Bitcoin - Очередная ловушка ?BTC 10/ 08 /22 BTCUSD Дневной график
Аналитика и торговые сетапы:
Сетап по ZEC от 03 августа:
Обзор по BTC от 02 августа:
Подписывайтесь на канал, все детали по моим сделкам в информации профиля !
Ставьте лайки, помогите мне продвинуться в топ !
Усердие - мать удачи
С уважением,
Klinkov A
Идеи нашего сообщества
ВТБ АэрофлотВсем привет.
По просьбе подписчиков посмотрим ВТБ и Аэрофлот.
Обе бумаги являются портфеле-образующими, но к сожалению в последнее время с ними ничего не происходит, о чем расскажу подробнее.
По ВТБ выстраивал структуру роста от минимума 24 марта, но бумага уже несколько месяцев находится в довольно узком диапазоне стагнации.
Куда и как она из него может выйти не угадываю.
Тем у кого нет, покупки возможны ниже 0,0175руб
Аэрофлот
Рост от многолетнего минимума 23,72 до 42,66 является некой первой волной.
А последующее понижательное движение я рассматриваю как коррекцию. Возможно она завершилась на минимуме 25,24руб.
Но так же как и ВТБ, фишка запилила вправо и находится в довольно узком диапазоне уже несколько месяцев.
Прогноза нет.
Если бумаги нет в портфеле можно начинать покупки ниже 26,50руб.
По обеим бумагам я продолжаю удержание, при этом даже не намечаю, когда и где я их буду продавать.
Объем РЕПО ФРС достиг $2.3 трлн. Как это повлияет на крипту?Инвесторы избегают рисковых активов во время кризиса, но чрезмерное хранение наличных денег в финансовых учреждениях может быть полезным для криптовалют в будущем.
Федеральная резервная система США (ФРС) недавно предприняла попытку сократить свой баланс, приостановив покупку облигаций на миллиарды долларов. Меры были реализованы в июне 2022 года, это произошло в одно время с падением общей капитализации крипторынка ниже 1,2 триллиона долларов — самый низкий уровень с января 2021 года.
Индекс S&P 500 сумел вернуть обратно свои показатели с июня 2022 года, в то время как общая капитализация крипторынка не смогла восстановить уровень в 1,2 триллиона долларов. Это очевидное расхождение между криптовалютным и фондовым рынками заставляет задуматься о том, может ли растущий баланс ФРС привести к более продолжительной, чем ожидалось, крипто-зиме.
☑️ ФРС делает все возможное для борьбы с инфляцией
Чтобы смягчить экономический спад, вызванный ограничительными мерами, введенными правительством во время пандемии Covid-19, ФРС добавила 4,7 триллиона долларов к облигациям и к ипотечным ценным бумагам с января 2020 года по февраль 2022 года. Результатом этих действий стала рекордная за 40 лет инфляция. В июне потребительские цены в США подскочили на 9,1% по сравнению с 2021 годом. 13 июля президент Джо Байден заявил, что июньские данные по инфляции были «неприемлемо высокими». Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил 27 июля:
«Крайне важно, чтобы мы снизили инфляцию до нашей цели в 2%, если мы хотим иметь устойчивый период благоприятных условий на рынке труда, которые принесут пользу всем».
Это основная причина, по которой центральный банк прекращает свою деятельность по стимулированию экономики с невиданной скоростью.
☑️ Финансовые учреждения столкнулись с проблемой переизбытка фиата
«Соглашение об обратном выкупе» или репо — это краткосрочная сделка с гарантией обратного выкупа. Подобно обеспеченному кредиту, заемщик продает ценные бумаги в обмен на ставку финансирования овернайт в соответствии с этим договором.
В «обратном репо» участники рынка дают деньги взаймы ФРС США в обмен на казначейские облигации США и ценные бумаги обеспеченные агентством. Кредитная сторона включает хедж-фонды, финансовые учреждения и пенсионные фонды. Если эти мани менеджеры не желают вкладывать свой капитал в кредитные продукты или даже предлагать кредиты своим контрагентам, то наличие такого количества фиата в своем распоряжении не является позитивным по своей сути, поскольку они должны приносить доход вкладчикам.
Соглашения Фед резерва о однодневном обратном РЕПО, долл. США.
29 июля объем обратного РЕПО ФРС достиг 2,3 триллиона долларов, приблизившись к своему историческому максимуму. Хранение такого большого количества наличных денег в краткосрочных активах с фиксированным доходом приведет к тому, что инвесторы будут терять деньги в долгосрочной перспективе, учитывая текущую высокую инфляцию. Единственная вещь которая возможна заключается в том, что эта избыточная ликвидность рано или поздно переместится на рисковые рынки и активы. Конечно если мы предполагаем, что экономика рухнет, то криптовалюты и волатильные активы — это последнее место на Земле, где можно найти безопасное убежище.
Считайте, что обратное репо это «налог на безопасность», убыток, которая готова понести с минимально возможными рисками — Федеральная резервная система. В какой-то момент инвесторы либо восстановят доверие к экономике, что положительно повлияет на рискованные активы, либо больше не будут принимать доходы ниже уровня инфляции.
❗️Итог:
Весь этот фиат сидит на заборе и ждет точки входа. Будь то недвижимость, облигации, акции, валюта, товары или криптовалюта. Если безудержная инфляция волшебным образом не исчезнет, часть этих 2,3 триллиона долларов в конечном итоге перетечёт в другие активы.
Акции GE можно начинать покупать на фоне грядущего дробленияИтак, дело идет к тому, что General Electric $GE, некогда, возможно, величайшая из американских компаний, прекратит свое существование, по крайней мере, в качестве промышленного титана, которым она когда-то была.
После более чем 20 лет упадка компания вступает в заключительную стадию процесса, в ходе которого прежняя General Electric постепенно ликвидируется - корпорация, основанная Томасом Эдисоном, теперь не производит лампочки - и от нее останутся всего три подразделения. Вскоре подразделения - авиационный, энергетический и медицинский бизнес - будут выделены в отдельные компании, начиная с GE Healthcare, которая может быть отделена в начале 2023 года. Это печальный конец для гиганта, смирившегося с ошибками.
Однако каждый конец - это и новое начало. Не обремененные прошлым и прошлыми ошибками, эти три компании имеют потенциал для более жесткой конкуренции, чем прежний громоздкий гигант. Более того, по отдельности они должны получить более высокую оценку фондового рынка, чем в составе громоздкого конгломерата.
Для инвесторов настало время перестать думать о том, чем была GE, и вместо этого посмотреть вперед, чем она станет. Когда акционеры получат возможность обменять свои акции GE на акции трех отдельных компаний, они могут начать получать неплохие прибыли.
"Большинство людей недостаточно сфокусированы на новой GE", - говорит аналитик BofA Securities Эндрю Обин, дающий рейтинг "покупать" по акциям.
Их трудно осуждать. В 1980-х и 1990-х годах акции GE приносили в среднем более 25% прибыли в год. А $100, вложенные в компанию в начале 80-х годов, за два десятилетия превратились в более чем $9 000, что более чем в три раза превышает $2 700, вложенные в индекс S&P 500. Такие показатели дали руководству карт-бланш на любые действия и сделали генерального директора Джека Уэлча звездой.
Но к 2000 году появились проблемы. Долги GE увеличились, бизнес стал менее эффективным, и Уэлч выбрал идеальное время для ухода. Его сменил Джеффри Иммельт, чье умение заключать сделки способствовало росту GE Healthcare и привело к некоторым опасным событиям: расширению GE Capital, которая пострадала от неудачных сделок во время финансового кризиса 2008-2009 годов, и катастрофическому приобретению энергетического бизнеса французской компании Alstom.
К концу 2018 года рыночная стоимость GE упала до менее чем 70 миллиардов долларов с примерно 500 миллиардов долларов в начале эпохи Иммельта, и компания давно уступила свое место крупнейшей промышленной компании. Падение GE было особенно болезненным для акционеров, которые теряли по 7% в год с 2000 по 2018 год, несмотря на то, что S&P 500 за тот же период времени в среднем получал 5% годовых.
Поскольку доверие к компании General Electric было подорвано, инвесторы не хотели доверять руководству компании выполнение плана преобразований, хотя у нынешнего генерального директора Ларри Калпа, который в 2018 году сменил на посту преемника Иммельта Джона Фланнери, есть вполне обоснованный план.
Калп приступил к оптимизации GE Capital, вдохнул жизнь в культуру управления компанией и сократил корпорацию до более управляемых размеров. Среди его достижений:
- продажа биофармацевтического подразделения GE компании Danaher DHR $DHR за 21 миллиард долларов, вырученные средства пошли на погашение долга
- прекращение существования GE Capital как отдельной структуры, хотя около 36 миллиардов долларов в виде старых активов остаются на балансе
- раскрытие печально известной непрозрачной бухгалтерии компании.
Процесс преобразований мог бы пройти и гладко, если бы не " Covid-19". Пандемия резко сократила число людей летающих на самолетах, что нанесло ущерб авиационному бизнесу GE, а также помешала людям посещать врачей, за исключением самых необходимых процедур, что стало проблемой для GE Healthcare. Калп продолжал сокращать расходы и выплачивать долги, но коронавирус продолжал создавать головную боль для него и компании. В конце концов, он и совет директоров пришли к выводу, что у них есть три отличных предприятия, которыми можно более эффективно управлять по отдельности.
Пришло время расчленить General Electric.
9 ноября 2021 года GE объявила о плане разделения на аэрокосмическую, медицинскую и энергетическую компании. Рынок сначала ликовал, в тот день акции компании выросли до более чем $116 за штуку. Но ноябрь стал месяцем, когда ФРС начала всерьез беспокоиться об инфляции и дала понять, что процентные ставки могут вырасти. Это ударило по всему рынку, но по GE в большей степени - с конца ноября ее акции упали примерно на 22%, в то время как S&P 500 упал на 9%, а промышленные акции S&P в среднем упали на 5%.
Но при цене $73 за акцию General Electric, похоже, торгуется гораздо дешевле, чем совокупная стоимость трех оставшихся частей компании.
Возьмем аэрокосмическое подразделение GE, которое производит двигатели для самолетов Boeing $BA и Airbus. За десятилетие до пандемии продажи компании росли в среднем на 6% в год, что позволило ей получить $58 млрд совокупной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, или Ebitda, при средней марже операционной прибыли почти 21%. Covid причинил значительный ущерб - продажи компании в 2021 году составили 21,3 млрд долларов, что на 35% ниже уровня 2019 года, но подразделение все еще генерировало 4 млрд долларов в Ebitda при рентабельности операционной прибыли почти 14%.
Впрочем, восстановление не за горами, особенно в связи с возобновлением путешествий. На самом деле, ожидается, что результаты деятельности аэрокосмических компаний в целом вернутся к уровню, существовавшему до начала Covid, к 2024 году. В последнее время акции крупных поставщиков аэрокосмической продукции, включая Raytheon Technologies $RTX и Safran, обычно торговались с коэффициентом отношения стоимости предприятия к Ebitda, соответствующим коэффициенту S&P 500, или примерно в 11 раз выше прогноза на 2024 год. Если бы GE Aerospace, которая, как ожидается, в 2024 году получит прибыль от продаж в размере 7,7 млрд долларов США, имела бы такую оценку, то ее стоимость составила бы почти 85 млрд долларов США. Это по-прежнему значительно ниже, чем несколько лет назад, отмечает портфельный менеджер Neuberger Berman Эвелин Чоу. "Раньше мы говорили об оценке стоимости авиационного сектора в 100 миллиардов долларов, - говорит она.
Причем для GE Aerospace, которую, как ожидается, возглавит Калп, процесс разделения может не закончиться. Аэрокосмическая и оборонная промышленность имеет долгую историю сделок по слиянию - объединение компании Raytheon с аэрокосмическим подразделением United Technologies в 2020 году является самым свежим примером, и возможное слияние с Lockheed Martin $LMT или Honeywell International $HON может иметь большой смысл и привести к еще более высокой оценке.
"Мечтой всегда была комбинация GE Aviation и Honeywell aerospace", - говорит портфельный менеджер T. Rowe Price Джейсон Адамс. "Вместе это была бы самая выдающаяся компания в мировой аэрокосмической отрасли".
Бизнес GE в области здравоохранения, который производит оборудование для диагностической визуализации, включая МРТ, КТ и ультразвуковые сканеры, также, похоже, будет процветать как независимая компания - даже если в последнее время он не работает на полную мощность.
Как и аэрокосмическая отрасль, здравоохранение пострадало от пандемии, ведь пациенты избегали посещать врача за исключением самых серьезных заболеваний. Этот год должен был быть лучше, но маржа прибыли GE Healthcare упала до 12,3% в первом квартале с 16,2% годом ранее и около 19% до пандемии.
Однако во втором квартале маржа вернулась к прежним показателям, и если это продолжится, то в ближайшие кварталы она должна вернуться к уровню, существовавшему до "Covid" у компании, и составить от 18% до 20%. Причина одна: независимая GE Healthcare сможет делать небольшие приобретения в дополнение к органическому росту. "Мы можем регулярно обсуждать 50-60 различных предприятий", - говорит Питер Ардуини, генеральный директор подразделения GE по здравоохранению, который утверждает, что подразделение стремится быть более гибким, когда оно будет самостоятельным.
