткойны. Чего мы уже не наблюдаем. Не наблюдаем мы такого уже более года. Сейчас рынок крипты изменился, и растут отдельные ниши. То дефай-ниша взлетает, потом NFT-нишу пампят, недавно мы наблюдали как собаки взлетают (назовем это МЕМ-нишей). А вот такие периоды когда растут все альткойны или большинство альткойнов - их больше нет. За весь этот год традиционного альтсезона не было ни разу. Всегда росла какая то отдельная ниша, а не все альткойны сразу или большинство альтов.
Допустим наступил эдакий дефай-сезон и растут в цене только токены дефай-проектов. Но те кто живут в прошлом криптовалютном веке назовут это "альтсезоном", а потом будут выбирать альткойны для закупа. Вот только он далеко не факт что выберет альткойны из сектора дефай. Вот такая ошибочка получается.
Так что настоятельно предлагаю отказаться от идеи альтсезонов вообще. Воспринимать это как уже не актуальную устаревшую идею. Она не соответствует текущим реалиям рынка. Ниш криптовалютного рынка уже не две, а с десяток.
Криптовалюта — пирамида?Часто у разных специалистов можно встретить мнение о том, что криптовалюта — это пирамида. Главным обоснованием этого тезиса выступает тот факт, что у нее отсутствует внутренняя стоимость. Я хотел бы выразить свое мнение по этому поводу, пусть и несколько дилетантское.
Многие криптовалюты являются порождением проектов. Я бы их назвал «квазиакциями». Тот же Ethereum, на базе которого построено множество проектов, и использование этого блокчейна ведет к росту спроса на их монету. А после обновления, которое будет призвано «сжигать» какую-то часть монет, это приведет еще и к тому, что она станет дефляционной.
Биткоин по своей сути действительно не имеет внутренней ценности, но вся его ценность заключается в вычислительных мощностях, ограниченности добычи (всего будет добыто 21 миллион биткоинов) и простоте использования. Далее, что касается биткоина, у нас есть большое интервью с Дмитрием на YouTube-канале (если кто-то не смотрел, рекомендую).
Все пузыри и пирамиды развиваются по определенному принципу: идет накачка, причем в определенный момент это происходит по экспоненте, после — стремительное падение и уход в небытие. Динамика криптовалютного рынка уже отличается от пирамид и пузырей, хотя я и не спорю: большинство проектов на крипторынке сейчас являются пирамидами, как тот же Amir Capital, или же пузырями.
Текущую динамику криптовалют я бы сравнил с зарождением сектора высоких технологий в 2000-х. Тогда тоже было много статей о том, что все эти компании (Макдональдс, Кола и т.д.) не имеют внутренней стоимости. Люди не понимали, как можно отдавать деньги за строчку кода (Гугл). Это теперь стало понятно, что у такой строчки есть выручка, какая-то нематериальная ценность, но прежде… Прежде такого понимания не было. То же самое сейчас происходит и с криптовалютой — это новое, доселе не изученное явление, которое большинство до сих пор не может охватить и уложить в голове.
Недавно на встрече партнер высказал интересное суждение. Предположим, что биткоин упадет до менее 1 доллара, — тогда просто взять и скупить их все! А учитывая, что со временем биткоинов будет становиться все меньше, то и скупать придется не так много. Более того, он будет такой не один. Зачем держать доллары, где ты гарантированно будешь получать минус, если можно держать биткоин, где у тебя есть шанс получить плюс? Спросите себя. Держа сейчас любую валюту на руках, вы гарантированно будете терять каждый год, а купив тот же биткоин, получите вероятность.
Да, когда-то я тоже считал биткоин пирамидой, пузырем, но все это было от непонимания. Хотя до сих пор нет абсолютной ясности, но мнение постепенно меняется. Могу сказать одно: я бы имел некоторую часть, которая согласуется с индивидуальным планом в криптовалюте.
Не является рекомендацией! Принимайте решение согласно вашему плану, уровню риска и пониманию.
Что такое ончейн-анализПоследние месяцы в сети всё чаще встречаются слова "ончейн-анализ", тут коротко опишу про (бес)полезность этой модной хрени. Спойлер: вообще то полезно, сейчас даже убедительно докажу.
