Регистрация

Фундаментальный анализ

​​Анализ фьючерсных отчетов: вероятность роста остаетсяНа этой неделе мы наблюдали очередное ралли, а кто-то даже успел принять участие в нем. Рынок демонстрирует признаки оживления. Но как только крупные игроки перекроют убытки по BTC за 2018 год, они, вероятно, обратят свой взор на альткоины, что приведет к росту активности на топовых монетах, но об этом чуть позже. за последний месяц мы наблюдали крупное закрытие шортов (порядка 12 тысяч BTC) на бирже Bitfinex на фоне росте рынка. Такой наклон говорит о том, что один или несколько крупных трейдеров закрыли короткие позиции одновременно. Это обстоятельство поддержало рост биткоина, поскольку прикрытие шортов по сути означает покупку. К тому же, стоит отметить идеальные отработки гэпа на CME. Гэп возникает, когда в период выходных на CME цена сильно отстает от рыночной. Что же касается данных COT, то институционалы (Asset Managers) частично зафиксировали прибыль в размере 87 контрактов: осталось 199 длинных позиций. Спрединг также сократился. Хедж-фонды и инвестфонды (Leveraged Funds) же, наоборот, увеличили спрединг до 274 контрактов: подстрахованы 12% лонгов. Стоит обратить внимание на то, что общее число длинных позиций у этих игроков увеличивается и разрыв с короткими сокращается. Что же касается рыночной активности, то ажиотаж сохраняется. Прямым подтверждением этого является спрос на маржинальные контракты Bitfinex. В итоге, я могу предположить что в ближайшее время цена BTC может поднятся до уровня 9000-9500$, а вот по альткоинам ожидаю очень сильных движений вплоть до прибыли от 20-200%.
CME:BTC1!Обучение
от trade225
​​Что случилось с курсом биткоина? Почему был такой сквиз ?Криптовалютная биржа Bitstamp начала внутреннее расследование ситуации, случившейся в ночь на 17 мая, когда один из трейдеров успешно реализовал несколько заявок на продажу 5000 BTC по цене в $6200. Это в свою очередь повлекло массовую ликвидацию длинных позиций на бирже деривативов BitMEX и, как считают эксперты, стало причиной резкого обвала курса биткона. Около 02:25 (UTC) 17 мая на Bitstamp было зафиксировано несколько продаж биткоина по цене $6200, включая одну заявку на 3645 BTC ($26,5 млн). На тот момент первая криптовалюта торговалась на уровне $8000. В результате исполнения заявок цена биткоина резко пошла вниз. На самой Bitstamp курс в определенный момент опустился до $6178, после чего он не менее резко вырос до $7300. Поскольку курс биткоина на BitMEX на 50% привязан к цене на Bitstamp (вторые 50% связаны с Coinbase Pro). это также привело к автоматической ликвидации длинных позиций на этой популярной торговой платформе.
BITMEX:XBTUSD.PОбучение
от trade225
Учимся правильно анализировать активы | USDJPYВсем привет! Я редко показываю или объясняю свои СТА сделки или сделки по аллокации, но сегодня хочу с вами поделиться своим анализом на примере японской Йены. Сегодня мы рассмотрим следующее: - монетарная политика ФРС; - первые ласточки рецессии; - уплощение кривой доходности; - risk-on - risk-off цикл; - JPY carry trade; - истинный спрос в разрезе дифференциала процентных ставок гос.бондов; - сезонная тенденция актива; - тех.анализ; - актуальные активы в текущем бизнес цикле. Анализируйте рынок с умом!
Обучение
от YuriyIvashchenko
2
Что будет с Bitcoin во время кризиса? BTC в портфеле инвестора💼Ситуация на рынках мировых капитала подневольно заставляет нас задуматься о вероятности рецессии в ближайшие годы. Нарастающие обязательства по ипотеке, студенческим кредитам и кредитным картам в США; инверсия кривой доходности 5s3s и высокая вероятность инверсии 10s2s в ближайшее время; приостановка повышения ставок ФРС; агрессивный слив акций институционалами и инсайдерами; отсутствие роста бизнеса и поддержание капитализации компаний за счет байбэков - все это не внушает особого доверия к инвестициям в рынок акций по ценам, которые находятся фактически на пике. Все мы знаем, что во время рецессии фондовые и товарные рынки «ныряют» на дно океана, а активы-убежища летают в первом классе Boeing 777. Но интересно, что же будет с Bitcoin во время кризиса? Криптовалюта – довольно новый класс активов, который еще не сталкивался лицом к лицу с рецессией, поэтому давайте разбираться! Многие крипто-трейдеры надеются, что Bitcoin вырастет в цене во время рецессии, но это скорее просто «вера в светлое будущее», чем обоснованное мнение. В условиях классической рецессии Bitcoin будет падать в цене, как и любой другой риск-актив. Но, если вдруг когда-то мир столкнется с платежным кризисом на фоне высокой инфляции и утраты доверия к правительству, то Bitcoin и его братство альтов будут пользоваться огромным спросом и сильно расти в цене. Правда, данный сценарий платежного кризиса крайне маловероятен в условиях современной глобальной финансовой экосистемы. Так вот, эти многие крипто-энтузиасты предполагают, что инвестиции в Bitcoin и крипто-активы выступают хеджем против рецессии из-за