Некоторые быки видят сходство между бизнесом GE и Danaher, где Калп был генеральным директором с 2001 по 2014 год. Однако GE Healthcare - это не Danaher. Ее продажи растут на 3% против 6% у Danaher, и у нее меньше регулярных доходов - около 50% у GE против 75% у Danaher.
При более пессимистичном сравнении компания будет торговаться с девятикратной Ebitda, как Philips $PHG, которая производит оборудование для визуализации и диагностики, аналогичное оборудованию GE. Тем не менее, маржа подразделения GE в 18% почти вдвое превышает маржу Philips в 9%.
Наиболее реалистичное сравнение можно провести с Siemens Healthineers. Эта компания со странным названием до пандемии увеличивала продажи в среднем на 3% в год, что примерно соответствовало показателям GE Healthcare, а ее маржа прибыли составляла около 16%, что лишь немного ниже, чем у подразделения GE. Если бы компании оценивались одинаково, GE Healthcare стоила бы от 50 до 60 миллиардов долларов. Siemens Healthineers крупнее, ее стоимость оценивается в 70 миллиардов долларов.
Если для GE Aerospace и GE Healthcare будущее относительно ясно, то для энергетического бизнеса GE оно не столь радужно. Ее бизнес по возобновляемым источникам энергии, сосредоточенный на строительстве ветряных турбин, теряет деньги, а инвесторы беспокоятся, что ее бизнес по производству оборудования для добычи природного газа в конечном итоге исчезнет, поскольку правительства ограничат использование ископаемого топлива. Единственное, в чем можно быть уверенным, это название новой компании: GE Vernova. Последнее слово означает "экологически чистый" и "инновационный".
Бизнес, связанный с ветроэнергетикой, в частности, является проблематичным, и не только для GE. За последние 12 месяцев доминирующие производители ветряных турбин - GE, Siemens Gamesa Renewable Energy (Испания) и Vestas Wind Systems (Дания) - потеряли в совокупности 2,4 миллиарда долларов, несмотря на хороший спрос на возобновляемую энергию.
Проблема, говорит Калп, заключается в том, что "это незрелая отрасль". Ветровые технологии быстро меняются, и турбины нового поколения появляются раньше, чем старые достигают достаточно большого объема производства, чтобы действительно снизить стоимость. Ветряные электростанции также строятся годами - обычно по фиксированным контрактам - поэтому инфляция, подобная сегодняшней, может превратить их в неудачников. А нестабильная государственная инвестиционная и налоговая политика приводит к циклам бумов и спадов.
Чтобы по-настоящему заработать на спросе на альтернативную энергию, отрасль должна лучше управлять затратами, замедлить темпы внедрения новых продуктов и заключать контракты с учетом повышения стоимости сырья. Пока этого не произойдет, компания будет получать примерно такую же оценку, как Siemens Gamesa и Vestas. Их стоимость примерно в 1,25 раза превышает объем продаж, поэтому GE Renewables стоит около 18 миллиардов долларов.
GE Power также производит огромные и очень сложные турбины на природном газе для энергетических компаний. Инвесторы не слишком доверяют этому бизнесу, поскольку смотрят в будущее в преддверии заката ископаемого топлива. СВО в Украине, вероятно, растянет этот процесс, но даже конец природного газа не заставит этот бизнес полностью испариться, поскольку турбины могут быть модифицированы для сжигания смеси водородного и природного газа или даже чистого водорода.
"Я точно воспринимаю газ как "тающий кубик льда", - говорит Чоу из Neuberger, который руководит стратегией декарбонизации в инвестиционной компании. "Особенно после всех геополитических конфликтов, переход на альтернативное топливо невероятно важен".
Сравнение с Siemens Energy, торгующейся примерно в два раза выше Ebitda, или Mitsubishi Heavy Industries, торгующейся в семь раз выше, кажется вполне логичным.
Сравнение с Siemens Energy (ENR.Germany), торгующейся примерно в два раза выше Ebitda, или Mitsubishi Heavy Industries (7011.Japan), торгующейся в семь раз, кажется вполне логичным. Множитель между этими двумя показателями - например, пятикратный - кажется подходящим, учитывая, что GE Power в прошлом году обеспечила наилучшую операционную прибыль группы. При такой оценке стоимость Power может достигать 10 миллиардов долларов. Стоимость новой компании, в которую также войдут подразделения GE, занимающиеся цифровыми технологиями и технологиями электросетей, может составить 28 миллиардов долларов, или чуть меньше, чем однократный годовой объем продаж.
Генеральный директор GE Vernova Скотт Стразик, безусловно, настроен оптимистично. "Мы гораздо больше сосредоточены на том, чтобы взять портфель имеющихся у нас предприятий и стратегически позиционировать для того, чтобы лидировать в энергетическом переходе", - говорит он.
Если сложить все это вместе, то стоимость трех предприятий может составить примерно 160 миллиардов долларов - примерно вдвое больше, чем сейчас продается целая General Electric.
Что в итоге?
При расчете вероятной совокупной стоимости распавшейся GE необходимо учитывать ее баланс. Он все еще несколько уродлив, но уже не так сильно, как раньше. Пенсионные обязательства GE, хотя и составляют 95 миллиардов долларов, финансируются на 88% в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Это означает, что GE не придется делать денежные взносы для выполнения нормативных требований по финансированию, говорит эксперт по бухгалтерскому учету Роберт Вилленс, который добавляет, что стандарты GAAP имеют тенденцию завышать стоимость обязательств.
Более страшными являются обязательства GE по страховым полисам долговременного страхования, которые компания прекратила продавать полтора десятилетия назад. В 2017 году General Electric понесла убытки в размере $9,5 млрд, поскольку страховые взносы не покрывали требования. Сейчас она зарезервировала 14,5 млрд долларов для покрытия будущих выплат. Тем не менее, она должна отложить еще больше. В качестве альтернативы она может заплатить другой компании, чтобы та полностью сняла с нее обязательства. В любом случае, решение этого вопроса будет дорогостоящим, но менее затратным, чем раньше.
В целом, долг GE составляет около 32 миллиардов долларов. Общая сумма наличности, вместе с акциями нефтесервисной компании Baker Hughes и концерна по продаже и аренде самолетов AerCap Holdings, составляет почти 20 миллиардов долларов. Таким образом, чистый долг составляет около 12 миллиардов долларов США - почти в два раза больше, чем 6,9 миллиарда долларов США прибыли от продаж, полученной GE за последние 12 месяцев. Средний показатель для промышленных компаний составляет 2,2 крата. В целом, говорит Обин, "они действительно исправили баланс".
Если сложить все чистые долги и другие обязательства GE, а также ее активы и некоторую сумму на оплату накладных расходов, рыночная капитализация трех создаваемых подразделений должна составить 130-140 миллиардов долларов, или примерно 125 долларов за акцию. Это будет более чем на 70% выше 73 долларов, по которым в последнее время торгуется General Electric.
Конечно, оценка суммы частей - это больше искусство, чем наука, но другие оценки также предполагают значительный потенциал роста. Обин оценивает акции в $105, а аналитик Melius Research Скотт Дэвис - в $118.
Какой бы ни оказалась окончательная стоимость, дробление GE - это то, что нужно ее бизнесу для возрождения. Томасу Эдисону, если бы он до сих пор был жив, это могло бы не понравиться, но инвесторы в этого униженного гиганта должны быть довольны.
Чего ожидать от российских акций? 0_0Традиционный видеообзор на акции РФ.
Проблемы российского рынка никуда не ушли, в ближайшие сроки не нужно ожидать супер-позитива по широкому рынку (на 20-30-100%). Я всё еще отношусь к рынку либо инвестиционно-долгосрочно (5+ лет), либо строго спекулятивно с короткими целями (<1мес).
Прокомментировал старые идеи, поделился взглядом на новые, а также отметил ряд бумаг, которые уже явно поздно покупать.
Всем хорошей недели ;-)
BTC/USDT, SP500 и BTC доминация - цели. Большой обзор! 🔥 Друзья подготовил для вас обзор BTC / SP500 и BTC доминации. Мои ожидания от фондового и криптовалютного рынка в среднесрочной перспективе.
👍 Лайк, подписка, комментарий приветствуется!!!
📌 BTC.
🔶 Обычно SP500 задает настроение Биткойну, в этот раз не задалось. SP500 скорректировался к своим июньским значениям, а Биткойн последние 10 дней не был волатилен и далек от своих значений начала июня. Явное отсутствие корреляции в восходящем направлении, зато на снижение фондового рынка биткойн реагирует мгновенно.
🔶 Биткойн на данный момент торгуется в восходящем канале выше МА50D и несмотря на провалы под 200 мувинг неделя закрылась выше МА200W. Границы канала размыты, но структура тренда понятна. Среднесрочно ближайшей и самой очевидной целью для Биткойна выглядит МА100D — (25700), там же + - верхняя граница восходящего канала. МА динамичный элемент графика, и продолжает постепенно снижаться.
🔶 Локально имеем зону продаж и превосходящую по времени и объему зону накопления. Этот объем нужно реализовать, соответственно логичнее ожидать рост. Верхняя граница зоны накопления выступает локальной поддержкой (23700 - 23800). Ближайшее сопротивление 24500 - 24700.
📌 SP500.
🔶 SP500 по прежнему в зоне продавца и выше МА100 на дневном ТФ. Преодолеть значение 4200 покупателям не удалось. Напомню, ранее от этой зоны индекс получил сильный импульс на снижение. С текущих по индикаторам актив перекуплен, но это не исключает дальнейшего роста. Ближайшим уровнем поддержки выступает район 4080 - 4100, пробой которого с большой вероятностью отправит цену в район 4000, круглый уровень + основная поддержка.
🔶 Пробой уровня 4000 с большой вероятностью приведет к снижению и фондового и криптовалютного рынка. Пробой 4200 или хотя бы среднесрочный флэт индекса может послужить хорошим толчком к росту криптовалютного рынка.
🔶 При отсутствии негативных новостей среднесрочно ожидаю проторговку индекса в диапазоне 4000 - 4200.
📌 BTC доминация и альты.
🔶 Биткойн доминация 41,4%. Неделя закрылась с обновлением локального минимума + с обновлением минимума по закрытию недельной свечи. Многие альты за последние недели показали хороший рост. Эфир например закрыл весь слив от 10 июня. Запас хода доминации около 2%. Ближайшая зона поддержки район 39% – нижняя граница флэта. Флэт длится более года, по этому не считаться с нижней границей флэта было бы ошибкой.
📌 USDT доминация.
🔶 Доминация Tether продолжает снижаться. Снижение доминации USDT равно росту рынка и наоборот.
🔴 Тем временем 10 августа США выпустят данные по инфляции. В этот день на рынках может быть высокая волатильность. В России август традиционно символ катастроф и потрясений. Берегите себя и свой депозит!
****************************************
❗️❗️❗️ POST SCRIPTUM.
📌 Оперативно обновляю торговые идеи в зависимости от рыночной ситуации. Если вам нравятся мои идеи подписывайтесь на мой профиль в TradingView и следите за обновлениями!
👍 Лайки, комментарии приветствуются и позволяют получить обратную связь.
⚠️ Не финансовая рекомендация! Проводите свою аналитику прежде чем открывать позицию!
🚀🚀🚀 Спасибо за внимание. Всем профита!
****************************************
А когда прибыль? Инвестиции в золотоПока брокеры вовсю рекламируют и зазывают покупать золото, расскажу вам небольшую сказку...
После первых серьёзных санкций в феврале, в марте начали подталкивать граждан к инвестициям в золото, тонны которого скопились на балансах госбанков. Правительство начало поддерживать отмену 20%-тного НДС на золото для граждан, об этом на заседании кабинета министров говорил Михаил Мишустин. "Такие вложения могут стать хорошей альтернативой покупки валюты", - говорил он.
Министр финансов Антон Силуанов также заявлял, что на фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото станут идеальной альтернативой скупке долларов.
Российские частные инвесторы поверили советам и с марта ставили рекорды по закупке золотых слитков. Счет пошёл на десятки тонн, повышенным спросом пользовались слитки весом от 1 кг.
Одним из рекордсменов по продажам стал Сбербанк, который отчитался о продаже золота на 10,9 тонн. Но не отставали и другие банки - в середине апреля ВТБ сообщал о продаже клиентам 2 тонн золота в слитках, более свежие данные банк не раскрыл. ПСБ за последние четыре месяца продал клиентам 1 тонну золотых слитков. В РСХБ, МКБ, Совкомбанке также отмечают «высокий спрос на золото». Клиенты МКБ интересовались стандартными слитками объемом от 11 кг до 13 кг. В Совкомбанке клиенты чаще всего приобретали мерные слитки в 1 кг и стандартные слитки, весом 12,5 кг. В Россельхозбанке лидерами продаж — 17% от всех проданных слитков — были слитки в 5 г и 10 г.