Какие анализы бывают
Традиционно пишут что есть технический анализ, и фундаментальный анализ. А есть еще куча всяких: волновой анализ, например. Ну и ончейн-анализ еще. Определения я читал, про технический и фундаментальный, и более всего меня устроило вот такое вот определение:
Технический анализ - это когда рассматриваются только движения цены (включая все возможные индикаторых технического анализа, графические модели и прочее, при условии что все они тоже пляшут только от цены и/или объемов торгов). Но если сюда добавлено что-то еще, чего нельзя отнести к цене или к объемам торгов - то это уже фундаментальный анализ. Даже в том случае, если овер 90% всех цифр пляшут от цены/объемов, всё равно это фундаментальный.
Например, график хешрейта пляшет не от цен и объема торгов, поэтому если в анализ включены данные по хешрейту - то это уже фундаментальный анализ в любом случае. Вот так же и ончейн-анализ - это уже фундаментальный анализ.
TradingView
На сервисе TradingView есть доступ к данным блокчейна Bitcoin, и к некоторым другим. Так же есть данные от фирмы Glassnode, которая специализируется именно на ончейн-анализе рынка криптовалют. Получается что руководство TradingView посчитали что ончейн-анализ полной хренью не является. Иначе бы не добавили.
www.tradingview.com
Простейший пример
Ончейн-анализ предполагает сбор информации о движениях монет в блокчейне. Хотя не только это используется, но по сути это главное там. Так как вся информация о всех движениях монет общедоступна, открыта, и подделать её нельзя (за исключением редких "закрытых" блокчейнов типа ZCash), то можно просто выкачать все данные о перемещениях монет в прошлом, и разными способами эту информацию структурировать. А потом делать выводы.
Например, можно отличать кошельки биткойны по количеству монет. Типа будем называть "китами" тех у кого более 1000 биткойнов в кошельке, а "хомяками" тех, у кого менее 1 биткойна в кошельке на данный момент. Далее можно подсчитать количество китов и хомяков, и потом отслеживать как меняется их число. Или их процентное соотношение. Например, если китов становится все меньше и меньше, то логично предположить что умные дядьки распродают свои биткойны и выходят в доллары. Если хомяков становится больше, то возможно рынок уже на хаях, так как большинство всегда ошибается. Большинство всегда приходят на пике цен, собственно именно потому пик цен и образуется - потому что большинство купили и после них уже просто некому покупать. А так как покупать после них некому, то цена дальше расти и не может. Ведь цена растет только от покупок.
На этот счет есть знаменитый прикол, который скорее всего вымысел, но смысла не лишен. Толи Морган толи Рокфеллер побежал продавать все акции в аккурат перед крахом фондового рынка. А когда его спросили почему он решил продавать все акции, то он ответил что чистильщик обуви спросил его какие акции лучше купить. То есть после чистильщиков обуви больше просто некому покупать. А значит это пик цены.
К слову сказать ажиотаж вокруг крипты сейчас настолько большой, что "чистильщики обуви" уже на подходе. Тут история повторится. Я это наблюдал в 2013-ом и в 2017-ом. Скажу что сейчас в 2021-ом особых отличий от прошлых двух пузырей крипты я не наблюдаю. Наоборот, всё удивительно повторяется, всё как раньше было :) Но я отвлекся.
Полезное
Я кстати делал так же индикатор по данным Glassnode, он прикреплен внизу. Он показывает красные зоны и зеленые зоны. При этом красные очень не надежные, но тоже стоит обращать внимание. Зеленые зоны напротив очень надежный сигнал для покупки в долгосрок. На графике выше подключен этот индикатор на данных Glassnode. Внизу ссылка на него.
Но мне больше всего понравилась другая разработка. К сожалению на TradingView этого нет или пока нет. Но штука это поддается выгугливанию, если надо.
MVRV
Чаще всего встречается под аббревиатурой MVRV. Объяснять что это очень долго, но можете нагуглить. Краткое объяснение тоже не даст понимания, и попытка написать краткое объяснение будет пустой тратой времени на чтение всё равно непонятного. Просто объясню как используют.
Тут на графике синяя линия это цена биткойна, а другая - это метрика MVRV. Предполагается что если она заходит в верхнюю зону, то образуется пик цены биткойна (короче: киты продают).
Штука эта дважды попадала в пик цены биткойна в 2013-ом году (но я её тогда не юзал), и попала в пик цены биткойна в конце 2017 года. Я в 2017 про это уже знал, но не воспринимал всерьез. Просто запомнилось что эта штука тогда сработала (но уже задним числом).
Теперь же для меня сигнал от MVRV станет очень важным, и может быть даже достаточным поводом распродавать всю крипту.