отрицательной корреляции с рынком акций – то есть цены на крипто-активы будут расти, если цены на акции упадут. К их сожалению, это в корне не верно! Давайте взглянем на таблицу корреляции основных классов активов за последний год и пять лет. i.gyazo.com Как мы видим, Bitcoin не имеет корреляции с рынком акций или другими классами активов. Многие любят сравнивать Bitcoin с золотом и поэтому предполагают, что крипто-актив будет отлично расти во время кризиса, но, как мы видим, корреляция с золотом также отсутствует! Таким образом, довольно глупо предполагать, что Bitcoin является активом для хеджа против рецессии. Наиболее вероятный сценарий Bitcoin во время кризиса – это распродажа, аналогично другим риск-активам. Капитал начнет перетекать в «тихие гавани», а пострадавшие в результате глобальной рецессии инвесторы вряд ли массово побегут в более рисковые и децентрализованные валюты. На сегодня Bitcoin является скорее спекулятивным активом и особого доверия у глобальных инвесторов не вызывает. В условиях классического кризиса ликвидности получить кредит или рефинансирование будет практически невозможно и весь рынок массово начнет выходить в кэш из рисковых активов, чтобы гасить свои долговые обязательства. В результате, массовая распродажа риск-активов обвалит их стоимость. Bitcoin не исключение – его будут продавать за доллары и цена будет падать! Теперь давайте выясним – эффективен ли Bitcoin для диверсификации классического инвестиционного портфеля? Мы упустим проблему низкой ликвидности и отсутствия регуляции данного рынка. Первое на что мы обратим внимание – это волатильность актива. i.gyazo.com Как мы видим, Bitcoin может превышать волатильность классических активов в десять раз. Этот показатель явно не идет в копилку Bitcoin, как актива для портфельного инвестора. Залог успешного портфельного управляющего – это контроль волатильности портфеля активов и правильная аллокация риска. С повышенной волатильностью можно бороться и перекрывать риски через межрыночный хедж активов, но в случае с Bitcoin, как мы уже выяснили, отрицательная корреляция с классическими активами напрочь отсутствует. Поэтому диверсифицируя ваш инвестиционный портфель с помощью Bitcoin, вы добавляете открытый риск, который ухудшит показатели вашего портфеля в период рыночных стрессов или рецессии! А теперь главный вопрос – улучшатся ли показатели вашего портфеля с помощью диверсификации Bitcoin в условиях бизнес-цикла risk-on (equity bull market)? Для ответа на данный вопрос я смоделировал классический инвестиционный портфель за период с 2011 года по сегодняшний день, и вот что получилось: i.gyazo.com Portfolio1 – классический инвестиционный портфель, где 60% портфеля – это акции США, а 40% – бонды. Portfolio2 – аналогичный портфель, где я забрал ВСЕГО 1% у акций и вложил в Bitcoin (59% - акции США, 40% - бонды, 1% Bitcoin). Параметр ребалансировки – ежегодная, в последний календарный день года. В итоге мы видим, что Portfolio1 продемонстрировал совокупный среднегодовой темп роста капитала (CAGR) на уровне 10,34% при максимальной просадке 7,58% (худший год -3,34%) и волатильности портфеля на уровне 6,61% с 2011 года, что весьма неплохо! При это Portfolio2 выдал CAGR аж 19,56%!!! при максимальной просадке 21,59% (худший год -4,03%) и волатильности портфеля на уровне 24,59% за аналогичный период! Выводы напрашиваются сами – вложение 1% инвестиционного капитала в Bitcoin с целью диверсификации портфеля позволяет незначительно улучшить показатель доходность к риску (смотри Sortino ratio, Portfolio1 - 2.56 vs 2.57 – Portfolio2), но при этом актив не смягчает, а только усиливает просадку в периоды рыночных стрессов – Август 2015, Февраль 2018 и Декабрь 2018. Безусловно, Bitcoin начнет появляется в инвестиционных портфелях, как актив для диверсификации, но, скорее всего, это будет в посткризисный период, когда у инвесторов вернется аппетит к риску! Что же актуально для инвестора сейчас? Сегодня стоит избегать вложений в рынок акций или другие рисковые активы без хеджа, лучше отдать предпочтение портфелям с доминирующей долей длинных бондов и кэша либо рыночно-нейтральным моделям! Учитесь принимать правильные и взвешенные инвестиционные решения!
BITSTAMP:BTCUSDОбучение
от YuriyIvashchenko
49
Биткоин: Как ловить развороты? Индикатор NVTЗдравствуйте! Решил написать статьи о индикаторе NVT (Network Value to Transactions) - Отношение сетевой стоимости к объему транзакций в сети блокчейн.С помощью этого мы узнаем во сколько раз капитализация превышает объем транзакций за промежуток времени. В случае пузыря капитализация сильно превышает объем транзакций, то есть капа сильно завышена по сравнение с объемами, проходящими в этой сети.Тоже самое со схлопыванием пузыря, только сетевая стоимость ближе к объемам транзакций. Для определения пиков берется значение 150, для дна - 45. Это соотношение вычисляется очень просто и всегда даст нам понять, когда стоит входить и выходить из рынка.