Но сделку по покупке золота сложно назвать удачной инвестицией. Согласно данным Сбербанка, золото с марта сильно падает вниз. Если 3 марта золото в Сбербанке можно было купить по 7264 рубля за грамм, то сейчас Сбербанк готов принять его лишь по 3169 рублей. Таким образом, граждане потеряли почти 57% от первоначальных вложений. Если пересчитывать в деньги, то убытки только в Сбербанке составили около 2 миллиардов рублей.
Самое интересное, что Сбербанк показывает на своей странице по продаже золота котировки тройскую унцию только на момент 2020 года, а про 2021 год и про текущий 2022 год немножечко умалчивает.
Вложения в золотые слитки — это долгосрочная инвестиция, даже с учетом снятия налоговых ограничений, но насколько долгосрочная это никому неизвестно, может быть дети или внуки вкладчиков в золото выйдут в плюс.
А еще банки выкупают это золото обратно в ограниченном количестве отделений, причем преимущественно только свои слитки, а цена покупки на 15–25% ниже цены продажи. Про выкуп обратно это опять же хорошо видно на том же сайте Сбера, продают на момент 5 августа по 4327, а выкупают по 3169, ощутите так сказать разницу.
Кроме того, необходимо обеспечить идеальное состояние слитка в случае продажи, иначе можно потерять часть вложенных средств.
Если все же сравнить график золота с индексами MOEX, NDAQ, SPX то можно увидеть как золото проигрывает "токсичным" американским индексам/акциям, и даже индексу Мосбиржи. За индекс Мосбиржи взял Индекс РТС (аналогичен MOEX, только в долларах), чтоб все инструменты были в валюте USD.
За отправную точку взял 1 сентября 1995 года, как дата начала расчетов по индексу РТС и чтобы точно учесть все кризисы.
Что имеем за почти полные 27 лет?
Золото +362%
SPX +641%
RTSI +974%
NDAQ +2233%
А если взять период с 1974 года, т.е. с самых истоков начала биржевыми торгов золотом. Только в 1974 году американцам снова разрешили владеть золотом. Это знаменует рождение современного рынка инвестиционного золота в США да и в целом в мире. TV дает данные только с 1 ноября 1979, но все же:
Золото +320%
RTSI +1145%
SPX +3804%
NDAQ +10466%
Собственно все выводы и решения вы делаете сами, я же золото не рассматриваю тем активом, который поможет мне приумножить капитал. Я больше доверяю акциям. Да, они могут сильно падать в цене, особенно молодые бизнесы, но они также имеют свойство и быстро восстанавливаться.
В мире растет число голодающих. Какие компании могут помочь.Палящая жара и засуха уничтожают урожай на Среднем Западе и в восточной Африке. Продолжающаяся пандемия. СВО в Украине. Мир впервые сталкивается с таким стечением бедствий, угрожающих возможностям отдельных стран накормить всех голодающих в этом и последующих годах.
Цены на продовольствие росли еще до СВО в Украине, поскольку перебои, связанные с пандемией, усугубляются последствиями более частых и серьезных погодных катаклизмов. По данным ООН, в 2021 году почти каждый третий человек в мире - или 2,3 миллиарда человек - не имел доступа к полноценному рациону питания, что на 350 миллионов больше, чем до пандемии. По оценкам, от 702 до 828 миллионов человек в мире сталкиваются с голодом, что на 150 миллионов больше, чем в доковидную эпоху.
Ситуация в Украине усугубила проблему, отрезав мир, по крайней мере временно, от житницы, которая поставляла на рынок примерно четверть пшеницы, а также подсолнечное масло - основное масло для приготовления пищи. Санкции против России, на долю которой приходится примерно пятая часть мировых запасов калия, привели к росту цен на это ключевое удобрение, что поставило под угрозу урожайность следующего года.
В результате, по словам Генерального секретаря ООН Антониу Гутерриша, возник "беспрецедентный глобальный продовольственный кризис". Индекс продовольственных цен ООН для корзины товаров в этом году достиг рекорда, поднявшись в июне на 62% по сравнению с уровнем 2019 года. В США цены на продовольствие в июне выросли на 10,4% по сравнению с годом ранее, что стало самым большим ростом за последние 40 лет.
Цены на некоторые сырьевые товары снизились, а Россия и Украина недавно согласовали сделку по возобновлению экспорта украинского зерна, хотя в ее успешном выполнении нет никакой уверенности. "Есть признаки того, что ситуация меняется, но продовольственная безопасность - это проблема, которая не исчезнет в следующем году", - говорит Джойс Чанг, председатель отдела глобальных исследований JPMorgan $JPM, который считает, что в четвертом квартале мировая продовольственная инфляция ослабнет.
В этой ситуации в игру вступают компании, производящие сельскохозяйственное оборудование, семена и удобрения, которые надеются увеличить производство продовольствия. Как и производители вакцин Pfizer $PFE и Moderna $MRNA, они могут смягчить последствия глобального кризиса, помогая получить больше продовольствия с меньших площадей, а также увеличить свои прибыли.
Если компании Pfizer и Moderna использовали революционные технологии производства вакцин для борьбы с вирусом Ковид-19, то сельскохозяйственные и производящие продукты питания компании используют новые технологии для повышения эффективности производства продуктов питания. Например, Deere $DE и CNH Industrial $CNHI используют беспилотники, робототехнику и навигационные системы, а также аналитику данных, чтобы сделать работу фермеров более продуктивной. По данным PitchBook, сельскохозяйственные технологии стали растущим очагом инноваций, привлекшим в прошлом году 10,5 миллиарда долларов венчурного капитала.
Пандемия, СВО в Украине и изменение климата иллюстрируют уязвимость поставок продовольствия, угрожая тем, что цены будут расти еще долгие годы. Это причиняет еще больше вреда тем, кто уже борется с голодом в США и во всем мире. Это также осложняет борьбу центральных банков с инфляцией, повышая риск рецессии, и ослабляет финансовое положение стран Латинской Америки, Африки и Азии.
По данным ООН, 52% всех сельскохозяйственных земель деградируют - страдают от эрозии почвы, что приводит к снижению урожайности и потере биоразнообразия. При сохранении нынешней ситуации ООН предупредила, что к 2050 году аналогичная участь постигнет еще большую территорию, равную по площади Южной Америке.
Хаим Израэль, возглавляющий группу глобальных тематических исследований в Bank of America, говорит, что в настоящее время мир использует природные ресурсы в 1,7 раза быстрее, чем биопотенциал Земли способен восстанавливаться. Он говорит, что к 2030 году, исходя из текущих тенденций, этот показатель возрастет до 2 раз.
В условиях, когда люди вынуждены экономить на продуктах питания, а стоимость жизни растет, финансовое давление оборачивается политическими волнениями в таких странах, как Шри-Ланка и Перу. "Риск беспорядков, вызванных продовольственной инфляцией, выше, чем за последнее десятилетие", - говорит Питер Церетти, старший аналитик Eurasia Group.
Рост цен на продовольствие уже привел к тому, что в США все больше людей выстраиваются в очереди за помощью в благотворительные продовольственные организации. Скачки цен на продовольствие еще более болезненны для стран с низким уровнем дохода, где на продукты питания в среднем приходится около 45% доходов домохозяйств. Американские домохозяйства в среднем тратят на продукты питания 10,3% своего бюджета, согласно данным Министерства сельского хозяйства США.
Политики пытаются принять соответствующие меры. Тунис ввел продовольственные субсидии. Индия вновь ввела субсидии на удобрения, Египет ограничил цены на обычную питу на основе пшеницы, а Мексика попыталась заморозить некоторые цены на продовольствие. Хотя такие меры могут помочь подавить социальные волнения, они ставят под угрозу и без того напряженное финансовое положение стран.
Укрепление внутренних поставок продовольствия является приоритетной задачей, но в некоторых случаях это происходит за счет свободной торговли, усугубляя дефицит и скачки цен. Индия, которая запретила экспорт пшеницы и ограничила экспорт сахара после сильной жары, входит в число примерно 34 стран, которые ввели те или иные ограничения на экспорт продовольствия и удобрений, что, по данным Всемирного банка, в последний раз наблюдалось во время продовольственного кризиса 2008-2012 годов.
"Подобные события напоминают странам об их собственной уязвимости, и реакция становится незамедлительной", - говорит Кейтлин Уэлш, директор программы глобальной продовольственной безопасности в Центре стратегических и международных исследований, ранее работавшая в Госдепартаменте США по вопросам продовольственной безопасности.
Около 60% мирового производства продовольствия приходится на пять стран: Китай, США, Индия, Бразилия и Аргентина. Согласно моделированию консалтинговой компании McKinsey, в ближайшие десятилетия вероятность возникновения единовременных потрясений в производстве зерна возрастает из-за экстремальных погодных явлений. McKinsey отмечает, что в период с 1998 по 2017 год вероятность 15-процентного изменения производства зерна составляла один к 100. Но к 2030 году эта вероятность удвоится за счет повышения рисков для производства кукурузы, риса и сои. Эти культуры сильнее страдают от более экстремальных погодных условий, вызванных изменением климата.
Для решения этих проблем потребуются согласованные усилия стран и их лидеров по всему миру: По данным ООН, для того, чтобы прокормить население планеты, которое к 2050 году составит 9,7 миллиарда человек, потребуется примерно на 60% больше продовольствия, чем в 2010 году. Часть решения заключается в более эффективном ведении сельского хозяйства. Возобновление внимания к глобальному снабжению продовольствием повышает спрос на продукцию таких компаний, как гиганты сельскохозяйственного оборудования Deere и CNH Industrial. Их задача: повысить эффективность за счет радикального изменения сельского хозяйства, поскольку пахотные земли истощаются из-за участившихся засух, лесных пожаров и наводнений.
Доминирующее положение Deere с более чем 6 000 дилеров в более чем 100 странах сделало компанию более высокорентабельной, чем ее конкуренты, что позволило ей тратить 1,5 миллиарда долларов в год на исследования и разработки и получить технологическое преимущество. Инвестиции в высокоточное распыление и культивацию позволяют фермерам определять, какие сорняки необходимо уничтожить, экономя деньги на химикатах. Роботизированные тракторы уменьшают уплотнение почвы, что делает культуры более уязвимыми и требует большего количества полива и удобрений.
Акции Deere являются одним из основных активов Дмитрия Хайкина, соуправляющего фондом ClearBridge Large Cap Value Fund. Он говорит, что перспектива появления автономных грузовиков на полях к концу этого года должна помочь Deere привлечь талантливых специалистов из Waymo, принадлежащей Google $GOOGL.
"Google доминирует в поиске, потому что поиском Google пользуется больше людей, чем другими", - говорит он. "То же самое может произойти и с Deere, давая возможность получить больше данных для обучения своих алгоритмов, чтобы фермеры получали лучшие результаты". Компания продвигает услугу подписки на данные, собранные с тракторов и инструментов компании. Сейчас подписка составляет менее 1% от продаж, но исполнительный директор Джон Мэй говорит, что к концу десятилетия она может вырасти до 10%, что сделает бизнес менее цикличным.
Хайкин считает, что Deere увеличит прибыль на 10-15% в течение следующих нескольких лет, что является привлекательной возможностью для акций, торгующихся по 12-кратной стоимости прибыли за следующий финансовый год, который закончится в октябре.
Конкурирующая с Deere компания CNH Industrial является еще более дешевым вариантом. Компания, продающая такие бренды, как Case и New Holland, прошла через несколько воплощений, объединившись с Fiat Industrial в 2013 году. В январе бизнес компании по производству сельскохозяйственной и строительной техники был отделен от бизнеса по производству грузовых автомобилей.
Рынок еще не до конца оценил эти изменения, говорит Дэвид Херро, соуправляющий фонда Oakmark Global Select, которому принадлежит CNH Industrial. По его словам, поскольку акции компании упали примерно на 30% с максимума 25 марта - $16,80, компания недооценена. Она сделала успешные инвестиции в точное сельское хозяйство, что важно для производительности, добавляет он.
Генеральный директор CNH Скотт Вайн сказал Barron's, что компания "быстро догоняет" Deere, чему способствовало приобретение CNH в конце прошлого года компании Raven Industries за 2,1 миллиарда долларов, специализирующейся на технологиях точного земледелия. "В течение нескольких лет мы будем такими же или даже лучше".
Аналитики ожидают, что в этом году чистый доход компании снизится на 4% по сравнению с прошлым годом и составит 1,8 млрд. долларов, но в следующем году чистый доход вырастет на 11% до 2 млрд. долларов. Аналитики настроены относительно оптимистично, средний ценовой ориентир среди опрошенных FactSet составляет $15,81, что на 33% выше текущих уровней.
Компания Corteva $CTVA также инвестирует значительные средства: около 8% от объема продаж направляется на исследования и разработку технологий повышения продуктивности сельскохозяйственных культур нового поколения, которые помогают фермерам повысить урожайность, увеличить объемы производства и уменьшить колебания объемов производства из года в год, независимо от погоды.
Компания была выделена из состава DowDuPont в 2019 году. Это сочетание семенного бизнеса компании DuPont Pioneer, которая продает генетически модифицированные и обычные семена фермерам по всему миру и химического бизнеса компании Dow.
Corteva использовала эти инвестиции и свою сильную позицию на рынке для обеспечения стабильного роста продаж и прибыли. Уолл-стрит ожидает, что в период с 2022 по 2025 год продажи будут расти в среднем на 5% в год, а прибыль за тот же период увеличится в среднем на 13% в год.