MVRV не видит китов в целом, а видит их "в среднем" как бы. Так как киты не имеют никакой возможности скрыть свои монеты в блокчейне биткойна, то потому я этому анализу склонен доверять. Мне кажется MVRV самая интересная наработка вообще во всём ончейн-арсенале.
Стоит ли торговать по новостям ?Всем привет !
Продолжая тему торговли по новостям, рассмотрим подробнее данный вопрос.
1. Почему не стоит
Новичкам я не рекомендую торговать по новостям. Ничем хорошим это не кончится. Потеря депозита и ноль на счету, вот и все. Прогноз цены по новостям занятие не из простых. В основном самое большое влияние на рынок имеют политические и экономические новости. На важных и потенциально сильных новостях котировки на рынке ходят хаотично. Вырисовываются большие бычьи или медвежьи свечи с огромными тенями. Пример битка:
Технические проблемы
Помимо того, что цена может улететь в неожиданную для вас сторону, существует еще несколько проблем. Например, увеличенный спред, тогда сделка уже будет не такая выгодная; иногда ордер не успевает отработать и сделка открывается вообще в другом месте; технические проблемы: перегрузка серверов и терминалов. В торговле по новостям очень много подводных камней и рисков. В данном случае все индивидуально и зависит от конкретного брокера.
Какие новости стоит торговать
Если вы все же решили торговать по новостям, то следует учесть следующие факты. Входить в сделки стоит только по следующим новостям. К ним можно отнести нонфарм (NFP), заседания ФРС и фомс, CPI, PMI. Лучше всего торговать валютные пары с долларом, такие как евро, фунт, йена, канадец, австралиец.
В пятницу, 1 октября, были опубликованы макроэкономические данные Австралии, показывающие индекс деловой активности PMI. Он оказался
выше на 4.8 базисных пункта выше, чем за прошлый период. На фоне данных новостей пара AUDUSD выросла на 90 пунктов за несколько часов, что дало импульс к двухнедельному восходящему тренду.
Пример с пары EURUSD
Правило 15-ти минут
Многие трейдеры используют правило 15-ти минут. Это означает, что не стоит открывать сделки за 15 мин до новости и за 15 мин после. Как правило, спустя это время происходит коррекция против новостного тренда. Его можно отработать.
Где найти новости для торговли
Под новостью чаще всего понимается публикация макроэкономических показателей страны. Они публикуются чаще, чем выходят фундаментальные новости, которые способны развернуть тренд и как-то повлиять на рынок.
Для их отслеживания трейдеры используют экономический календарь. Каждый день публикуются какие-либо данные, однако необходимо отслеживать только вышеописанные показатели. Проще всего использовать встроенный инструмент TradingView, он более понятен для новичков.
Вывод
Использовать ли новостные сводки для торговли, решать только вам. По личному опыту скажу, что в торговле я редко использую данный способ и привык к более традиционному способу анализа. Но тем не менее, если вы
имеете желание попробовать что-то новое в трейдинге, вы можете пользоваться торговлей по новостям.
Как принимать решения с помощью финансовых коэффициентовФинансовые коэффициенты помогают вам оценить деятельность компании. Большинство из них показывают, сколько вы платите за определенный аспект компании. Рассмотрим несколько примеров:
Коэффициент Цена / Объем продаж = Рыночная капитализация / Объем продаж
Коэффициент Цена / Объем продаж показывает, насколько компания дорогая по отношению к общему объему ее продаж. Формула вычисляется двумя разными способами: поделите рыночную капитализацию компании на ее выручку или же поделите текущую цену ее акций на прибыль на акцию. Из-за того, что этот коэффициент рассчитывается с использованием цены в реальном времени, вы можете так же в реальном времени наблюдать за ним на графике, как мы показывали в выше в этом примере.
Если рыночная капитализация компании составляет 10 млрд долларов, а выручка — 1 млрд, что ж, это значит, что коэффициент Цена/Объем продаж равен 10. Вы платите 10 $ за каждый доллар в продажах. Такие коэффициенты вы можете рассчитать для всех аспектов деятельности компании. Например, коэффициент Цена/Прибыль показывает отношение рыночной капитализации к прибыли. Он поможет понять, сколько вы платите за каждый доллар прибыли.
