Государственные облигации

Государственная облигация — это долговая ценная бумага, выпускаемая государством для финансирования своих расходов. Такие облигации регулярно выпускаются, чтобы привлечь дополнительные средства для выполнения государственных обязательств в области образования, обороны, здравоохранения и других сфер. В этом случае покупатели облигаций выступают кредиторами государства, а государство — заемщиком.

Узнайте больше о государственных облигациях в нашей Базе знаний и воспользуйтесь нашим Скринером облигаций для анализа.

Казначейские облигации США, или T-бонды, — это рыночные государственные ценные бумаги, доступные для розничных инвесторов. Это долгосрочные инвестиции с сроками погашения 20 или 30 лет.

Купить T-бонды можно начиная всего с 100 $. Они считаются практически безрисковыми, так как гарантированы правительством. Цена и процентная ставка устанавливаются на аукционе, и вы покупаете их напрямую у Казначейства. После этого их можно торговать на вторичном рынке.

Следите за T-бондами с помощью графика доходности государственных облигаций США. Для дополнительной информации смотрите Экономический календарь.

Облигации считаются инвестициями с низким уровнем риска и часто выбираются теми, кто стремится снизить возможные убытки. Хотя доходность облигаций обычно ниже по сравнению с более волатильными инвестициями, такими как акции, у них есть свои преимущества, и они работают иначе.

При инвестировании в облигацию вы обычно покупаете её по номинальной стоимости. Большинство облигаций выплачивают фиксированный процент, известный как купонная ставка, держателям — обычно раз в полгода. Например, если вы покупаете облигацию на 10 000 долларов с купонной ставкой 4,5% и сроком погашения 20 лет, вы будете получать 225 долларов каждые шесть месяцев в течение 20 лет. После того как облигация достигает даты погашения, эмитент возвращает вам первоначальные 10 000 долларов.

Также стоит отметить, что цены облигаций часто движутся обратно пропорционально ценам акций. Когда акции показывают хороший результат, инвесторы могут переводить деньги из облигаций, что вызывает падение их цен — и наоборот.

Доходность государственных облигаций отражает прибыль от инвестиций в них. Существует четыре основных типа доходности государственных облигаций.

- Текущая доходность показывает доход, который вы получаете от облигации, относительно её текущей рыночной цены. Рассчитывается путём деления купонной ставки на цену облигации.

- Доходность к погашению (YTM) — это годовая внутренняя норма доходности, которую инвестор получит, если купит облигацию по текущей цене, будет держать её до даты погашения и получит все купонные выплаты и номинальную стоимость при погашении.

- Эквивалентная доходность облигации (BEY) рассчитывается путём удвоения полугодовой доходности. Она используется для сравнения и не предполагает детального анализа общей доходности облигации.

- Эффективная годовая доходность (EAY) показывает фактическую доходность облигации при условии, что купонные выплаты реинвестируются под ту же ставку, что и купонная доходность облигации.

Существует несколько способов покупки государственных облигаций. Один из них — использовать официальную государственную платформу, такую как TreasuryDirect в США или Tesouro Direto в Бразилии. Также вы можете торговать облигациями прямо на TradingView — изучите наш список брокеров и найдите того, кто подходит вашей стратегии.

Другой способ доступа к государственным облигациям — через фонды с фиксированным доходом. Они дают возможность инвестировать в рынок облигаций без необходимости покупать сами облигации, что делает эти инструменты более доступным вариантом для многих инвесторов.

Всегда важно проводить собственное исследование перед покупкой: используйте наш Скринер облигаций, чтобы найти для себя лучшие облигации.

Разные страны имеют свои категории и наименования государственных облигаций, хотя они часто выполняют схожие функции (краткосрочное финансирование, защита от инфляции и т.д.). Вот некоторые популярные типы облигаций в разных странах.

Государственные облигации США:
- Казначейские векселя (T-bills, краткосрочные), казначейские ноты (T-notes, среднесрочные) и казначейские облигации (T-bonds, долгосрочные)
- TIPS (защищённые от инфляции)
- Сберегательные облигации
- Муниципальные облигации

Государственные облигации Великобритании (Gilts):
- Conventional Gilts (фиксированный процент)
- Index-linked Gilts (защищённые от инфляции)

Государственные облигации Германии:
- Bunds (долгосрочные)
- Bobls (среднесрочные)
- Bubills (краткосрочные)

Государственные облигации Японии (JGBs):
- Кратко-, средне- и долгосрочные
- JGBs с привязкой к инфляции

Найти лучшие облигации для покупки можно с помощью нашего Скринера облигаций.

Основным источником дохода держателей государственных облигаций являются процентные выплаты, называемые купонами. Купонная ставка — это процент от номинальной стоимости облигации, который обычно выплачивается дважды в год в равных частях.

Многие государственные облигации также считаются ликвидными ценными бумагами, что означает, что инвесторы могут продать их до даты погашения. Эти облигации активно торгуются на крупном внебиржевом (OTC) вторичном рынке.

Просматривайте и сравнивайте ставки и доходности государственных облигаций прямо на TradingView — а также изучайте идеи и прогнозы по облигациям, чтобы найти новые возможности.

Казначейские векселя (T-notes) — это среднесрочные ценные бумаги США с сроком погашения 2, 3, 5, 7 или 10 лет. Они выплачивают фиксированную купонную ставку до даты погашения, которая не меняется на протяжении всего срока действия векселя.