С момента выделения акции Corteva приносили инвесторам доход в среднем около 25% в год по сравнению с 12% по индексу S&P 500 за тот же период. Аналитик Fermium Research Фрэнк Митш недавно повысил свою целевую цену до $62, что примерно на 10% выше текущих уровней.
Нам "нравится ее позиционирование на фоне конкурентов Bayer и Syngenta", - говорит Митш. В ближайшие годы Corteva также выпустит новые продукты, и Митш ожидает, что генеральный директор Чак Магро, который пришел в Corteva в конце 2021 года из гиганта по производству удобрений Nutrien, сможет улучшить показатели прибыли.
В ближайшей перспективе цены на удобрения являются одним из основных поводов для беспокойства фермеров. В отличие от некоторых конкурентов, ICL Group $ICL производит фосфорные и калийные удобрения, а не азотные, зависящие от природного газа, которые могут быть подвержены колебаниям цен на газ, особенно в связи с СВО в Украине.
Аналитики ожидают, что в этом году объем продаж ICL достигнет $10,3 млрд по сравнению с $7 млрд в прошлом году, чему способствовал рост цен на удобрения. Базовые цены на калийные удобрения в этом году выросли на 150%, отчасти из-за санкций против России, на которую вместе с Беларусью приходится 38% мирового производства.
Уолл-стрит ожидает, что в 2022 году компания заработает 1,82 доллара на акцию по сравнению с 60 центами в 2021 году. Акции компании торгуются по 5-кратной оценке к 2022 году.
Покупка акций, связанных с сырьевыми товарами, когда цены на сырье достигают пика, может быть рискованной. Акции ICL Group взлетели на 25% в первом квартале вместе с резким ростом цен на калийные удобрения, но во втором квартале эти достижения были сведены на нет, поскольку цены на сырьевые товары снизились. Цены на пшеницу упали почти на 40% по сравнению с 52-недельным максимумом, составлявшим почти 13 долларов за бушель.
"Обычно я бы сказал, что это циклический бизнес, и высокие цены вызовут рост предложения, но дефицит из-за Украины достаточно существенный, и такая ценовая конъюнктура может продлиться некоторое время", - говорит Абхай Дешпанде, главный инвестиционный директор ориентированной на стоимость компании Centerstone Investors. Дешпанде считает компанию привлекательной по цене, с высокой дивидендной доходностью в 10%. Свободный денежный поток компании комфортно покрывал дивиденды в течение последних нескольких лет и должен покрыть их и в 2023 году.
Средний ценовой ориентир аналитиков для акций ICL составляет около $11,52 за акцию, что примерно на 25% выше недавних уровней. При цене $11,52 акции будут торговаться по 14-кратной оценке прибыли за 2024 год, которая составит около 80 центов за акцию.
Для инвесторов, желающих получить универсальный доступ к разнообразной группе компаний, извлекающих выгоду из некоторых из этих тенденций, одним из вариантов является биржевой фонд iShares MSCI Global Agriculture Producers $VEGI с капиталом 262 млн долларов. В апреле компания BlackRock $BLK запустила многосекторный фонд iShares Emergent Food & AgTech Multisector ETF $IVEG. Он инвестирует в компании, которые повышают урожайность сельскохозяйственных культур, улучшают эффективность или сокращают отходы при производстве продуктов питания, создают альтернативные белки, которые используют меньше земли и воды, а также в устойчивых производителей продуктов питания и упаковки.
Наконец, внимание инвесторов притягивает и новая группа компаний, находящихся на ранних стадиях развития. В ближайшей перспективе рост процентных ставок и инфляционное давление создают проблемы для некоторых из этих компаний, но управляющие деньгами следят за новыми способами решения проблемы продовольственной безопасности.
Например, компания Bioceres Crop Solutions $BIOX производит биологические альтернативы синтетическим химикатам и засухоустойчивые семена. Вертикальное и крытое земледелие увеличивает плотность производства - подумайте о бесконечных штабелях салата-латука - оно менее уязвимо к изменению климата и часто использует автоматизацию, решая проблему нехватки рабочей силы, вызванную старением фермерского населения, говорит Робби Майлз, лондонский менеджер фонда продовольственной безопасности AllianzGI, который инвестирует в компании, сосредоточенные на устойчивом производстве продуктов питания. Компания Local Bounti $LOCL выращивает листовую зелень, используя гибрид вертикального и тепличного земледелия, а компания Kalera $KAL использует большие данные и автоматизацию для повышения урожайности салата-латука, который она выращивает для своих клиентов, включая рестораны, пансионаты и морские круизы. Эти три компании не являются достаточно привлекательными для покупки прямо сейчас, но управляющие деньгами следят за их технологиями.
"В долгосрочной перспективе изменение климата усилит волатильность в сфере продовольствия и продовольственной безопасности, создавая более сильную социальную инфляцию, чем за последние 30-40 лет", - говорит Мэтт Каднар, партнер и портфельный менеджер GMO. "Продовольственная безопасность создаст возможности для роста инвестиций, связанных с сельским хозяйством, которые будут существовать в течение многих лет".
Акции Apple: продолжение трендаНеделей ранее, в четверг 28-07-2022 Корпорация Apple сообщила о своих финансовых результатах за III квартал.
Результаты в целом превзошли ожидания Уолл-стрит в отношении продаж и прибыли, однако показывают замедление роста производителя iPhone.
Акции Apple выросли после отчета более чем на 3% в ходе расширенной торговли.
Вот ключевые цифры по сравнению с тем, что ожидала Уолл-стрит, согласно оценкам Refinitiv:
✅ Прибыль на акцию: 1.20 доллара США против 1.16 доллара США, что на 8% меньше, чем в прошлом году .
✅ Выручка : 83 млрд долларов США против 82.81 млрд долларов США, что на 2% больше по сравнению с прошлым годом.
✅ Доход от iPhone: 40.67 млрд долларов против 38.33 млрд долларов, что на 3% больше, чем годом ранее.
✅ Доходы от услуг: $19.60 млрд против прогнозируемых $19.70 млрд, рост на 12% по сравнению с прошлым годом.
✅ Выручка от прочих продуктов : 8.08 млрд долларов США против прогнозируемых 8.86 млрд долларов США, снижение на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
✅ Выручка Mac: 7.38 млрд долларов против прогнозируемых 8.70 млрд долларов, что на 10% меньше по сравнению с прошлым годом.
✅ Доход от iPad : $7.22 млрд против $6.94 млрд, что на 2% меньше, чем годом ранее.
✅ Валовая маржа: 43.26% против 42.61% расчетных.
Apple не представила официальных прогнозов на квартал. Аналитики ожидали, что компания даст прогноз прибыли на четвертый квартал в размере 1,31 доллара на акцию и около 90 миллиардов долларов продаж.
Производители микросхем и другие поставщики компьютеров сигнализируют о замедлении спроса на смартфоны и ПК во всем мире, поскольку потребители борются со страхами перед рецессией и инфляцией, достигающей исторических максимумов.
Мягкий рост может свидетельствовать о том, что индустрия бытовой электроники, включая таких лидеров, как Apple, движется к периоду медленного роста или отсутствия роста.
Кук отмечает, что компания переживает инфляцию, но продолжит вкладывать средства.
"Мы действительно видим инфляцию в нашей структуре затрат», — отмечает Кук. «Мы видим это в таких вещах, как логистика, заработная плата и некоторые кремниевые компоненты, и мы все еще нанимаем сотрудников, но подходим к этому осознанно".
Продажи Apple iPhone превзошли ожидания Уолл-стрит, что говорит о том, что спрос на модели iPhone 13 остается высоким даже во второй половине годового цикла выпуска продукта. Apple обычно выпускает новые iPhone в сентябре, и продажи падают, поскольку покупатели ожидают новых моделей.
Кук отмечает, что Apple добилась успеха в привлечении пользователей Android к покупке iPhone в течение квартала.
"У нас было рекордное количество переходов, и мы увидели двузначный рост числа новых пользователей iPhone", — сказал Кук.
Бизнес Apple в Большом Китае, который включает Тайвань и Гонконг, сократился на 1% в годовом исчислении до 14,6 млрд долларов.
Кук отмечает, что результат был достигнут, несмотря на серьезные ограничения Covid, которые снизили спрос.
Кроме того Корпорация заявила, что в течение квартала потратила более 28 миллиардов долларов на выкуп акций и выплату дивидендов.
Техническая картина указывает на то, что акции продолжают устойчивый рост выше недельной SMA (200), получая поддержку выше ключевой линии тренда.
Средняя годовая доходность за последние 10 лет от вложений в акции остается выше 30 процентов.
BTC. Глобальный взгляд. Что если ... ?Приветствую дорогие подписчики!
Сегодня рискнул предположить один из сценариев средне-срочного и долгосрочного движения нашего любимого BTC. Как нам всем известно, трейдинг это работа с вероятностями, посему гипотезы вариантов развития движения неотъемлемая часть нашей работы.
Итак, что же я увидел рассматривая 2W график.
Включив канал Дончиана
Можно увидеть что мы находимся очень далеко от его базовой линии. Последнее касание было аж в Марте. Исторически мы либо в течении месяца возвращались к базовой линии, либо гуляли далеко от него в течении 3-4 месяцев. И как правило, это был период дна на BTC. То есть косвенно, это может быть нам индикатором. Если мы остаемся без касания базовой линии еще 2-3 месяца, то мы на дне Господа. В пользу дна говорит и то, что мы коснулись нижнего ребра канала, что исторически символизирует дно.
Интересный индикатор WT + Ichmoku
Используя этот индикатор, можно увидеть что он показывает достаточно низкое значение, которое обычно присутствует только при дне BTC. Однако линия turn (синяя) еще не дошла до прошлых значений дна, как минимум 20 пунктов. А учитывая что мы еще так и не погрузили на хотя бы 83-85% коррекции + фонда еще не нырнула на дно + геополитика только ухудшается, это говорит не в пользу дна. Нужно будет смотреть 15 августа как закроется свеча и какое значение будет у индикатора. Вполне реально, что все придет в норму с историческими фракталами.
А вот стохастик растет
На 2W графике смотрит вверх. И скорее всего динамика локальная будет на рост. Когда же мы перевалим за 78 пунктов ситуация может поменяться. Будем ли мы болтаться в накоплении вопрос. Однако если мы увидим что идет накопление, то большая вероятность, что мы консолидируем дно, из которого скоро пойдем покорять новые вершины и можно будет вставать в лонг.
Что смущает?
Наверное самое главное что меня смущает сейчас, так это дикая разница объемов между Binance и другими биржами. Если посмотреть спотовые биржи ByBit, OKX, Huobi (и даже если взять фьючерсы Bitmex) у последних 4 бирж нет таких объемов покупателей у 2W свечей на локальной точке падения около 17 500. Встает вопрос: а что не так с Binance? Тех проблемы? До этого момента не было таких сильных расхождений. И это сильно смущает, не манипуляция ли это?
Итоги
Процентов 75% что мы на дне сейчас. Оставшиеся 25% можно будет зачислить ко дну, если мы увидим консолидацию актива в горизонтальном флете на 3-4 месяца. Если же мы идем с текущих куда то в район 40 000, то вероятность дна уменьшается. Ибо скорее всего, ММ захочет сделать "второе дно в подарок" )) Весь рост должен быть поддержан объемами покупателей, без которых это будет бычья ловушка. Будем наблюдать.
Надеюсь мой анализ был вам полезен. Да прибудет с нами профит!
Дисклеймер:
Соблюдайте риски и всегда проводите свой анализ перед входом в сделку.
ВидеоРазбор ФосАгро#MOEXCH #PHOR #ФосАгро #ВидеоРазбор
🛠 Рубрика #ВидеоРазбор: В текущей рубрике мы рассмотрим интересные ситуации, которые сложились на рынке и покажем вам наглядно.
🎥Сегодня в #ВидеоРазбор: 🔎Разобрали очень сильный актив #ФосАгро и посмотрели индекс #MOEXCH (Индекс Мосбиржи химии и нефтехимии), куда входит данная бумага. Проходят идентичные консолидации, графики очень похожи.
🛠Рост с февраля месяца на 180%, образование пузыря, который должен лопнуть и игнорирование общей рыночной ситуации, все это присутствует в данной компании.
🔥Обратите внимание, какое давление оказывают продавцы на зоны поддержки, формируется возможный паттерн смены тенденции 🎯"Тройная вершина" который может в корне поменять ситуацию, ждем закрытие ценовых разрывов и гэпов.👇
👉Ссылка на видео:
Акции Amazon упали. Есть вероятность, что акции могут удвоиться.С момента выхода на биржу в 1997 году компания Amazon.com выпускала финансовые отчеты около 100 раз. Каждый из этих квартальных отчетов показывал рост компании, несмотря на множество взлетов и падений в экономике и в Интернете. Худший квартал Amazon пришелся на сентябрь 2001 года, когда лопнул пузырь доткомов. Но даже тогда доходы компании выросли по сравнению с предыдущим годом. Однако сейчас полоса неудач Amazon может подойти к концу.