Не забывайте, что финансовые коэффициенты не идеальны. Он также не являются торговыми рекомендациями. Вместо этого они помогают вам быстро оценить работу компании, сравнить между собой ее основные показатели и изучить ее в сравнении с другими компаниями. Вы также должны помнить, что финансовые показатели могут быстро меняться с выходом нового отчета о прибыли. Ожидания компании относительно будущего также важны. Компании, подобные Apple, могут иметь высокий коэффициент Цена/Прибыль, но если они пытаются выстроить и увеличить прибыль в будущем, эта цифра может со временем уменьшиться.
Не забывайте, что Финансовые коэффициенты и Финансовые показатели рисуют общую картину основной деятельности компании и ее потенциальной прибыли. Вот несколько источников, с которых вы можете начать:
1. Читайте больше об Отчетности в Справочном центре TradingView.
2. Вы также можете создать свою собственную стратегию или индикатор, используя эту финансовую информацию.
3. Еще в нашем Справочном центре мы создали библиотеку, где вы можете узнать больше о каждом финансовом показателе.
А вот другие финансовые коэффициенты, которые могут вас заинтересовать, и как они вычисляются:
Коэффициент Цена/Прибыль = Рыночная капитализация / Прибыль
Коэффициент Цена/Балансовая стоимость = Рыночная капитализация / Балансовая стоимость
Коэффициент Цена/Прибыль/Рост прибыли = Цена/Прибыль/Рост прибыли
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Денежные эквиваленты + Текущая дебиторская задолженность + Краткосрочные инвестиции) / Текущие обязательства
Доходность по дивидендам = Дивиденды на акцию / Цена
Стоимость капитала множественная = Стоимость компании / EBITDA
Чтобы получить доступ ко всем Финансовым коэффициентам, нажмите на кнопку Отчетность вверху вашего графика. Здесь вы можете выбрать из многих разных Финансовых показателей и изучать рынки на более глубоком уровне.
Что важнее, вы можете изучать Технический и Фундаментальный анализ одновременно. То есть вы можете анализировать фундаментальную сторону компании, включая ее прибыль и оценку стоимости, и в то же время изучать движение цен и планировать сделку.
Делитесь своими отзывами и комментариями ниже! Спасибо за внимание.
BTC 1D CME Нанес схематично блоками на график, открытие и закрытие фьючерсов на СME дата открытия и закрытие, продолжаю вести, думаю будет интересно понаблюдать.
1-фьючерсный контракт равен 5 BTC ;
1-фьюч. контракт MicroBTC равен 0,5 BTC ;
1-фьючерсный контракт на ETH равен 12.5 ETH;
1-опцион на фьючерсный контракт по BTC равен 5 BTC .
Ссылка на сайт - cmegroup.com
Как безрисково получать 12% годовых в долларах?Буквально три месяца назад мне написал один из клиентов FO и попросил о встрече. На все мои попытки выяснить тему он уклончиво говорил: «Потом, все потом... На встрече обсудим». В общем, я думал-гадал, что ж там может быть…
На данный момент у клиента сформированы все необходимые целевые фонды в полном объеме. Так вышло, что появилась свободная сумма, которую он бы хотел попробовать разместить в криптовалюте, а именно — в биткоине. Но ему очень бы не хотелось, чтоб это все лежало просто так.
Как я и сказал, мы не любим угадайку и стараемся использовать такие шансы, чтоб зарабатывать, как крупье. Так вот, сейчас рынок криптовалют дает некоторые возможности. Есть такая штука, как ленивая облигация. Фьючерсы в обычном варианте находятся в нормальном контанго к спотовому активу (однако, иногда бывает и бэквордация, что чаще можно наблюдать на рынке нефти). Контанго на фьючерсах по биткоину сейчас составляет 12% годовых. Построив конструкцию (купив 10 биткоинов и продав на фьючерсы на этот же объем), вы будете получать 12% годовых в долларах.
Так как клиенту хотелось именно криптовалюту, мы предложили поступить следующим образом. У нас есть 10 биткоинов, которые мы поделим пополам. На первые пять продаем фьючерс на этот объем, что будет нам приносить 12% годовых в долларах, и продаем годовые путы на те же 5 биткоинов, но со страйком на 30-50% ниже текущей цены. Это будет приносить еще около 12% годовых. Таким образом, на первой части мы получаем 24%, но в долларах. Если в рамках года биткоин упадет ниже нашей страйк-цены, то мы просто его купим и по нему будет выполняться вторая часть.
Вторая часть выстроена на оставшихся 5 биткоинах. Они продолжают лежать, но мы также продаем квартальные опционы-кол со страйком сильно выше текущей цены. Грубо говоря, 100 000 страйк. Это будет приносить около 4-5% годовых, но уже в биткоине. Тогда, если он вырастет за квартал выше нашего страйка, мы останемся в долларах и снова построим такую конструкцию (или будет работать первый вариант).