BNC:BLXОбучение
от UnknownUnicorn3246454
Обзор ситуации по Bitcoin (21.09.2018)Всем привет! Это мой первый пост здесь, и вообще первая публикация в мире трейдинга. Я новичок в этом деле, поэтому прошу не судить строго. Пишите в комментариях ваши замечания и пожелания! Основные новости BTC увеличился в цене на 0,79%. Котировки Биткоина выросли до отметки $6550. Капитализация валюты составляет около $ 111 млрд. Прошедшая неделя была сложной для криптовалютного рынка. Однако, как показывают, графики Биткоина, рынок сумел выдержать этот тест. После всех событий недели продавцы и покупатели анализируют рыночную ситуацию. Появилась некоторая стабильность в стоимости валюты, несмотря на взлом биржи Zaif, где хакеры похитили 6000 ВТС. Кажется, злоумышленник испугался сбрасывать все похищенные средства. Этот взлом стал уже второй атакой на японские криптобиржи в этом году. В январе хакеры украли из торговой площадки Coincheck $520 млн в токенах NEM. После этого местный регулятор начал проверку всех бирж в стране на соответствие требованиям безопасности. Какие же прогнозы по цене Биткоина в 2019 году? В декабре 2017 года стоимость данной криптовалюты превысила отметку в $20 000, после этого даже те, кто раньше не интересовался криптовалютой, начинают думать об инвестировании в нее. Эксперты объявили большое будущее для виртуальных монет. Однако в начале 2018 - курс резко снизился. На начало февраля стоимость ВТС снизилась до $7000. Несмотря на незначительные всплески, цена ВТС имела тенденцию к снижению, что серьезно обеспокоило как потенциальных, так и текущих инвесторов. Но все же к середине лета цена выровнялась. Такая нестабильность создает ряд трудностей для прогнозирования курса BTC/USD на 2019 год. Некоторые эксперты прогнозируют, что обменный курс Биткоина вырастет почти втрое до 1 января 2019 года. Андрей Сергеенков провел исследование, опросив 16-х экспертов и вот какие результаты: 1) В среднем они ожидают, что ставка в вырастет до $21 000. Как правило, предсказания варьируются от цены $7700 до немыслимых $150 000 за BTC. И интересно, что никто из респондентов не ожидает падения обменного курса. 2) 6 из 16 экспертов непосредственно связывают позитивные ожидания с будущими решениями SEC по Bitcoin-ETF этой осенью. Bitcoin-ETF - это биржевой фонд, который будет использовать BTC в качестве базового актива, то есть закупать первую криптовалюту и продавать инвесторам свои акции. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила о начале официального процесса рассмотрения заявки на создание Bitcoin-ETF от нью-йоркских компаний VanEck и SolidX. И напоследок, прогноз ВТС на понедельник (24 сентября): минимальная цена - $6151, максимальная - $7077, а в конце дня - $6614. P.S. Как вам мой первый пост? Что не понравилось, а что наоборот понравилось? Буду благодарна за ответ! И мне будет приятно прочитать ваши отзывы :)
BITFINEX:BTCUSDОбучение
от GMariana
5
10 самых легендарных инвесторов. Джеральдина Вайс«Наилучшим временем для покупки акций является тот момент, когда жизнеспособная стабильная компания, по какой бы то ни было причине, потеряла расположение инвестиционного сообщества». Возраст : 92, Основательница Investment Quality Trends Известна своей научной работой. Несмотря на то, что в последние годы произошла очень позитивная эволюция, инвестиционный мир традиционно был мальчишеским клубом - дабы освежить этот список - будет не лишним добавить в него легенду инвестиционного мира-женщину. Джеральдина Вайс известна как «Королева дивидендов от первоклассных акций», придумав довольно гениальную стратегию инвестирования. В то время как Уоррен Баффет сосредоточился на своих четырех принципах инвестирования в качестве контрольного списка для выбора акций, Вайс сосредоточилась только на одной метрике, которая бы принесла больше прибыли Баффетту, если бы он следовал ее плану игры. Что более удивительно: она десятилетиями использовала имя Г. Вайс около десятилетия, прежде чем раскрылось, что она женщина. Она сосредоточилась на дивидендной доходности, покупая акции, когда они находятся в пределах 10% от их максимальной дивидендной доходности, и избавляясь от них, когда они попадают в пределы 10% от их самого низкого уровня. Хотя ее начинания в инвестировании находились под сильным влиянием 10-балльного контрольного списка Бенджамина Грэма, она “выехала” со своей собственной техникой и действительно добилась успеха, когда она взяла на вооружение свои собственные инстинкты. Вайс всегда будет настоящей легендой инвестирования и в свое время образцом для подражания для женщин-инвесторов.