Давнее преимущество компании в электронной коммерции, возможно, превратилось в слабость, поскольку физические магазины переживают ренессанс после Ковида. Повышение стоимости топлива, между тем, сокращает прибыль Amazon, поскольку стоимость доставки и оформления возврата товаров растет.
После нескольких лет, в течение которых Amazon не получала прибыли, инвесторы стали проявлять нетерпение. После пика, достигнутого в июле прошлого года, акции компании упали на 33% до 125 долларов, потеряв более 600 миллиардов долларов рыночной стоимости. Если рассматривать Amazon через призму электронной коммерции, то это еще одна испытывающая трудности технологическая компания.
Но все это не имеет значения. Инвесторы, озабоченные ритейлом Amazon, упускают из виду трансформацию компании. В этом году облачный бизнес Amazon Web Services составит около 15% от общего дохода компании, но более 100% ее прибыли. До, во время и после пандемических блокировок доходы AWS росли ежеквартально более чем на 30%. В долгосрочной перспективе эти тенденции должны сохраниться.
Между тем, годовой доход рекламного бизнеса Amazon составляет около 40 миллиардов долларов. Это почти в четыре раза больше, чем у Twitter $TWTR и Snap $SNAP вместе взятых. Это медиакомпания, которая теперь контролирует права на еженедельную игру Национальной футбольной лиги, пакет, который когда-то был эксклюзивным для гигантов вещания Comcast $CMCSA, Fox $FOXA, Paramount Global $PARA и Walt Disney $DIS. Также растет логистика, которая все больше конкурирует с FedEx $FDX и United Parcel Service $UPS.
Проблема для инвесторов заключается в том, что из-за разросшейся компании Amazon трудно оценить. Но это стоит усилий - акции Amazon редко были более привлекательными. Акции могут удвоиться или утроиться в течение следующих нескольких лет. Да, последний квартал оказался неудачным. Но будущее может оказаться более радужным.
Джин Манстер, портфельный менеджер Loup Ventures, говорит, что его компания расширяет свою позицию по Amazon. Хотя Манстер признает, что инвесторы обеспокоены прибыльностью электронной коммерции в краткосрочной перспективе, он убежден, что в долгосрочной перспективе "никто не сможет конкурировать с Amazon" в сфере онлайн-покупок. Манстер считает, что AWS и рекламный бизнес вместе принесут 45 миллиардов долларов операционного дохода в этом году. По словам Манстера, если оценить это по 25-кратному коэффициенту прибыли, то получится 1,1 триллиона долларов, что как раз соответствует текущей общей рыночной стоимости компании. Это означает, что инвесторы в настоящее время получают все остальное бесплатно: интернет-магазины, Prime, логистику, Whole Foods Market и множество других предприятий, которые Amazon приобрела в течение многих лет.
Манстер сказал: "Трудно не полюбить Amazon при такой оценке".
Другие сделки Amazon
Хотя Whole Foods Market является самым крупным и заметным приобретением Amazon - в 2017 году компания потратила 13,2 миллиарда долларов на этот продуктовый магазин, - за прошедшие годы компания сделала множество приобретений. Вот дюжина наиболее важных из них, которые часто упускаются из виду.
Бизнес Описание Дата приобретения Цена (млн)
MGM Holdings Киностудия March 2022 $8,600
Zappos Интернет-магазин обуви November 2009 1,134
Zoox Беспилотные автомобили August 2020 1,200*
Twitch Сайт потоковой передачи видеоигр September 2014 842
Ring Умные дверные звонки April 2018 839
PillPack Интернет-аптека September 2018 753
Audible Аудиокниги March 2008 300*
Wondery Студия подкастов February 2021 300*
eero Ячеистые системы Wi-Fi March 2019 97*
Blink Камеры наблюдения December 2017 90*
IMDB База данных киноиндустрии April 1998 55*
Goodreads Соц сеть для читателей книг April 2013 NA
Конечно, Amazon продолжает сталкиваться с негативной репутацией. Компания противостоит профсоюзам, пытающимся объединить работников Amazon, что является сложным испытанием для компании, претендующей на звание лучшего работодателя на Земле. Компания также имеет дело с вновь созданной Федеральной торговой комиссией во главе с председателем Линой Хан, которая однажды написала в Yale Law Review, что доминирующее положение Amazon на рынке является явным доказательством того, что антимонопольное законодательство США неэффективно регулирует американский интернет-сектор. Amazon наверняка столкнется с пристальным вниманием со стороны правительства в отношении будущих приобретений. И она может быть вынуждена пойти на уступки правительству.
Однако на данный момент Amazon все еще находит способы роста за счет сделок. Совсем недавно, компания договорилась о покупке One Medical, владельца медицинских клиник, основанных на членских взносах, за 3,9 миллиарда долларов.
Существует также вероятность того, что замедление экономики может повлиять на продажи AWS в ближайшие несколько кварталов. В этом году Уолл-стрит ожидает, что общий доход Amazon составит $520 млрд, что на 11% больше, а прибыль - 56 центов на акцию, по сравнению с $3,24 годом ранее.
Но для "быков" Amazon проблемы, с которыми сталкивается компания, скоротечны и оценены по достоинству. Хотя экономика может впасть в рецессию в конце этого года или в 2023 году, эта рецессия не будет постоянной. Между тем, рынок электронной коммерции продолжает расширяться, и доля Amazon в этом пироге остается огромной - около 40%. Еще есть возможности для увеличения доли рынка.
Рекламный бизнес компании, тем временем, находится на подъеме. Учитывая жесткую позицию Apple $AAPL в отношении обмена информацией об активности потребителей на iPhone, рекламодатели ищут места для размещения рекламы не только на платформах Meta Platforms $META Facebook (запрещена в России и признана экстремистской) , Alphabet $GOOGL YouTube и Snap. Многие покупатели рекламы обращаются к вариантам, где потребительские намерения очевидны на поверхности. В случае с Amazon потребители вводят в поисковую строку точные данные о своих покупательских интересах. На рынке, переполненном потребительским выбором, рекламный рынок Amazon - это золотая жила.
Наряду с этим существует Amazon Web Services - огромная облачная вычислительная платформа компании. С тех пор как компания начала публиковать результаты по AWS в 2015 году, на этот бизнес приходится более половины операционной прибыли Amazon, включая почти 75% от общей суммы в 2021 году. В 2022 году, когда операции электронной коммерции, вероятно, будут приносить убытки, AWS, по прогнозам, составит 150% операционной прибыли Amazon.
С доходом, приближающимся к 82 миллиардам долларов, AWS является одной из крупнейших в мире компаний по разработке программного обеспечения и услуг - больше, чем Oracle $ORCL, IBM $IBM или SAP $SAP, и более чем в два раза больше Salesforce $CRM, крупнейшей из так называемых компаний, предоставляющих программное обеспечение как услугу. И AWS собирается стать еще больше. Неудивительно, что когда Безос решил уйти с поста генерального директора в 2021 году, он выбрал в качестве своего преемника архитектора AWS Энди Джасси.
Одной из любимых стратегий Уолл-стрит для оценки стоимости компании является подход "сумма частей": Составьте список того, чем владеет компания, определите стоимость каждой части, а затем сложите все вместе.
Для некоторых видов бизнеса Amazon трудно найти подходящие сравнения. Не существует чистых акций в сфере облачных технологий, похожих на AWS; ее основные конкуренты - Microsoft $MSFT Azure и Google Cloud - также похоронены внутри крупных компаний. Рекламный бизнес Amazon очень ценен, но он связан с основным бизнесом электронной коммерции и поэтому не поддается простой оценке.
Есть еще Amazon Prime, который включает в себя сервис потокового видео, подобный Netflix, и музыкальный сервис, подобный Spotify. Есть и другие предприятия, скрытые в финансовых показателях компании, включая сервис потоковой передачи видеоигр Twitch, компанию по производству аудиокниг Audible, производителя подкастингов Wondery и производителя автономных автомобилей Zoox, и это лишь некоторые из них.
При написании этой истории Barron's обнаружил по меньшей мере четыре различные попытки аналитиков Уолл-стрит выяснить истинную стоимость компании. Они включают разные части, разные метрики и разные выводы. Единственная неизменная тема? Части Amazon в сумме дают гораздо больше, чем ее текущая рыночная стоимость.
СЛОЖЕНИЕ ВСЕХ СОСТАВЛЯЮЩИХ
Аналитики Уолл-стрит используют множество методов для расчета стоимости бизнеса Amazon, но многие из них показывают одно и то же: компания сильно недооценена по принципу суммы частей.
Начнем с подхода аналитика Needham Лоры Мартин, ориентированного на развлечения. По ее мнению, большая часть стоимости Amazon приходится на ее медиа-бизнес. Она оценивает Amazon Prime Video, Amazon Music, Twitch и рекламу более чем в 500 миллиардов долларов. AWS она оценивает в 650 миллиардов долларов. Эти два числа дают 1,15 триллиона долларов, что примерно соответствует текущей рыночной стоимости Amazon. В эту сумму не входит электронная коммерция, которую Мартин в своих расчетах пока игнорирует.
Интернет-аналитик компании Truist Юссеф Сквали придерживается другого подхода. Он считает, что стоимость бизнеса Amazon по оказанию услуг "сторонней розничной торговли", включающего логистику и другие услуги, предоставляемые миллионам продавцов, составляет более 500 миллиардов долларов. Он добавляет $172 миллиарда к стоимости "первой стороны" розничной торговли - товаров под брендом Amazon, включая электронику, такую как телевизоры Fire TV и Kindles, а также тысячи товаров AmazonBasics. Он оценивает бизнес компании по подписке - по сути, Prime - чуть более чем в 100 миллиардов долларов. Затем он оценивает AWS в 867 миллиардов долларов, используя коэффициент 30-кратной расчетной прибыли до налогообложения в 2022 году. (Salesforce, которая растет медленнее, чем AWS, торгуется примерно с 30-кратным коэффициентом прибыли до налогообложения). В конечном счете, Сквали оценивает стоимость Amazon в 1,7 триллиона долларов
Аналитик J.P. Morgan Даг Анмут придерживается самой простой точки зрения, разделяя Amazon на две части. Он оценивает стоимость AWS в 20 раз больше, чем 52 миллиарда долларов США прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (Ebitda) в 2023 году, что составляет чуть более 1 триллиона долларов. Для розничного бизнеса он применяет коэффициент, равный 1,25 от его расчетной валовой стоимости товаров на 2023 год, что составляет чуть более 950 миллиардов долларов. Анмут отмечает, что Walmart (WMT) торгуется с коэффициентом, примерно в один раз превышающим валовую стоимость товаров, в то время как розничный бизнес Amazon имеет "значительно более высокие темпы роста", что дает право на более высокий коэффициент. По мнению Анмута, общая стоимость Amazon составляет 2 триллиона долларов.
Наиболее агрессивная модель суммы частей исходит от аналитика Redburn Research Алекса Хайсла. В июне Хайссл пришел к выводу, что AWS стоит 3 триллиона долларов, основываясь на ожиданиях роста, которые значительно превышают текущие оценки Уолл-стрит. По его мнению, Amazon торгуется как розничная компания, что не соответствует подавляющему значению AWS для бизнеса.
Чтобы быть консервативным, Хайссл использует две трети своей оценки AWS в 3 триллиона долларов при расчете суммы частей. Затем он добавляет вклад от каждого из других направлений бизнеса, указанных в отчете о доходах компании - интернет-магазинов, физических магазинов, услуг сторонних продавцов, подписки и рекламы. По его оценке, общая стоимость компании составляет 2,8 триллиона долларов. Цель Хайсла сделает Amazon самой дорогой компанией в мире, обогнав Apple, которая в настоящее время стоит 2,5 триллиона долларов, и Saudi Aramco (2222.Saudi Arabia) с ее 2,3 триллионами долларов. Хайссл установил ценовой ориентир для акций Amazon на уровне 270 долларов, что является самым высоким показателем на рынке.
Инвесторы давно рассуждают о выделении AWS как об одном из способов получения большей стоимости облачных вычислений Amazon. Но глава AWS Адам Селипски заявил в начале этого года, что Amazon не планирует разделять бизнес. Недавнее назначение генерального директора Джасси после того, как он потратил годы на создание AWS, также является убедительным свидетельством того, что Amazon рассматривает облако как будущее компании.
Хайссл пишет, что выделение AWS "возможно, пока не рассматривается", но может произойти в будущем, поскольку облачное подразделение продолжает расти.
Анализ Хайсла и то, почему он утверждает, что Amazon так недооценена, требует глубокого понимания облачных технологий Amazon.
Хотя AWS обычно сравнивают с Microsoft Azure и Google Cloud, эти три сервиса имеют разные сильные стороны. Хайссл, который также недавно взял на себя покрытие Microsoft с рейтингом "покупать", пишет, что сильной стороной Azure, что вполне предсказуемо, является использование собственного программного обеспечения Microsoft. Google Cloud обладает особыми преимуществами в области машинного обучения и искусственного интеллекта. Однако Хайссл считает AWS самым сильным облачным провайдером в целом, с платформой, которая включает в себя хранение необработанных данных, программное обеспечение для баз данных, приложения и аналитику. Помимо прочего, он считает, что AWS предлагает наиболее экономически эффективный вариант хранения данных и одни из самых мощных программных инструментов для извлечения выгоды из интернет-копилки данных.