Например, покупка 10-летнего T-note с купонной ставкой 4,625% принесет вам 2,3125 $ каждые 6 месяцев в течение 10 лет плюс 100 $ при погашении векселя.

Сберегательные облигации — это низкорисковые долгосрочные инвестиции, рассчитанные скорее на индивидуальных вкладчиков, чем на крупных институциональных инвесторов.

Сберегательные облигации США представлены в двух типах — облигации серии EE и серии I, обе с сроком погашения 30 лет. Они не являются рыночными ценными бумагами, а их процентная ставка начисляется дважды в год, поэтому стоимость облигации регулярно растёт.

- Серия EE. Эти облигации гарантированно удвоят свою стоимость в течение 20 лет, даже если Казначейству придётся добавить средства, чтобы это произошло.
- Серия I. Они предназначены для защиты от инфляции. Их комбинированная ставка рассчитывается из фиксированной ставки и уровня инфляции, поэтому по мере изменения инфляционных данных каждые шесть месяцев ставка может повышаться или понижаться.

Несмотря на то что эти облигации недоступны на вторичном рынке, их можно обналичить досрочно. Однако при погашении до пяти лет вы теряете три месяца процентов.

Облигации с плавающей ставкой (FRN) — это двухлетние государственные ценные бумаги США, выплачивающие проценты ежеквартально. Их процентная ставка со временем корректируется (это и есть плавающая ставка) и формируется из двух компонентов:

- Индексная ставка. Наивысшая принятая ставка дисконта по последнему аукциону 13-недельных казначейских облигаций (обновляется еженедельно).
- Спред. Фиксированная ставка, установленная при первоначальном аукционе FRN.

Проценты начисляются ежедневно и добавляются к номинальной стоимости облигации. FRN облагаются федеральным налогом, но освобождены от налогов штата и местных налогов.

Используйте наш Скринер облигаций, чтобы подобрать подходящую облигацию, и следите за Лентой новостей чтобы отслеживать обновления на рынке.

Держатели облигаций могут обналичить только те сберегательные облигации, которыми они законно владеют, предоставив подтверждение в местный банк или через TreasuryDirect. Сберегательные облигации, приобретённые через любой онлайн-аукцион или у кого-либо, кроме TreasuryDirect, обналичить нельзя. Кроме того, вы должны владеть сберегательными облигациями как минимум 1 год.

Процесс погашения немного отличается для бумажных и электронных облигаций — бумажные облигации должны быть обналичены полностью, тогда как электронные облигации можно погасить как частично, так и полностью.

Ограничения на погашение также могут различаться в зависимости от банка, но при использовании TreasuryDirect ограничений нет.

Узнайте больше о других типах погашения облигаций в нашей Базе знаний и найдите больше возможностей на рынке облигаций с помощью нашего Скринера облигаций.

Ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это 5-, 10- или 30-летние казначейские инвестиции США, предназначенные для защиты от инфляции. Они выплачивают проценты дважды в год, исходя из фиксированной ставки, установленной на аукционе — даже если реальная доходность отрицательная.

Минимальная покупка составляет 100 $, с шагом 100 $. Основная сумма корректируется с учётом инфляции: если потребительские цены растут, стоимость облигации увеличивается; если цены падают — уменьшается, но при погашении вы никогда не получите меньше первоначальной суммы.

Сравнивайте мировые ставки по облигациям и используйте наш Скринер облигаций, чтобы изучить данные детальнее.

Рыночная цена — это сумма, за которую государственная облигация продаётся на вторичном рынке. В зависимости от таких факторов, как экономическая ситуация, кредитный рейтинг эмитента и доступность других облигаций, рыночная цена может быть выше или ниже номинальной стоимости облигации — в результате облигация может торговаться с премией или дисконтом.

Некоторые облигации являются рыночными, то есть их можно легко продать за наличные, в то время как другие, например сберегательные облигации, — нерыночные. Рыночная цена облигации также формируется настроениями инвесторов и ожиданиями относительно будущего.

Просматривайте цены и доходности облигаций с помощью нашего Скринера облигаций и следите за Лентой новостей по государственным облигациям, чтобы быть в курсе рыночных тенденций.

Номинальная стоимость (также известная как номинал или основная сумма) — это сумма, которую правительство обязуется выплатить при погашении облигации. Она служит основой для расчёта купонных выплат и играет ключевую роль в определении доходности к погашению — общей прибыли, если облигация удерживается до этого момента.

Некоторые облигации могут быть выкуплены по цене выше первоначальной суммы. Например, казначейские ценные бумаги США с защитой от инфляции (TIPS) корректируют номинал с учётом инфляции, поэтому итоговая выплата может быть выше.

Используйте Тепловую карту облигаций, чтобы сравнивать доходности, и изучайте рынок детальнее с помощью нашего Скринера облигаций.

Дата погашения — это момент, когда эмитент облигации должен выплатить её номинальную стоимость. Она является ключевым фактором при определении цены облигации.

Государственные облигации обычно классифицируются по сроку погашения:

- Краткосрочные: до 5 лет
- Среднесрочные: 5–10 лет
- Долгосрочные: 10–30 лет

Облигации с более длительным сроком погашения, как правило, несут больший риск, так как их цены более чувствительны к изменениям на рынке — особенно при выпуске новых облигаций с другими условиями.

Отслеживайте движение цен и доходностей в нашем полном списке государственных облигаций или изучайте тенденции визуально с помощью Тепловой карты доходностей облигаций.