Далее, раз в квартал мы проводим ребалансировку по восстановлению долей, чтоб первая и вторая части были равны. Но в зависимости от текущего положения биткоина можем увеличить долю во второй части конструкции.
На самом деле стратегии простые — это put write и covered call. Все это пока делается на бирже Deribit. Если кто знает что-то лучше, буду рад услышать в комментариях.
Такой подход принес нам за последний год в долларах что-то космическое — больше 300%. (Но здесь есть и заслуга самого битка — он вырос.) Эту и подобные ей задачи мы тоже решаем на сопровождении :) И да, для клиентов на сопровождении мы не берем с прибыли, а все в рамках того же 1%.
P.s. Название написал намеренно такое.
P.p.s. Не стоит копировать эту систему, если не разбираетесь в работе срочного рынка.
Digital Health. Как инвестировать в цифровое здравоохранение.Первая публикация из нового цикла посвящена Цифровому здравоохранению .
О том, что это за статьи и зачем я об этом пишу, можно прочесть здесь .
Разбираюсь по пунктам:
🔹Что это такое?
🔹Какие технологии сейчас получают свое развитие?
🔹Есть ли потенциал для дальнейшего роста в отрасли?
🔹Какие ETF лучше подходят для инвестиций в сектор?
Время чтения ~ 15 минут.
Обратная связь и обсуждение приветствуется.
Цифровое здравоохранение (Digital Health) - технологии, связанные со здоровьем, здравоохранением, жизнью и обществом, нацеленные на то, чтобы повысить эффективность оказания медицинской помощи и сделать медицину более персонализированной и точной.
Размер рынка
Можно найти информацию нескольких исследовательских агентств, которые прогнозируют рост глобального рынка с текущих $141bn до $420-460bn к 2027 году и $770bn к 2030. Все они сходятся во мнении, что потенциальный CAGR будет в районе 17-19% .
CAGR (Compound annual growth rate) — совокупный среднегодовой темп роста.
При этом есть существенная переоценка в верхнюю сторону относительно ресерчей прошлых лет, вызванная пандемией. Для примера, в 2019 году ожидания по размеру рынка составляли $220bn к 2026 году с CAGR 14,8% .
На текущий момент самым большим рынком является Северная Америка, и ожидается, что эта позиция сохранится за ней на протяжении следующих 10 лет из-за роста распространения хронических заболеваний, присутствия ключевых игроков и достижений в области информационных технологий здравоохранения в регионе.
Однако, предполагается, что наибольший рост продемонстрирует Азиатско-Тихоокеанский регион с потенциальным CAGR 28,1% . Это звучит логично, учитывая рост престарелого населения, увеличения спроса на услуги удаленного мониторинга, увеличения населения в целом и числа пользователей Интернета соответственно.
Тренды, основные точки роста
Телемедицина, "умные" медицинские устройства, электронные карточки пациентов, система электронных рецептов, постоянный удаленный мониторинг состояния, методы предиктивной терапии - это всего лишь несколько конкретных примеров цифровой трансформации в здравоохранении, которые полностью меняют то, как мы взаимодействуем со специалистами в области здравоохранения, как наши данные хранятся и используются врачебным персоналом и как принимаются те или иные решения о методах нашего лечения.
Все эти инновации направлены на оптимизацию существующих систем, улучшение результатов лечения пациентов, уменьшение роли человеческого фактора и снижение расходов.
Инновации - это потрясающе, но здесь стоит обратить внимание на то, что некоторые сферы имеют существенную задержку в реальном внедрении появляющихся цифровых технологий. Недавно находил исследование, в котором среди прочих данных было указано, что только 7% медицинских и фармацевтических компаний заявили, что они перешли на цифровые технологии, по сравнению с 15% в среднем в других отраслях. Это можно воспринимать, с одной стороны, как минус сектора здравоохранения, но в то же время, и как некое пространство для роста.
Рассмотрим несколько крупных трендов внутри Digital Health, поддерживающих процесс цифровизации, каждый из которых является самостоятельной точкой роста:
1. Обработка данных
Благодаря использованию сильно развившихся за последние 5 лет технологий Big Data индустрия здравоохранения, наравне с остальными, получила свои преимущества:
🔹 Анализ большого количества медицинских карт с информацией о протекании болезней и применяемом медикаментозном лечении позволят найти зависимости и отклонения, которые дадут возможность выявить риск заболеваний на ранней стадии, скорректировать план персонального лечения и уменьшить таким образом потенциальный риск медицинской ошибки. Разумеется, эта аналитика существовала и раньше, но современные технологии позволяют ей выйти на принципиально иной уровень.