Облака начинаются с центрального хранилища, известного как "озеро данных", которое включает в себя информацию в ее самой грубой форме. Поверх этого озера данных располагаются различные подключенные сервисы, которые делают необработанные данные более ценными. Amazon предлагает более 200 таких приложений, отмечает Хайссл.
В случае Amazon озеро данных известно как S3. S3 был запущен в День числа Пи - 14 марта 2006 года, сокращение от Simple Storage Service. Идея S3 заключается в том, чтобы обеспечить недорогой способ хранения больших объемов данных. Это цифровая версия склада самообслуживания. И это был впечатляющий успех, возможно, самая успешная вещь, когда-либо созданная Amazon.
По случаю 15-летия S3 в прошлом году главный специалист AWS Джефф Барр написал в блоге, что S3 теперь содержит более 100 триллионов объектов данных - более 13 000 на каждого человека на планете, "или 50 объектов на каждую из примерно двух триллионов галактик во Вселенной". Хайссл ожидает, что S3 продолжит расти значительными темпами - по его прогнозам, до 2030 года его доходы будут увеличиваться более чем на 40% в год, а рост числа объектов за этот период составит почти 60%. Хайссл считает, что стоимость одной только S3 составляет 1,5 триллиона долларов, что превышает текущую рыночную стоимость Amazon, и оценивает, что S3 составит 20% доходов AWS в этом году и почти 50% в 2030 году.
"Организации все еще находятся на начальном этапе внедрения современных архитектур и применения более передовых технологий, таких как машинное обучение", - написал он в конце июня. "Как только они перейдут на следующий этап внедрения технологий, возникнет эффект умножения данных".
Хайссл утверждает, что эффективность хранения данных, обеспечиваемая S3, делает AWS более дешевым вариантом облачных вычислений по сравнению с конкурирующими предложениями. По его словам, поскольку облачные вычисления занимают все большую долю в общих бюджетах на информационные технологии, клиенты будут все больше ориентироваться на затраты.
По оценкам Gartner, мировой рынок публичных облачных услуг в настоящее время составляет около 500 миллиардов долларов, а в следующем году он вырастет почти до 600 миллиардов долларов. По данным Synergy Research Group, AWS контролирует треть мирового рынка облачной инфраструктуры. Это на 50% больше, чем у Azure, и более чем в три раза больше, чем у Google Cloud. Все три компании отвоевывают долю рынка у более мелких игроков.
Что в итоге?
Успех в облаке не может изменить сложную обстановку в ближайшей перспективе для розничного бизнеса Amazon, но эти проблемы временные. "Потребуется время, чтобы динамика расходов и оборотного капитала нормализовалась после экстраординарного периода, но, с нашей точки зрения, структурных проблем в бизнесе нет", - говорит Хайссл. Он считает, что этот последний квартал ознаменует низшую точку для розничного подразделения Amazon.
Тем временем AWS продолжит свое восхождение. И в какой-то момент розничная торговля снова начнет расти. К тому времени, когда это произойдет, акции Amazon уже устремятся в облака.
Инвестиционная идея - Pinterest 💡 Аналитики Susquehanna считают, что пора покупать акции Pinterest после сообщения, что инвестор-активист Elliott Management стал крупнейшим акционером компании.
✅ Pinterest #PINS - фотохостинг, позволяющий пользователям добавлять в режиме онлайн изображения, помещать их в тематические коллекции и делиться ими с другими пользователями.
🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +56%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Отчетность. Накануне компания представила смешанную отчетность за второй квартал. Выручка и прибыль на акцию не дотянули до прогнозов рынка, однако новый генеральный директор Pinterest Билл Риди дал позитивные комментарии, заявив, что компания продолжит расширяться в сферы в шопинга и электронной коммерции. Инвесторы также положительно отреагировали на данные о том, что средний доход на пользователя (ARPU) вырос с $1.33 в первом квартале до $1.54 во втором, несмотря на падение общего количества пользователей на 5%.
• Участие активиста. Стратеги Susquehanna считают, что участие Elliott Management станет позитивным для Pinterest. Ранее инвестор отмечал, что компания имеет «значительный потенциал для роста». Планы нового CEO по развитию электронной коммерции на платформе также рассматриваются как катализатор для акций. Все эти факторы в сочетании с относительно низкой оценкой по мультипликаторам, делают акции Pinterest крайне привлекательными для покупки, считают в Susquehanna.
⛔️ Другие аналитики с Уолл-стрит менее оптимистичны в отношении акций после отчетности. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, JPMorgan и Bank of America присвоили акциям нейтральный рейтинг.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $14.59
• fwd P/E = 20.45х
• fwd P/E сектора = 15.06x
• fwd PEG = 0.56x
💎 Наше мнение: Только за последнюю неделю акции компании подскочили более чем на 30% на фоне отчетности и новостей по Elliott, что несколько ограничивает дальнейший потенциал для устойчивого роста. При этом, Pinterest остается быстрорастущей компаний, которая наиболее подвержена росту процентных ставок. В связи с этим считаем, что стоит формировать позицию в акциях после коррекции и по мере того, как рынок убедится, что ФРС начинает проводить менее агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики.
Долгосрочный анализ BNB , 590$ к Февралю 2023.Друзья, всем привет.
В этом анализе мы разберем монету BNB.
BNB можно считать самой стабильной монетой, т.к покупатели на протяжении полутора лет показывают силу от ключевой зеркальной зоны (поддержки) 186-213$, созданной в феврале 2021 перед ростом до 689$.
Стоит отметить, что в отличие от BTC у BNB наблюдаются понижающиеся, а не повышающиеся максимумы в фазе реализации, т.е в ноябре-декабре он не смог даже тенью обновить майский максимум в отличие от биткойна.
В данный момент цена BNB находится у верхней границы глобального нисходящего канала, созданного в октябре прошлого года.
Покупатели ведут цену на пробой данного диапазона работы, подтверждение которого мы должны ожидать это закрепление выше 295.5$. В таком случае у нас будут все основания для ожидания дальнейшего роста актива с целью 337.9$.
Ценовое значение 337.9$ было протестировано в момент снижения 9 мая и в момент восстановления 25 мая. После повторного тестирования мы увидели коррекцию на 45%, и именно данное сопротивление является текущим целевым таргетом перед возможным снижением с целью сбора ликвидности перед ростом до следующей значимой зоны 358-372$, которая будет отмечать голову формации "ПГИП".
Шея данной фигуры ведется от первых январских дней текущего года. Именно тогда крупные игроки готовились к началу изматывающей коррекционной фазы, продлившейся более 7 месяцев.
После достижения зоны 358-372$ мы должны ожидать полного формирования структуры. Соответственно, коррекционное движение цены BNB с целями до 257$. Впоследствии мы увидим импульсный пробой сформированной структуры, а так же выход за подтвержденную зону сопротивления 358-372$. Над данной областью будет формироваться бычья ловушка перед ретестом ранее пробитого паттерна, а уже впоследствии , начиная с января 2023, цена BNB начнет расти и достигнет ценовых значений близких маю и ноябрю-декабрю 2021 вплоть до 590$.
График BNB/BTC
BNB тот актив, который задает настроение на всем рынке, это доказывает график к BTC. На протяжении всего цикла существования BNB растет по отношению к BTC. В текущий момент мы можем наблюдать как цена вышла за диапазон сопротивления, созданный в мае прошлого года и подтвержденный в том же декабре. Оба раза достижение данной области и разворот цены BNB по отношению к BTC сигнализировали начало коррекции всего рынка в целом. В текущей же ситуации мы видим силу покупателей и подготовку к дальнейшему движению вверх, соответственно, это можно интерпретировать как положительный сигнал для всего рынка в целом.
BNB.D
Доминация BNB совершила прорыв процентного уровня 4.34%, созданного как и в паре к BTC в мае, а подтвержденного в декабре. Данное событие можно использовать как подтверждение для ожидаемых движений на альтернативных графиках.
Напоследок мы взглянем на график BNB/ETH
Здесь мы можем наблюдать как цена BNB с мая текущего года осуществила выход после накопления в зоне 0.1128-0.1607. В текущий момент мы видим положительную динамику на ретесте верхней границы данной области. Поэтому логично ожидать отскок и тестирование зоны 0.25 к ETH, что будет совпадать с предполагаемыми движениями на альтернативных графиках.
Понравился обзор - жми лайк и подписывайся. Успешной торговли!
Биткоин замер в ожидании развязки...Всех приветствую, друзья! Давайте в новом материале посмотрим, чего нам ожидать от биткоина в разрезе текущей ситуации.
Начинаем, как и всегда, с результатов по сделкам из последней идеи:
✖️ неудачные сделки: лонг-позиция(закрыта в безубыток), лонг-позиция(закрыта в убыток 2.1%)
✔️ удачные сделки: лонг-позиция(закрыта в прибыль 7.5%); лонг-позиция(закрыта в прибыль 5.8%); лонг-позиция(закрыта в прибыль 2%); лонг-позиция(закрыта в прибыль 5%);
Очень урожайный месяц выдался, т.к в последней идее снова верно было указано дальнейшее направление рынка. Работой я остался доволен.
Индексы
Начнем с ситуации на индексах S&P500 и индексе доллара.
Индекс S&P500 остается главенствующей котировкой, поэтому в последнее время без него никуда, ибо биткоин и криптовалютный рынок как следовали, так и продолжают следовать тенденциям, которые задает S&P.
Можно отметить, как S&P500 технично ходит по уровням и после пробоя 3900 произошел его ретест и поход к следующей важной зоне - 4100-4150. Боюсь, что здесь легко не будет и мы можем увидеть определенную реакцию продавцов.
Но здесь есть очень важный момент: если произойдет закреп над 4150, то произойдет закреп, в том числе, и над недельной МА20, что будет очень сильным сигналом к продолжению роста. Парадокс, не так ли? Мир висит на грани катастрофы(потенциальная война за Тайвань, потенциальная война в Европе между сербами и косоварами), а S&P может расти? Да, как бы это странно не звучало, но может. Получается так, что "все деньги мира" могут стекаться в США.
Подытожив ситуацию по S&P500, имеем следующий расклад: закреп над 4150 - отличный шанс для продолжения рост. Если же текущая зона 4100-4150 устоит в качестве сопротивления, то я предположу, что на S&P могут начать рисовать правое плечо возможного первернутого ГиП. Осталось лишь немного подождать и убедиться в том или ином направлении.
Индекс доллара падает уже 3-ю неделю, но пока даже не скорректировался на 0.236(если брать весь рост 2021 года). В идеале бы, скорректироваться и вовсе на 0.382. Напомню, что падающий индекс доллара - это плюс для фонды и, соответственно, для крипты.
Разные тф
Теперь к основной части.
Дневной тф.
Здесь ждем, откуда же будет реакция. Желательно сегодня-завтра закрываться хорошими дневками.
В моем понимании, слишком глубокой коррекции давать не должны, но стопы под уровнем 22600, теоретически, снять могут.
Также отмечу, что до 28000 нет уровней, которые могли бы выступить явным сопротивлением. Иными словами - при перехае(24700) и выше 25000 движение может пойти гораздо бодрее.
Недельный тф.
Здесь отмечу не самую плохую картину в виде попыток закрепа над МА200. Да и предыдущая свеча, в целом, оказалась не самой плохой.
Еще интересный момент: при касании МА200 или ложном её пробое, на битке мы всегда будем видеть поход к МА20.
Ну и посмотрим на RSI...он всё еще где-то глубоко в зоне перепроданности.
6ч тф.
Ну здесь просто поближе можно рассмотреть уровень 22600, который в рамках определенной манипуляции, могли бы сбить перед дальнейшим походом наверх.
Резюме
В целом, на рынках сейчас определенная развилка. Биток ждет реакции S&P500 на своё сопротивление(4150) и сам медленно-медленно спускается, находясь очень близко к потенциальной зоне интереса покупателей.
Предпосылок для шорта я точно не вижу, а вот быть готовым в любой момент снова приобщиться к лонгу - это нужно. Я предпочитаю подождать еще день-два и буду принимать решение.
На этом у меня всё, друзья. Всем удачи и успешных сделок. Заранее спасибо за поставленный лайк идее 🤝
EURUSD - накануне NFP.....сегодня вторник 02 августа 2022
5 августа (пятница) публикация данных NFP, которые могут оказать существенное влияние на котировки.
На дневном графике образовался локальны уровень 1,0275....
если цена выйдет выше этого уровня - возможен тест тренд.линии в районе 1,0430
если уровень устоит - возможно снижение цены до 0,9900
Это не рекомендация, это не торговый сигнал
график дневной (индикатор MACD снижается вслед за ценой)
в начале дня есть Ложный пробой уровня 1,0275 но день только начинается...
график 2 ч
график дневной в 2002 году
Рубль: хроники падения. Ч. 55. Топ-50 компаний Forbes и санкции
Дисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом.
Пару недель назад Forbes опубликовал рейтинг крупнейших иностранных компаний в России по итогам 2021 года. Суммарная выручка компаний превысила 8 трлн рублей, что на 21% выше, чем годом ранее. Цифры впечатляют, динамика роста тоже.