DJ:DJIОбучение
от Trade24Fx
10 самых легендарных инвесторов. Билл Миллер«Стратегическое инвестирование подразумевает под собой прямой вопрос - что является наилучшими ценностями, а не только лишь предположение, что, поскольку что-то выглядит дорогим, значит оно таким и есть, или полагая, что, поскольку цена акций падает, воспринимать это как хорошую сделку на продажу» Возраст : 68 лет, бывший директор по инвестициям в Legg Mason Capital Management Управляемые активы (AUM) : $752,3 млрд. Одна короткая фраза приходит на ум, когда кто-то думает о Билле Миллере: послужной список. Когда речь идет о серии выигрышей, г-н Миллер является одним из самых известных успешных представителей мира инвестиционного сообщества. За целых 15 лет, между 1991 и 2005 годами, его Legg Mason Value Trust опережал по доходности результат S&P500. Еще в 1999 году он был назван «Управляющим фондом Десятилетия» Morningstar.com. Миллер успешно увеличивал свой фонд с минимальных $ 750 миллионов до более чем $20 миллиардов (управляемых активов) вплоть до 2006 года. Даже в сложном 2007 году он добился аналогичного успеха: его Opportunity Trust побил S&P500 почти вдвое. Он считается ценностным инвестором, но с большой долей вероятности полагает, что любой фонд имеет потенциал быть ценностным «если при торговле учитывается дисконт на его внутреннюю стоимость».
DJ:DJIОбучение
от Trade24Fx
10 самых легендарных инвесторов. Бенджамин Грэм«В краткосрочной перспективе рынок является аппаратом для голосования, но рано или поздно он становится машиной для взвешивания». Годы жизни : 1894-1976, основал Graham-Newman Partnership В основном известен своей научной работой. Известен как «Отец современного инвестирования», Бенджамин Грэм был наставником Уоррена Баффета. Он - тот самый инвестор, которому приписывают концепцию «стратегического инвестирования», которая, по сути, сводится к мысли о том, что мы должны покупать ценные бумаги, которые в настоящее время недооценены, чтобы максимизировать прибыль, которую вы можете получить, когда они становятся полностью реализованными и прибыльными организациями. Общеизвестные неоклассические инвестиционные тексты Грэма "Анализ безопасности" и "Разумный инвестор" несут историческую ценность для мира инвестиций - фокусирование на психологии инвесторов, концентрированной диверсификации, активизации инвестиций и минимальной задолженности. Множество учеников Грэма достигли невероятных успехов, среди прочих Уоррен Баффет, Ирвинг Кан, Уолтер Дж. Шлосс и Уильям Дж. Руан.
DJ:DJIОбучение
от Trade24Fx
10 самых легендарных инвесторов. Хуэй Ка Янь«Мы должны сосредоточить инвестирование в развитие молодежи». Возраст : 59, Основал Evergrande Real Estate Group Управление активами (AUM) : $275 миллиардов Двигаясь по нашему списку ТОП-10 к более современному инвестиционному гиганту, давайте отправимся в Китай, чтобы сосредоточиться на одном из самых богатых людей во всей Восточной Азии: Хуэй Ка Янь. В настоящее время его состояние оценивается в более 30 миллиардов долларов США, он является председателем и крупнейшим акционером China Evergrande Group - необычайно успешная китайская компания-застройщик, которая построила более 500 объектов в 180 китайских городах. Хуэй Ка Йен сгенерировал невероятную прибыль как от жилых проектов, так и офисных зданий, а год назад он увеличил стоимость акций ни много ни мало на 469%. Он был самым богатым человеком в Китае в прошлом году, а в 2017 году он был лидером 26% общего роста в списке 400 благосостоятельных людей материка. Теперь он переместился на 3-е место, что вовсе не плохо, если подумать.
DJ:DJIОбучение
от Trade24Fx
10 самых легендарных инвесторов. Питер Линч«Гранью Вашего инвесторства является не то, что вы получаете от экспертов Wall Street. Это то, что у вас уже есть. Вы можете превзойти экспертов, если будете использовать свое преимущество, инвестируя в компании или отрасли, в которых вы разбираетесь». Возраст : 74, Управлял инвестициями Fidelity Активы под управлением (AUM) : 2,4 триллиона долларов В условиях безопасного использования, индексные фонды, которые воплощают рынок в целом, были очень прочными инвестициями на протяжении многих лет. На протяжении десятилетий диверсифицированные портфели откармливали многие пенсионные фонды - благодаря общему глобальному росту, который мы наблюдали (прерванный некоторыми единичными рецессиями). Индекс S & P500 очень хорошо себя зарекомендовал, и только некоторые из самых талантливых инвесторов смогли получить более высокую прибыль - и Питер Линч в этом списке. Линч известен в основном своим руководством фондом Fidelity Magellan, где за 11 из 13 проведенных там лет (до 1990 года), он ежегодно преодолевал годовые темпы роста S&P500. Он систематически ежегодно добивался более чем двукратного дохода индекса и помог поднять активы организации с 18 миллионов до 14 миллиардов долларов . Этот легендарный инвестор придумал фразу « инвестировать в то, что вы знаете » - уверены, вы слышали ее раньше!