🔹 Возможность быстрой обработки и анализа входящих данных в экстренных ситуациях, в частности эпидемических, локальных или масшатбных, повысит скорость и точность принимаемых решений.
🔹 Анализ посещаемости и времени, затрачиваемого на оказание услуг, в прошлом позволит клиникам выстроить модель работы на будущее, чтобы варьировать необходимое количество медперсонала в разные часы. Это даст возможность оптимизировать расходы клиники и уменьшить время ожидания пациента.
Разумеется, работа в этих направлениях осуществлялась и раньше, но современные технологии позволяют ей выйти на принципиально иной уровень.
2. Телемедицина
Здесь основной упор идет на удовлетворение потребности пользователя в медицинском обслуживании по требованию. Возможность получить определенную часть медицинской помощи прямо здесь и сейчас, без необходимости посещать врача в потенциально неудобные часы - это большой шаг вперед для всей сферы. Не вдаваясь в более точечные плюсы, это способствует улучшению здоровья населения на глобальном уровне, уменьшая количество ситуаций, когда маленькие проблемы со здоровьем затягиваются до серьезного состояния.
Телемедицину я субъективно выделил в отдельную статью по причине собственного интереса к данному направлению.
3. Виртуальная и дополненная реальность
VR уже сейчас активно используется в практической медицине, например, в составе обучающих и тренировочных систем для хирургов, а также для работы с пациентами при подготовке к проведению операций.
Что чуть более неожиданно, VR используется для работы с различными ментальными состояниями, такими как психические заболевания, депрессии, пост-травматические синдромы и фобии. В частности, есть Оксфордское исследование по результатом которого было выявлено, что подобная иммерсивная VR терапия на порядок продуктивнее традиционной.
И что еще более неожиданно, VR может использоваться в качестве отвлекающего фактора при болезненных процедурах. Находил информацию, что предположительно анальгетический эффект VR может быть существенно выше, чем у того же морфина.
И здесь сразу появляются плюсы в виде улучшения пользовательского опыта пациента, снижении костов клиники за счет экономии на наркотических препаратах и вообще факту уменьшения использования наркотических препаратов, количество которых, например, в США является реальной проблемой.
4. Фитнес-гаджеты
Самые распространенные - пульсометры, оксиметры, глюкометры, различные трекеры для тренировок. Это достаточно привычные уже в нашей жизни устройства, которые выполняют ряд функций:
🔹 Простые трекеры дают интересный опыт и эффект геймификации. Достаточно интересно наблюдать, например, свой пульс во время тренировки, пусть даже ты никак не используешь эту информацию.
🔹 Глюкометры и оксиметры быстро и просто решают реальную задачу по мониторингу жизненно необходимых функций организма.
🔹 В США история наблюдения за своими базовыми параметрами , которые снимаются с таких устройств, позволяет точнее оценить риски некоторых заболеваний для пациента, что уменьшает стоимость страховки. А также пациенты, использующие фитнес-гаджеты и имеющие некую историю наблюдений, получают льготы при формировании страховых выплат.
5. Искусственный интеллект
Сейчас уже постепенно получают распространение чатботы и роботы-помощники, которые помогают мед. персоналу выполнять рутинные функции в духе "принеси-подай". Но реальное преимущество AI лежит в плоскости обработки визуальных результатов медицинский исследований, геномики и точной медицины.
Точная медицина (Precision medicine) — инновационный подход в системе здравоохранения, при котором профилактика и лечение заболеваний подбирается главным образом по генетической информации. Он появился благодаря технологиям больших данных и снижению стоимости секвенирования ДНК.
Для примера, в онкологии искусственный интеллект анализирует тысячи изображений патологии различных видов рака, чтобы поставить высокоточный диагноз и спрогнозировать наилучшие возможные комбинации противораковых препаратов. А в медицинской диагностике с помощью изображений AI помогает рентгенологам обнаруживать детали, которые могут ускользнуть от человеческого глаза.
В дополнение, крупные фармацевтические и биотехнологические компании используют машинное обучение, чтобы сократить цикл разработки лекарств. Фактически, первые результаты показывают, что данный подход может сократить сроки первичной разработки препарата на 4(!) года по сравнению со средним показателем в отрасли и обеспечить экономию порядка 60%.