Хотя точнее будет говорить в прошлом времени. Значительная часть иностранных компаний уже покинула рынок России или приостановила деятельность и ищет покупателей на бизнес.
По данным Forbes 16 из 50 крупнейших компаний уже объявили об уходе из России или даже продали активы (на момент составления рейтинга). Но это далеко не финализация процесса, а скорее его начало и формирование некоего вектора «развития».
Дело в том, что исходя из масштабов вложений в российский рынок, а также объемов деятельности на этом рынке, многие компании до последнего держали паузу в надежде, что рассосется. Не рассосалось. И по мере того, как подходят к концу запасы сырья, материалов, комплектующих, терпения акционеров и т.д. компании уходят из России.
Еще раз отметим, что речь идет о суммарной выручке свыше 8 триллионов в год. То есть более чем значимой цифре в масштабах всей экономики РФ. Так что сегодня чуть более детально посмотрим на рейтинг топ-50 от Forbes, какова ситуация на текущий момент времени и что от него останется в обозримом будущем в контексте санкций.
Но начнем традиционно с последних санкционных новостей.
Последние санкционные новости
- Производитель упаковки Tetra Pak передает российское подразделение местному руководству из-за невозможности поддерживать операционную деятельность;
- Американская компания Kraft Heinz продает свой бизнес по производству детского питания в России (речь идет про два завода в РФ);
- Американский производитель стекла Guardian Industries продал свой бизнес по производству листового стекла в РФ местному застройщику (в РФ было два завода);
- Otis Worldwide (один из крупнейших в мире производителей лифтов) продал бизнес в РФ;
- Итальянская нефтесервисная группа Saipem покидает сразу два проекта в России;
- Американская компания McCormick & Co., Inc., владеющая брендом специй и приправ Kamis, может уйти с российского рынка. Компания входила в тройку крупнейших производителей пряностей и специй на рынке России.
Последствия санкций
- Спад ВВП России в июне усилился до 4,9% в годовом выражении после 4,3% в мае;
- Производство легковых автомобилей в РФ в июне упало на 89%;
- Индекс потребительской уверенности россиян (показатель, отражающий оценку экономической ситуации в стране) опустился до отметки минус 31%. Это падение оказалось даже сильнее чем то, что было на пике пандемии;
- В июне 2022 года относительно июня 2021 года производство золота снизилось на 13,6%, а серебра - снижение на 33,4%;
- Россия в июне снизила экспорт газа на 40% по отношению к маю до 633 миллиардов рублей. Продажи продукции металлургического сектора снизились на треть: с 258 миллиардов рублей в мае до 172 миллиардов рублей в июне. То есть имеем недополучение экспортных доходов только по 3 статьям экспорта по итогам одного июня на 573 млрд рублей;
- Импортные перевозки грузов в контейнерах в Россию в июне сократились на 33% по сравнению с июнем прошлого года.
Резоны выхода
Начнем обзор с анализа причин, почему компании покидают российский рынок. Понимая причины, гораздо проще понимать не только логику тех или иных действий, но и проецировать текущую ситуацию в будущее. О том, что исход процесс болезненный и исключительно затратный мы поговорим в этом обзоре ниже.
Но, прежде чем перечислять причины, предлагаем посмотреть на ситуацию глазами одного из лидеров рейтинга компании McDonald’s. Тем более, что недавно журнал Fortune выдал интересную статью «Как McDonald’s принимал решение уйти из России» (ссылку не даем, дабы не нарушать правила портала, но советуем почитать материал, поскольку это возможность посмотреть глазами руководства иностранной компании на происходящее и понять специфику принятия такого рода решений).
Всю статью, естественно, пересказывать не будем отметим лишь пару ключевых моментов. Начнем с того, что в отличие от многих компаний McDonald’s не торопился принимать какое-либо решение. Что довольно сильно ударило по его репутации в мире и капитализации на фондовом рынке.
Глава корпорации Крис Кемпчински сосредоточился на пяти вопросах.
• С юридической точки зрения мы можем работать в стране?
• У нас есть свобода ведения бизнеса?
• Помогает ли это решение нашему бренду?
• С точки зрения деловой логики — это хороший выбор?
• Соответствует ли решение нашим ценностям?
В принципе каждая из иностранных компаний задавалась подобными вопросами и искала на них ответы для себя.
Возвращаясь к McDonald’s, по мере развития ситуации, по словам Кемпчински, стало копиться все больше ответов «нет».
Дополнительные трудности создавали санкции против российских банков и особенно Сбербанка: многие рестораны McDonald’s были в небольших городах и населенных пунктах, где работали только филиалы Сбербанка.
Позже трудности возникли и из-за апрельского указа Байдена о запрете инвестиций американским компаниям в Россию. Было непонятно, может ли компания по-прежнему оплачивать аренду помещений и переводить средства для выплаты зарплат, может ли оказывать услуги франчайзи.
Так что санкции, может и не работают, но есть нюансы.
История McDonald’s более чем типичная. На одной чаше весов репутация и санкционные ограничения, на другой миллиарды потерь. Компания колебалась почти 3 месяца, платя при этом зарплату 60К+ сотрудников на общую сумму $50+ млн ежемесячно. Колебалась потому, что просчитывала цену каждого из вариантов решения. То есть никаких эмоций. Экономика в чистом виде: что выгоднее уйти или остаться. Ответ на этот вопрос был озвучен в середине мая.
16 мая McDonald’s объявил о решении уйти с российского рынка. Спустя три дня компания назвала покупателя — франчайзи Александра Говора. Сеть не раскрывала сумму сделки, но во II квартале списала $1,2 млрд из-за продажи российского бизнеса.
Наверное, основная фактическая причина ухода иностранных компаний – это «токсичность» российского рынка. Издержки для репутации слишком велики и перевешивают экономические выгоды от операционной активности в России. Собственно, Россия уже в шаге от признания ее страной-террористом со всеми отсюда вытекающими моментами, связанными с любой активностью на ее территории, которая будет трактоваться как финансирование терроризма.
В качестве иллюстрации приведем один факт: рыночная капитализация ушедших из России компаний упала в среднем на 3%, оставшихся – почти на 13%. Возвращаясь к McDonald’s, молчание компании в конце февраля – на старте марта стоили ей порядка 10% капитализации (около $20 млрд).
Что характерно, мало кто из компаний озвучивает эту причину в качестве повода для исхода. Большинство называют вполне себе прагматичные бизнес-причины:
- логистические проблемы;
- недостаток сырья, материалов и комплектующих;
- проблемы с платежами.
Хотя, как правило, компании стараются ограничиваться максимально общими фразами типа «невозможность поддерживать операционную деятельность».
Потери от выхода и безвозвратность
В обзоре «Ч. 39. Обратная сторона санкций» мы уже писали о том, что компании платят очень серьезную цену за свою ошибку (ведение дел с Россией). Речь идет о десятках миллиардов долларов.
Итоги сезонов отчетности за первый и второй квартал 2022 года показали масштабы списаний компаниями.
Приведем несколько примеров по компаниям из рейтинга топ-50 Forbes:
- Французская автомобильная группа Renault в первом полугодии получила чистый убыток в размере 2,3 миллиарда евро из-за ухода из России, следует из отчетности компании;
- Fortum обесценил российские активы в первом квартале 2022 года примерно на 2,1 миллиарда евро;
- Американская McDonald's Corp списала 1,2 млрд долл. в связи с продажей российского бизнеса;
- Пивоваренная компания Anheuser-Busch InBev SA потеряла 1,1 миллиарда долларов после выхода из совместного предприятия AB InBev Efes;
- Один из крупнейших в мире производителей табака British American Tobacco оценил убытки из-за ухода в марте этого года из России в 957 миллионов фунтов стерлингов или 1,2 миллиарда долларов;
- Американский производитель алюминиевой продукции Arconic Inc. компании ожидают, что связанные с выходом из России потери составят до $500 млн;
- Шведский автоконцерн Volvo Group оценил убытки из-за ухода с российского рынка в $420 млн;
- Шведский ритейлер H&M, объявивший об окончательном закрытии своих магазинов, уже подтвердил списание порядка $190 млн.
Цифры впечатляют. И предельно четко показывают, почему компании несмотря на столь явные репутационные угрозы, месяцами оттягивали принятие решений, а некоторые так его до сих пор и не приняли.
Каковы шансы на то, что компания, которая списала несколько миллиардов или сотен миллионов долларов от российского бизнеса, в обозримом будущем вернется на этот рынок? Ответ, на наш взгляд, более-менее очевиден: шансы предельно малы.
То есть исход является безвозвратным. Как и потери для российской экономики, которые также, по сути, будут безвозвратными. Это к вопросу о прогнозах «экспертов», которые ждут быстрого восстановления экономики России после первого шока. Кто будет восстанавливать, если все ушли?
Хотя ладно, ушли не все. Кто-то прикрывается заботой о сотрудниках, кто-то о населении РФ, кто-то печется о благе мира в целом, а кто-то просто частная компания и в целом может себе позволить (ну или так считает) плевать на репутацию.
Топ-3 после старта «спецоперации»
На первую тройку рейтинга пришлось почти 1,5 триллиона выручки.
Первое место за Volkswagen Group (0,5 трлн рублей в 2021 году). Компания Volkswagen Group Rus не дает прогнозов по срокам возобновления производства в России, сотрудники компании находятся в простое, сообщили в пресс-службе компании. Ну а из последних новостей: «Volkswagen готовится к продаже своего единственного завода в России в Калуге». Помимо завода в Калужской области, Volkswagen до весны этого года производил свои автомобили на мощностях Группы ГАЗ в Нижнем Новгороде. Но уже в начале июля Volkswagen официально подтвердил, что не будет производить автомобили на ГАЗе.
В общем, этот Volkswagen сломался, несите другой.
На втором месте «Леруа Мерлен Восток», «дочка» французской Groupe ADEO, с выручкой 457 млрд рублей. Ретейлер товаров для строительства и ремонта объявил о том, что не намерен покидать российский рынок. Формальная мотивация – забота о сотрудниках.
На третьем месте - французская компания Renault (выручка 456 млрд рублей в 2021 году). Здесь все даже хуже, чем с Volkswagen, потому что Renault уже продал российские активы. То есть даже гипотетически в 2022 году в рейтинге он не появится.
Как видим, из топ-3 одна компания (Renault) уже ушла; вторая (Volkswagen) не работает или точнее работает над уходом из России; третья («Леруа Мерлен Восток») на российском рынке остается, по крайней мере, пока. Не забываем, что экономика это про баланс выгод и издержек и после того, как компания останется одним из очень немногих представителей крупного иностранного бизнеса, она рискует стать объектом «отмены», что опять же может резко изменить баланс выгод и издержек в сторону издержек со соответствующим решением по минимизации этих потерь путем выхода из российского рынка. Но это все из области возможных сценариев развития событий, мы же сосредоточимся на фактах.
Если верить составителям рейтинга, то треть участников рейтинга — 16 из 50 крупнейших компаний — объявили об уходе из России или даже продали активы.
И хотя причин не верить Forbes нет, проведем собственное исследование на основании официальных объявлений со стороны компаний и сформируем свое мнение по поводу их статуса (текущего или перспективного).
Попробуем провести некоторую условную классификацию компаний топ-50 исходя из их текущего положения в контексте санкций и «спецоперации».
Группа №1. Полный выход или продажа российского бизнеса
- Renault (подробности уже писали выше);
- Fortum (финский государственный энергетический холдинг. В мае 2022 года компания Fortum объявила об уходе из России;
- IKEA (объявила о полном уходе из России);
- Shell (в мае 2022 года закрыла сделку по продаже «Лукойлу» российской компании «Шелл Нефть», сети автозаправочных станций и завода по производству смазочных материалов в Тверской области);
- Alphabet (в марте 2022 года компания остановила коммерческую деятельность в России, в июне 2022 года ООО «Гугл» направило заявление в Арбитражный суд Москвы о признание его банкротом);
- McDonald's (в мае 2022 года McDonald's объявила об уходе с российского рынка. В июне 2022 года владельцем российского бизнеса McDonald's стал бизнесмен Александр Говор);
- Henkel (В апреле 2022 года компания объявила о решении выйти из российского бизнеса);
- Coca-Cola (как только запасы компании будут исчерпаны, больше не будет производить и продавать Coca-Cola, Fanta, Sprite, Schweppes и др. в РФ);
- AB InBev (в апреле 2022 года бельгийская пивоваренная компания сообщила, что продаст свою долю в AB InBev Efes);
- Imperial Brands (британская табачная компания объявила о закрытии своего завода в российском городе Волгоград и прекращении какой-либо деятельности в России. В апреле 2022 года компания Imperial Brands продала российские активы);
- H&M (в июле 2022 года компания объявила об уходе из России);
- ELKO (в апреле 2022 года латвийский дистрибьютор IT-продукции и потребительской электроники ELKO Grupa продала российские активы).