DJ:DJIОбучение
от Trade24Fx
MTHbtc BUY=0,00000708 пробитие дневного уровня. daylevelup#MTHbtc BUY=0,00000708 STOP=0,000007 TRG1=0,00000811 TRG2=0,00000931 278b+15 У этой монеты очень огромный потенциал на РОСТ, сейчас монета находистя на уроене Rank 429, Мнгие монеты из списка 400-500 улетали вверх на строчки ТОП100... Эту монету я купил в среднесрочный портфель и торгую внутридня. Цель по среднесрочному закупу на эту модель у меня где то в районе 1к14. т.е. на вложенную 1тысячу долларов сейчас в будущем выполучите 14000. По временому диапазону ожидаю с сегодняшней динамикой и уровнями глобальных монет, и капитализацией в течении 6ти месяцев. У меня принцип прост. Доверяй и проверяй. Поэтому внутридневную торговлю сделал открытой, и веду онлайн трансляции, чтобы люди могли научиться торговать, правильно не по книжкам, а через практическую пахату. Данные для проверки. Сейчас что имеем. И посмотрите через 6месяцев. Monetha Monetha (MTH)П $0.048387 USD (21.83%) 0.00000732 BTC (19.31%) 0.00010254 ETH (18.63%) Market Cap $10,522,836 USD 1,592 BTC 22,300 ETH Volume (24h) $3,437,190 USD 520.07 BTC 7,284 ETH Circulating Supply 217,471,923 MTH - этот параметр, мне говорит что собственники, или холдеры, PRE-ICO, ICO шники сидят в монетках, и не планируют разгружаться т.к. видят и знают всю ценность компании. Total Supply 402,400,000 MTH Rank 429 P.S. На рынке нет никаких ГУРУ, каждый хочет друг на друге сделать бабло. Поэтому никому не верьте, все проверяйте. Торгуйте от своей стратегии, и ведите дневник трейдера и психологический журнал. Так вы сможете продержаться в этом высококонкурентном мире, больше чем ваш сосед по торговле...
MОбучение
от GRAWDAYTRADER
Ошибаются даже лучшие из лучших: история LTCM (часть 2)...Продолжение (начало см. "Ошибаются даже лучшие из лучших: история LTCM (часть 1)") Говоря о торговой стратегии фонда, мы уже отмечали, что в основу легли наработки Мертона и Шоулза и суть сводилась к поиску недооцененных и перецененных активов. То есть покупались активы, которые считались недооцененными, и продавались похожие активы, которые казались переоцененными. Затем LTCM ожидал сужения спреда, поскольку конвергенция цен считалась неизбежной. Да, заработки были мизерные с позиции процентного соотношения, но когда работа ведется миллиардами долларов, даже 0,01% превращается в весьма солидную сумму. По словам известного финансового экономиста и лауреата Нобелевской премии Мертона Миллера, «Они собирают медяки по всему миру. Но благодаря большому левериджу в результате получаются огромные суммы». Например, в апреле 1998 года при объёме собственных средств в размере $4,7 млрд, долг LTCM достигал $125 млрд. Это и был результат использования заемных средств, так называемого плеча или левериджа. Возможно, LTCM вошел бы в историю финансовых рынков как самый успешный хедж-фонд за всю историю человечество, если бы финансовый мир был идеальным, а люди действительно были рациональными. Но 1998 год показал, что может произойти даже то, чего математически быть не должно. Азиатский кризис и дефолт России привели к резкому росту волатильности на финансовых рынках и обеспечили крах LTCM. Квантовые аналитики фонда говорили, что он вряд ли может потерять больше 45 миллионов в один день. Но в пятницу 21 августа 1998 года он потерял 550 миллионов долларов или 15% от всего, что у него было. А уже к концу этого месяца LTCM потерял 1,8 миллиарда или 44% капитала. Инвесторы, вложившие свои деньги в фонд, потеряли почти все. Например, размер фонда, в который вложились банки и ряд других инвесторов, упал с отметки 4,9 миллиарда до 400 миллионов долларов. Что касается основателей LTCM, то они остались с 30 миллионами на 16 человек, то есть, по сути, ни с чем (если сравнивать с теми средствами, которые были на пике успеха). В чем же главная ошибка LTCM? Данные, которые использовались для расчетов, брались за последние 5 лет. То есть они не учитывали прошлых крахов типа падения фондового рынка США 1987 года, великой депрессии 1929-1933 годов, падения Российской империи в 1917 году и т.д. В итоге даже используя «правильную» формулу были получены «неправильные» результаты. Главный вывод из этой истории: рынки не идеальны, а учить нужно не только математику, но и историю. При подготовке данного материала использовались фрагменты следующих книг: • Терри Бернхем «Опасные игры с деривативами: Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG» • Роджер Ловенстайн "Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании Long Term Capital Management"
BITFINEX:BTCUSDОбучение
от Trade24Fx
Ошибаются даже лучшие из лучших: история LTCM (часть 1)Сочетание точных формул с очень неточными допущениями позволяет получить, или, скорее, обосновать практически любое желаемое значение... Математический анализ позволяет выдать спекуляцию за инвестиции. Бенджамин Грэхем, 1949 Мир изменился, а мы этого не заметили Джон Меривезер, бывший глава отдела арбитража облигаций в банке Salomon Brothers и один из со-основателей LTCM Что получится если взять лучших экономистов и финансистов мира (например, лауреатов Нобелевской премии по экономике, а также руководителей и трейдеров ведущих компаний Уолл-стрит) и дать им в управление инвестиционный фонд? Как минимум - интересная история. Ее и предоставляем вашему вниманию. Все началось в конце 80-ых годов ХХ столетия, когда два будущих лауреата Нобелевской премии по экономике Роберт Мертон и Майрон Шоулз разработали научную базу для определения