И данный список можно продолжать, потому что всем последним технологическим прорывам последних 5-10 лет постепенно начинают находить применение в отрасли здравоохранения.
Проблемные зоны
🔹 Кибербезопасность. Для систем цифрового здравоохранения необходимо формирование решений, отвечающих современным требованиям безопасности, т.к. речь здесь идет о централизованном хранении большого количества персональных данных.
🔹 Технологические трудности. Потенциальные сложности в создании единой инфраструктуры данных. Необходимо избежать ситуации, когда информация о пациенте по какой-то причине недоступна в другой клинике, или другом городе.
🔹 Регуляторные риски. В здравоохранении, как и во многих других сферах, связанных с персональными данными, правами человека и этическими вопросами, регулирующие органы пытаются догнать очень быстро развивающиеся технологии. А везде, где есть пробелы в нормативной базе, могут в дальнейшем возникнуть проблемные ситуации. А если есть проблема на цифровом уровне, то кто виноват? Провайдер данных, производитель софта, производитель оборудования? На нормативном уровне до сих пор не очевидно, как расценивать ту или иную цифровую технологию: как продукт или как услугу.
🔹 Проблема этики в использовании AI. Необходим контроль решений, принимаемых AI. Системы искусственного интеллекта должны быть прозрачными. Организациям следует убедиться, что они могут объяснить, как работают их системы AI, и обеспечить надлежащее внедрение и использование искусственного интеллекта.
🔹 Цифровой разрыв. Люди в разных по уровню развития населенных пунктах имеют разный уровень доступа к информационным технологиям. Это, в первую очередь, может быть характерно для РФ. Не думаю, что для других развитых стран это проблема
Крупные игроки
В данном списке я попытался выделить относительно крупные компании, основные продукты которых строятся с опорой на новые тренды Digital Health.
Veeva Systems (VEEV, Mcap $47bn) - Cоздает облачные программные решения для всей медико-биологической отрасли.
Teladoc (TDOC, $20bn) - Единственная публичная компания, профильно занимающаяся телемедициной.
GoodRx (GDRX, $17bn) - Компания создала платформу цифрового здравоохранения в США. Изначально это был сервис по сравнению лекарственных препаратов, но к текущему моменту платформа выполняет широкий спектр услуг для населения, включая услуги по телемедицине. В прошлом году приложение компании было самым загружаемым медицинским приложением на площадках Apple и Google Play.
Exact Sciences (EXAS, $17bn) - Молекулярная диагностика, специализирующаяся на обнаружении рака на ранних стадиях.
Livongo (LVGO, $14bn) - Дает спектр решений для мониторинга хронических больных c использованием интеллектуальных устройств и AI технологий.
Oak Street Health (OSH, $10bn) - Cеть центров первичной медицинской помощи. Используют возможности искусственного интеллекта и машинного обучения для сбора и обработки данных пациентов через свою платформу.
Omnicell (OMCL, $7bn) - Представляет программные решения для автоматизации ухода за пациентами в клиниках, а также системы бизнес-аналитики для фармацевтического рынка.
Pacific Biosciences (PACB, $5bn) - Разрабатывает системы секвенирования ДНК, а также собственную интегрированную платформу для генетического анализа.
Издание "The Medical Futurist" каждый год публикует свой топ из 100 компаний в сфере Digital Health. Их главные критерии - четкая ориентация бизнеса на цифровизацию, действительно прорывные технологии и прозрачность бизнес-модели. Подавляющее большинство проектов - непубличные маленькие стартапы, тем более в узких специализациях. Инфографику из сентябрьской публикации этого года можно увидеть на картинке выше.
Локальные гиганты вроде Johnson & Johnson, UnitedHealth, Abbott, Danaher (все >$200bn), тоже подвержены цифровизации, но мне не удалось найти конкретных примеров каких-то прорывных применений. Плюс, зачастую крупные компании нацелены на поглощения мелких игроков с интересными технологиями, чем на свои разработки с нуля.
ETF
На текущий день существует уже довольно большое число ETF, концентрирующихся на секторе здравоохранения. Но не все они содержат в себе компании, которые мы сегодня обсуждаем. Ниже я привожу данные по 7 фондам, состав которых я счел подходящим под тему сегодняшней статьи.
1. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) - Старейший и крупнейший фонд в сфере здравоохранения. Ориентация строго на компании большой капитализации (Large cap >$10bn). Довольно равномерная аллокация по всей сфере здравоохранения, много фармы, но не так много очевидных Digital Health игроков. Крупные гранды имеют наибольший вес: Johnson & Johnson - 8,8%, UnitedHealth - 8%, Pfizer - 4,9%, Abbott - 4,3%, Danaher - 4%. Низкая комиссия.
2. Vanguard Health Care ETF (VHT) - Второй по размеру средств под управлением фонд. В целом очень похож на XLV , но имеет огромное количество бумаг в портфеле. Максимально диверсифицирован большим количеством компаний с мелкими долями. Наверху списка те же лица: Johnson & Johnson - 7,3%, UnitedHealth - 6,3%, Pfizer - 4,1%. Низкая комиссия.
3. iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI) - Фонд концентрируется на компаниях, производящих медицинские устройства. Thermo Fisher Scientific - 13,5%, Abbott - 12,4%, Danaher - 11,2%, Medtronic - 8,3%. Здесь появляется чуть более заметная аллокация на Европу (большая доля в Medtronic , чем в XLV и VHT ). Также здесь присутствует DexCom (DXCM) с долей в 3,6% . Компания занимается производством систем непрерывного мониторинга уровня глюкозы, что хорошо ложится на тему наблюдения и лечения хронических болезней, довольно популярную сейчас в США.
4. ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) - Единственный активно-управляемый фонд (не имеющий под собой индекса для повторения) в данном списке. Как можно понять из названия, основной упор на компании, работающие в направлении геномики, но здесь присутствует также множество уже появлявшихся в статье компаний. Основные доли: Teladoc - 7,9%, Exact Sciences - 5,3%, Pacific Biosciences - 4,8% . Также в портфеле присутствует Veeva Systems и GoodRx в размерах 2,7% и 1,6% соответственно. В данном фонде уже можно увидеть более ровное распределение по капитализации. Самая высокая комиссия, среди рассматриваемых вариантов, т.к. фонд активно-управляемый.
5. iShares U.S. Healthcare Providers ETF (IHF) - Фокус на оказание медицинских услуг. Основные доли: UnitedHealth - 23%, CVS Health - 12,8%, Anthem - 10,5% . Чуть ниже в списке можно увидеть Teladoc с долей в 3,1% .
6. Global X Telemedicine & Digital Health ETF (EDOC) - Единственный фонд, четко вписывающийся в тему Digital Health. В составе присутствуют: Tandem Diabetes Care (аналогична DexCom по деятельности) - 6,3%, DexCom - 5,9%, Omnicell - 5,1%, UnitedHealth - 4,7%, Teladoc - 3,3%. Небольшое число бумаг в портфеле дает бОльшие размеры отдельных позиций. Здесь заметна хорошая аллокация, как по секторам деятельности, так и по капитализации, а также присутствие азиатских компаний. В минусах то, что ETF торгуется чуть больше года, и высокая комиссия.
7. Invesco S&P SmallCap Health Care ETF (PSCH) - Как следует из названия, сконцентрирован на компаниях малой капитализации. Large Cap здесь отсутствует совсем. Мне здесь известны только две компании с наибольшими долями: OmniCell - 5,5%, NeoGenomics - 4,3%. Небольшая сумма активов под управлением, но тем не менее довольно низкая комиссия для тематического фонда.
Варианты инвестиций в РФ
Для квала, на примере Открытия, я вижу все фонды, кроме EDOC , но полагаю его можно добавить по запросу, это нормальная практика. Для рядового инвестора в РФ рассмотренные ETF недоступны. Здесь единственным решением будет самостоятельно сформировать некую группу, посвященную сектору, внутри своего портфеля. Или остановиться на нескольких отдельных игроках. В этом случае рекомендую тщательно изучить бизнес интересующей компании, прежде чем точечно вкладываться в нее. На бирже СПБ присутствуют все компании, фигурировавшие выше, кроме Pacific Biosciences, GoodRx, Oak Street Health и Livongo .
Вывод
В моих глазах темпы развития технологий в наши дни и рост широты их применения в секторе здравоохранения перевешивают проблемные зоны. Разумеется, в дальнейшем найдутся новые подводные камни, а средние и мелкие игроки будут торговаться очень волатильно, но это не должно помешать процессу цифровизации даже таких, казалось бы, неочевидных вещей, как фармацевтика и уход за больными, а вместе с этим и росту капитализации соответствующих компаний.