стоимости производных ценных бумаг (Шоулз является одним из авторов модели Блэка-Шоулза, используемой при ценообразовании опционов). По сути, речь идет о том, что был разработан математический аппарат, который позволял рассчитывать справедливую стоимость целого ряда финансовых активов. Сравнивая полученные цены с текущими на рынке можно было находить временные отклонения цен на активы и соответственно зарабатывать на этом. Применить идеи двух ученых на практике решил Джон Меривезер, бывший глава отдела арбитража облигаций в банке Salomon Brothers, который в 1994 году основал хедж-фонд Long-Term Capital Management (LTCM). Кроме Мертона и Шоулза к деятельности компании были привлечены профессиональные трейдеры из Salomon Brothers. Столь звездный состав не мог не заинтересовать инвесторов. В первый же день своей работы LTCM собрал $1,3 млрд, имея изначально $100 млн, вложенных 16 учредителями. Минимальная сумма вклада составляла $10 млн. Казалось, затея обречена на успех: лучшую команду в то время было просто не собрать. И действительно, первые 4 года LTCM демонстрировала уникальные результаты: 43% и 41% в 1995 и 1996 годах (речь идет о прибыли инвесторов, то есть цифры приведены уже после учета всех выплат, в том числе заработка управляющих), а к концу 4-го года существования хедж-фонд увеличил стартовый вклад инвесторов в 4 (!) раза. То есть, вложив в фонд на момент его формирования в 1994 году 10 миллионов уже в 1997 году можно было получить 40 миллионов. К сентябрю 1997 года собственных средств в фонде было уже около 7 миллиарда долларов. Тем не менее, вера в дальнейший успех была практически абсолютной: учредители LTCM даже вернули внешним инвесторам 2,7 миллиарда долларов, показывая таким образом, что предпочитают вкладывать собственные средства. Продолжение следует...
BITFINEX:BTCUSDОбучение
от Trade24Fx
Почему BTC фундаментальный актив, а альты спекулятивный?"CEO Litepay приостановил все операции и готовится к продаже компании" "И повторится все, как встарь: Ночь, ледяная рябь канала, Аптека, улица, фонарь." ... Друзья! Сегодня я расскажу вам как стригут ваше депо на альтах :) К сожалению, большинство людей не понимают этого, но на самом деле основная часть альткоинов на рынке это ловушка. Они не растут. То есть по отношению к фиату они конечно растут потому что биткоин растет, но по отношению к биткоину нет :) Очень часто, к примеру, меня спрашивают что я думаю на счет Ripple... Ну что тут сказать, отличная спекулятивная монета, и на ней можно очень хорошо заработать, но только если подбирать ее на дне, а продавать при разгоне, при чем без лишних сожалений. Быть инвестором Ripple - глупость. Этот альткоин чистой воды спекуляция. XRP постоянно пампят, откармливая людей сказками про то, какая этом монета перспективная и как ее хотят пролоббировать банкиры, а потом она стабильно сползает вниз. По BTC вы видите график и глобальный аптренд по отношению к фиату очевиден. А по Ripple нет никакого аптренда относительно битокина и не было никогда. И сейчас XRP медленно, но верно возвращается к своему дну :) Так какой же смысл инвестировать в Ripple, если глобально он не растет по отношению к BTC? :) А никакого. В том и суть. Такая же история с Litecoin. Сам лично помню как этой монете пророчили большое будущее во время криптохайпа 2013-го года, и говорили, что она даже обскочит BTC. Ага. Как же. Загнали народ в Litecoin на хаях, а потом он обвалился. И повторяется эта история вновь и вновь. И бесконечно люди на это ведутся. А почему ведутся? А потому что психология у обывателя такая - альткоин дешевый, значит больше заветных "иксов" даст, а биткоин уже достаточно дорогой, значит отпрыгал свое. А еще эта классическая мантра про "перспективные альты" и "динозавра биткоина"... Боже мой, люди, ну не будьте так наивны :) Перспективные альты - миф. 99% нынешних альткоинов не нужны и в итоге канут в небытие, а шанс, что вы поймаете тот самый эквивалент акции "Google" или "Amazon" ничтожно мал, в то время как шанс расплескать депо, бездумно гоняясь с ведрами за падающими альтами, чертовски велик. Нет, я не говорю не покупать альты. Конечно покупайте, но только не с целью инвестиции, а с целью торговли с последующим преувеличением BTC, ибо накапливать есть смысл только BTC. Всегда учитывайте где у каких альткоинов находится дно. На старых альтах его хорошо видно. На новых, которые только недавно вышли на биржи, оно еще могло отчетливо не сформироваться. Многие альткоины, которые сейчас на слуху, листились на пике последнего криптохайпа, поэтому их цены были уже изначально сильно накручены. Учитывайте это. Всем профитов! :)
BITSTAMP:BTCUSDОбучение
от Crypto_Whaler
3
Кранты или почему все переобулись?Приветствую! Граждане, а вам не кажется что все немного глубже чем просто крипта? Я вижу остановку эмиссии, небывалый рост долга, взрыв пузырей 2008 года, постепенный слив штатов и их перестройку с экспансии на “make America great again”, выпуск Крипты на золоте и нефти одной цепочкой. Одним из звеньев которой будет и крах фондового рынка. Ни что не вечно. Может этот нынешний взлет битка пошел не по сценарию так как сценарий уже не “волновой”, а взрывной? Цель этой истории - взорвать ВСЕМ мозг по-крупному. Коллапс всего и вся и сдача под “сильную руку” тех кто все "разрулит” - вот цель создания “мини фондового рынка" для хомяков. Обрушение надежд широких масс вкупе с тестированием новой технологии централизованной Крипты - просто идеальный план для куклов. Как думаете?
BITFINEX:BTCUSDОбучение
от ketchup2me
4
Китовые игры или манипуляции на рынке криптовалютBITFINEX:BTCUSD Последнее время всё чаще стали попадаться на глаза манипуляции и неорганические движения рынка крипты. А что Вы об этом знаете? Предлагаю копнуть в эту тему немного глубже и узнать о темной стороне криптовалютного рынка. Дорогие друзья, Продолжаю образовательный блог и сегодня хотел бы поговорить о манипуляциях на рынке криптовалют. Так как криптовалютный рынок нерегулируемый и какие-либо надзорные органы на нем просто отсутствуют. Здесь намного чащей можно встретить признаки манипуляции. Поэтому, всем начинающим участникам рынка очень важно различать естественный ход развития рыночной кривой от прямого вмешательства, чтобы не попасть на удочку манипулятора. Здесь я хотел бы сделать упор именно на прямом вмешательстве в ход торгов и влияние на технический анализ. Возможно, не каждый об этом задумывался, но сообщество манипуляторов не однородно и здесь каждый преследует свои цели: 1) Крупные HODL-еры. Данный тип участников один из самых безобидных среди представителей «китообразных». Как правило, это криптоевангилисты, люди, свято убежденные в том, что крипта будет расти вечно. Они успели закупиться еще в самом зачаточном состоянии рынка по смешным ценам. Теперь, ходлеры будут держать крипту до последнего вздоха, но даже у них могут сдать нервы и, если кто-то из таких игроков будет «сливать», рынок может серьезно пошатнуться. 2) Майнеры, майнинговые пулы или даже синдикаты пулов. Данные ребята построили на крипте целые империи, настоящие заводы по производству криптозолотых. Они не склонны к спекулятивным действиям и как правило, их кровный интерес заключается в том, чтобы цена на крипту продолжала свой рост, поэтому, при большой просадке, они будут одни из первых, кто не пожалеет своих кровных для поддержания курса криптовалюты. Данный тип «китообразных» часто совмещен с первым типом. 3) Крупные трейдеры. Каждый участник рынка крипты, хочет он того или нет, но вынужден участвовать в торгах на бирже. Большинство людей мало разбираются во всех тонкостях биржевого дела и предпочитают доверить свои средства более опытным и успешным трейдерам на рынке криптовалюты. В итоге, на площадке появляются крупные, активные игроки с серьезными средствами, которые способны в моменте двигать рынок. Цель крупного трейдера такая же, как и обычных мелких игроков – заработать на бирже путем спекуляций. Однако, проблема данных трейдеров в том, что они не могут играть по тренду в силу гигантских размеров депозита, поэтому им приходится покупать на падающем рынке и продавать на растущем, что в целом часто сбивает с толку «мелких» игроков и вносит свою лепту в движение тиккера торгового инструмента. 4) Криптовалютные биржи. Так как рынок криптовалюты де-факто нерегулируемый, у криптовалютных бирж развязаны руки. Криптовалютные биржи обладают огромной базой информации и видят все ордера, все стоп-лосы и тейк-профиты своих клиентов. Естественно, они испытывают огромный соблазн немного подыграть в свою пользу и подтолкнуть рынок еще на пару пунктов в нужную сторону, чтобы тот собрал всех лосей несчастных трейдеров или наоборот, притормозить рынок в ту минуту, когда цена была так рядом с уровнем тейк-профита. Все участники торгов должны трезво понимать, что как правило, именно сама биржа является основным маркетмейкером. И если выигрывает простой трейдер, то биржа проигрывает, а этого она допустить никак не может. Из всех участников торгов, данный участник китовой стаи является одними из самых опасных, так как вычислить подобные манипуляции и поймать шулера за руку практически невозможно. Конечно, все вышесказанное не относится поголовно ко всем криптовалютным биржам. Однако, нужно понимать, что крупные площадки с многолетним опытом работы на фоне вышесказанного вызывают больше доверия. 5) Крупные инвесторы. Под данной когортой китов я подразумеваю действительно очень крупных игроков таких как международные корпорации или целые государства.
BITFINEX:BTCUSDОбучение
от Hypov
45
О росте Битка, о страхе и жадности и пара слов о фьючерсахBITFINEX:BTCUSD Дорогие друзья, Сегодняшний скачок окончательно сломал ожидания всех ждунов хоть какой-либо внятной коррекции и доказал бесполезность большинства аналитиков против хомячьево тренда. Но, любой трейдер знает, что рынок всегда прав, и винить кого-то, кроме самого себя смысла особого нет. Тем не менее, когда Биткоин сломал все попытки коррекции, стало понятно, что максимально на что следует рассчитывать медведям, это на флет. Но, в итоге, даже флет толком не отработал и без необходимого накопления, рынок прет все выше. На графике выше мы видим, как тиккер технично отрабатывает окружности Фибоначчи, делая импульсный скачок в сторону тренда. Сейчас максимум подходит к большой красной окружности от старшего тренда и если пробитие состоится, то можно ждать очередного импульса в сторону 13 000 USD. Роберт Шиллер - ученный-экономист получил нобелевскую премию за свою работу по изучению иррационального поведения участников рынка и надувании финансовых пузырей. Всем советую прочитать его книгу: "Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками" Рынок криптовалюты, как бы это не тяжело было признать, ничем не отличается от рынка ценных бумаг или комодитиз. Здесь, как везде, биржа выступает площадкой перераспределения капитала, где основной фактор движения цены это две эмоции - страх и жадность. При этом, весь рынок можно рассматривать, как больного на приеме у психиатра, оценивая его неуравновешенность и то психологическое состояние, в котором он сейчас находится. Более детально психологические состояния рынка с жизненным циклом пузыря связал и разложил по полочкам Жан-Поль Родриг. В выкипедии достаточно легко найти данного человека, и его знаменитый график. Если в общих чертах описывать его, то смена жизненных этапов и психологического состояния отмечается изменением угла наклона тренда. На графике наглядно видно тенденцию ускорения тренда. Сейчас движение вверх уже практически вертикально. Если сопоставить данный график с моделью экономического пузыря Жан-Поля (данную модель можно легко найти в google, просто набрав в запросе "Жан-Поль Родриг пузырь") То мы сейчас находимся на уровне «мании» и можно предположить, что на уровне в 13 000 - 15 000 USD за Биткойн даже самый последний медведь разуверится в коррекции и поверит в бесконечный рост биткоина, закрыв все свои шорты. Именно в тот момент, когда на рынке не останется пессимистов и у людей в умах поголовно возникнет иллюзия создания «новой Парадигмы», новой эры «Биткоина», именно тогда рынок начнет сдуваться. И поверьте, причин для этого предостаточно, даже больше чем те три фундаментальные причины, о которых я писал в своем блоге пару месяцев назад. Одна из таких причин, это фьючерсы. Последнее время мы видим много новостей о том, что американские и другие торговые площадки собираются запускать или уже запускают фьючерс на биткоин. Все держатели битка, читая данные новости, радуются как дети, даже толком не понимая всей угрозы данного инструмента.
BITFINEX:BTCUSDОбучение
от Hypov
74
Искусственный спрос для уменьшения скорости сдувания пузыряМногие, если не все помнят о форке Bitcoin Cash (BCH) в результате которого у обладателей BTC появились "халявные" монеты и сумма баланса аккаунта резко возросла. Давайте попробуем вдуматся в природу данного явления: появилась новая монета с очень большой капитализацией согласно калькуляции, однако новые деньги в криптовалюты по факту не пришли (не учитывается раздувание курса Btc под желание получить бонус - это деньги в Bitcoin). Однако этот баланс становится реальным после того как кто-то купит у Вас Bitcoin Cash, в результате первых локальных схем категории маркет-манипулейшен памп > дамп > памп > большой > дамп > мегапамп > дамп > и опять памп у форка начала появлятся реальная капитализация... Недавно появился еще и BTG - Bitcoin Gold (ждем силвер, платинум, ураниум) и что сделала одна известная очень крупная биржа: для тех у кого был BTC она начислила BTG, вроде ОК - справедливо, был у тебя на кошельке BTC используй приватный ключ и получай свои монетки. Но вот есть нюанс - люди которые отдали свои BTC по % в обеспечение тоже получат BTG, а выплатят их те, кто этот BTC для шорта, то есть если ты брал BTC для шорта, то ты остался должен еще и BTG, то есть операция по сути происходит ДВАЖДЫ. А откуда он у тебя появится? Правильно: ты его купишь, потратив свои кровные.. А давайте нафоркаем еще и сделаем всех шортистов должными, они ведь никуда не денутся выкупят, а если перед этим еще произвести и памп, то и профит на лицо... Кстати если скачать исходники на GitHub-е и откомпилировать BTG-клиент, то он ни к чему не подключается и где-то была ремарка, что Вы не сможете подключится к тестовой или основной сети своим клиентом: "Your own client will NOT WORK for both testnet and mainnet." Децентрализованная крипта без открытого исходника(или исходник фейк). К чему бы это? К скаму и манипуляциям рынком... Все эти размышления наводят на вопрос о том, какова же капитализация РЕАЛЬНАЯ капитализация криптовалют?!?! Я не утверждаю о том, что прямо сейчас все полетит вниз, скорее о том, что создаются механизмы, аналогичный тем, которые тормозят лифт при падении в шахте. Выходнем, а после вдохнем с новой силой...
BОбучение
от KostiaMinin