Группа №2. В процессе полного выхода
- Volkswagen (производство остановлено, компания работает над уходом из России);
- Philip Morris International (генеральный директор заявил, что компания может уйти с российского рынка до конца 2022 года);
- Japan Tobacco (объявили, что рассматривают возможность продажи своего российского производства);
- Mercedes-Benz (автомобильный концерн собирается продать имущество российского отделения Мерседес-Бенц Рус одному из местных дилеров);
- British American Tobacco (в марте 2022 года BAT объявила об уходе с российского рынка);
- Carlsberg (в марте 2022 года компания Carlsberg Group объявила об уходе с российского рынка);
- Arconic (в мае 2022 года американский производитель алюминиевой продукции объявил о намерении продать российский бизнес);
- Mondi (в мае 2022 года компания объявила о намерении продать российский бизнес).
Группа №3. Частичная или полная «операционная» пауза
- Apple (прекращение продаж новых продуктов в России, но компания пока не уходит с российского рынка);
- Toyota Motor (прекращение производства и продаж в России, но компания пока не уходит с российского рынка);
- Samsung (прекращение официальных поставок техники, но частично продолжает работать);
- Kia Corporation (компания не уходит с российского рынка, но объемы продаж радикально упали, а производство в простое);
- PepsiCo (в начале марта компания PepsiCo прекратила продажу своей продукции на территории России, плюс прекратила капиталовложения и рекламную деятельность на территории РФ);
- BMW Group (приостановили поставки на российский рынок, а также локальное производство автомобилей);
- Hyundai Motor (компания не уходит с российского рынка, но объемы продаж радикально упали, а производство в простое);
- Nestle (прекращает развитие и присутствие в РФ большинства брендов, за исключением базовых продуктов питания: детского и специального медицинского питания. Производство большинства брендов Nestle будет полностью прекращено плюс прекратила капиталовложения и рекламную деятельность на территории РФ);
- Mars (прекращение новых инвестиций в российский рынок и остановка импорта и экспорта продукции, но местные фабрики продолжают работать);
- Cargill (одна из крупнейших компаний-инвесторов в агробизнесе РФ, 11 марта заявила о сокращении своей деятельности и инвестиций в России, при этом компания продолжит работу своих предприятий по производству продуктов питания и кормов);
- Procter & Gamble Co (прекращает все новые инвестиции в России и значительно сокращает свой портфель продукции, чтобы сосредоточиться на основных предметах гигиены, здоровья и личной гигиены. В отчете о ценных бумагах, сказано, что компания, возможно, не сможет продолжать свою деятельность в России из-за санкций, ограничений для финансовых учреждений и проблем с денежно-кредитным контролем);
- LG Electronics (приостановили все поставки в Россию);
- Inditex (владелец сетей магазинов Zara, Pull&Bear, Massimo Dutti, Bershka и других, временно приостанавливает работу 502 магазинов в РФ);
- Huawei (перестал заключать новые контракты на поставку оборудования сотовым операторам из-за возможных американских санкций. Huawei начал закрывать свои фирменные магазины в России);
- Bosch (продолжает свою деятельность в России, но остановил поставки бытовой техники из ЕС в РФ. А также остановил два завода по производству бытовой техники в Санкт-Петербург);
- Komatsu (один из ведущих мировых производителей спецтехники, прекратил поставки в РФ и остановил выпуск продукции на местном заводе в Ярославле);
- Nissan Motor Co Ltd (приостановил производство автомобилей в России минимум до октября 2022 года);
- Mitsubishi Motors (приостановили производство автомобилей в России а также прекратили поставки автомобилей на российский рынок);
- Uniper (приостановлены новые закупки российского газа плюс выход из российского подразделения Unipro и из проекта газопровода Северный поток-2);
- Bayer (приостанавливает любую деятельность в РФ, не связанную с поставками важной для здравоохранения и сельского хозяйства продукции);
- Unilever (прекратит импорт и экспорт товаров из РФ, но продолжит поставлять российским потребителям товары, производимые внутри страны, при этом не будет больше инвестировать в Россию, а также прекратит все расходы на СМИ и рекламу);
- Volvo (завод Volvo приостановил производство в России и приостановит поставки автомобилей на российский рынок, намерены в течение года уволить часть сотрудников в России);
- Johnson & Johnson (приостановили поставки средств личной гигиены в Россию, приостановили все инвестиции в Россию, в том числе в рекламу и клинические испытания);
- Novartis (приостановили все инвестиции в Россию, в том числе в рекламу и клинические испытания, но продолжит поставлять и производить лекарства).
Группа №4. Остаются и работают без ограничений
Мы уже отмечали, что в топ3 рейтинга предельно четкое решение остаться озвучили "Леруа Мерлен Восток", «дочка» французской Groupe ADEO. Стоит отметить, что это не единственная компания из топ50, которая решила, что баланс экономических выгод на стороне решения сделать вид, что ничего не происходит.
Аналогичную или схожую позицию заняли:
- Auchan holding (остановили инвестиции в российское подразделение, не получают прибыль, но продолжают операционную активность);
- Metro (сеть гипермаркетов не планирует уходить с российского рынка, но остановили всю инвестиционную и маркетинговую деятельность);
- Globus (все 19 гипермаркетов в России продолжают свою работу в штатном режиме);
- Danone (у компании расположены заводы на территории России, которые продолжат работы. Но все инвестиционные проекты заморозят);
- Viterra (международный агротрейдер Viterra продолжил экспортировать российскую продукцию).
Итоги и выводы
Компании, которые уже ушли или объявили об уходе и находятся в процессе выхода по информации на сегодняшний день: 20 из 50 с общей суммой выручки по итогам 2021 года в 3,3 трлн из 8 трлн.
Компании, которые выжидают, при этом частично сократили объем своей операционной активности, а также полностью убрали расходы на инвестиции и рекламу: 24 штуки и доход 3,45 трлн.
Компании, которые делают вид, что ничего не происходит или их это не касается: 6 с общим доходом 1,25 трлн.
Даже невооружённым взглядом видно, что масштабы катастрофы – это не 5% и даже не 10%. Около половины компаний, которые генерировали половину выручки всего рейтинга к концу года исчезнут из рейтинга. Поэтому все эти разговоры о том, что экономика отлично справляется с санкционным ударом, являются необоснованными. Как и разговоры о том, что в 2023 году экономика начнет развиваться после трансформации.
6 из 50 компаний продолжают работать как работали. Это не трансформация. Это крах. Просто крах не одномоментный, а растянутый во времени. Кто-то перед уходом устраивает распродажи. В статистике это отображается как рост розничных продаж в стране. Кто-то усиленно производит из остатков материалов и комплектующих последние партии продукции перед закрытием. В статистике это отображается как рост промышленного производства.
Вопрос что будет с макроэкономическими показателями, когда одни все распродадут, а другие выключат конвейер? А это уже происходит прямо здесь и сейчас. Правильно, крах. И те, кто остались не смогут своими результатами закрыть дыру в 50-60%. Просто, потому что это невозможно.
Не забываем также о том, что ситуация вообще-то развивается и какая-то компания из группы 3 может перекочевать в группу 1 или 2. А из группы 4 – в 3 или даже выше. При этом рассчитывать на какое-то обратное в плане направления движение не стоит. За 5 месяцев мы не знаем ни одного подобного случая.
Подводя итоги, отметим, что пока что все развивается в сторону не только сохранения всех перечисленных выше причин исхода, но и ухудшения общей ситуации. То есть выход иностранных компаний будет продолжаться. Вообще самое интересное будет происходить, когда останется не условная половина из списка топ50, а, например 10. Тогда репутационное давление, которое распределялось на десятки и сотни компаний, сосредоточится на оставшихся единицах. В теории это может привести к «отмене» компаний на глобальном уровне. Так что даже интересно, сыграет ли очевидная ставка оставшихся компаний на то, что все устанут и о них забудут, или «спецоперация» успеет закончиться и они «пересидят» ситуацию. Будущее покажет, но, учитывая, как развивается ситуация (5+ месяцев «спецоперации» и неспособность взять условные Пески или Авдеевку, расположенные в 10-15 км от Донецка), мы ставим на то, что не пересидят и «за ними придут».
Рейтинг Forbes по итогам 2022 года будет совсем иным. Он изменится количественно (никаких 8+ трлн не будет), он изменится качественно (географически на смену «недружественным» придут более лояльные Китай, Индия или Турция).
Потери российской экономики от этих тектонических изменений будут колоссальными. Сотни миллиардов и даже триллионы рублей недополученной выручки экономики РФ, сотни миллиардов недополученных доходов бюджетом, десятки тысяч потерянных рабочих мест, разрывы в экономических цепях и т.д.
Кроме чисто экономических есть еще и политико-экономические аспекты. Вряд стоит так уж радоваться, что на смену десяткам выбывших стран, придет Китай. Стратегически «китаизация» российской экономики – это серьезный повод для беспокойства. Одно дело быть ключевым сырьевым придатком, но у большого числа цивилизованных стран (с возможностью диктовать свои условия), а другое – одним из поставщиков сырья у Китая, который сам будет определять сколько и по какой цене будет покупать.
На этом на сегодня все, но все по теме санкций. Так что мы еще вернемся с новыми обзорами.
И не забываем продавать рубль.
BTC/USDT и S&P500. Рост или бычья ловушка ?🔶 Мировой тренд на применение сложных лексических конструкции вместо простых и понятных формулировок официальными лицами продолжается. В этот раз эстафету перехватила глава Минфина США Джанет Йеллен заявив, что экономика "вынужденно замедляется после быстрого роста в прошлом году". Видимо запретили слово рецессия и приходится выбирать более обтекаемые фразы.
🔶 Ранее глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина заявляла, что в России "эпоха отрицательного роста экономики". Называть вещи своими именами не в тренде ибо задача хоть словами поддержать рынки от вертикального падения.
🔶 Тем временем рынки на негативе выросли: Биткойн на 15%, Эфир на 30%, SP500 на 3%.
🔶 SP500 в зоне продавца + доехал до МА100 на дневном ТФ. Цель минимум по фигуре выполнена. Именно от этой зоны 9 - 10 июня индекс получил сильный импульс на снижение. На мой взгляд для дальнейшего роста нужен уверенный пробой этого блока с закреплением выше 4200. Что будет делать минфин США и какими речевыми оборотами подгонять цену непонятно. Может включат эмиссию доллара ?
🔶 Биткойн локально в восходящем канале. Минимумы не значительно растут, максимумы аналогично. Ранее придерживался позиции треугольника, но ситуация поменялась, паттерн сломался. Если рассматривать аналогию с SP500 цену все же могут дотянуть до MA100 на дневном ТФ (район 27к.), но для этого нужен хороший импульс, (на подобии импульса после заседания ФРС) и пробой верхней границы восходящего канала. Текущие попытки пробить район 24к. не внушают доверия. Скоро закрытие месяца и недели. Закрытие недели выше МА200 и месяца выше МА50 считаю позитивным сигналом. Свой спекулятивный лонг закрыл на текущем росте. Жду развязку.
🔶 Существует мнение, что дно пройдено и купить Биткойн дешевле уже не будет возможности. Если это дно то оно не очень похоже на предыдущие. На мой взгляд разворот через медвежий паттерн без снятия ликвидности с минимумов больше напоминает бычью ловушку. Ранее даже локальные развороты происходили через клин или длительное накопление. Почему в этот раз должно быть как то по другому?
🔶 Текущая ситуация на мой взгляд больше похожа на медвежий флаг, ранее неоднократно отработавший по тренду.
****************************************
❗️❗️❗️ P.S.
📌 Оперативно обновляю торговые идеи в зависимости от рыночной ситуации. Если вам
нравятся мои идеи подписывайтесь на канал и следите за обновлениями!
👍 Лайки, комментарии приветствуются и позволяют получить обратную связь.
⚠️ Не финансовая рекомендация! Всего лишь мое видение рынка. Проводите свою аналитику прежде чем открывать позицию!
🚀🚀🚀 Спасибо за внимание. Всем профита !
****************************************
▪️ Выход из канала на BTC 💎 Всех приветствую на Moneta, Отблагодари меня лайками, чтобы я понимал, что не зря стараюсь❤️
Друзья, я заметил много паники за последнюю неделю, особенно от многих трейдеров. Раз Илон слил Биток, значит он что-то знает. Нет, а важно понять то, что эта новость давит на психику и все решают встать в шорт, только вот нужно работать против этих манипуляций, а именно - закупать и вставать в лонг, я считаю, что уже не дадут закупиться ниже. Я думаю вы видели какие объемы были за последнюю неделю, поэтому логично ожить импульс вверх, а на нашем Восходящем канале пробой сверху к зоне пробоя Медвежьего тренда, если и его пробьем, то сомнений уже ни у кого не будет, что у нас разворот, ну а я как всегда предупреждаю вас заранее.
Из последних новостей по крипте:
▫️Цена биткоина пробила уровень $24 000.
В ночь на 29 июля котировки первой криптовалюты преодолели уровень $24 000. За последние сутки актив подорожал на 4,1%.
▫️ FTX US открыла доступ к торговле акциями всем клиентам.
Клиенты американского подразделения биткоин-биржи FTX получили доступ к торговле классическими акциями. Это произошло после завершения бета-тестирования среди ограниченного круга пользователей.
▪️Вывод такой: в ближайшее время жду пробой и ретест канала, а после импульс к трендовой линии. Не ждите биток ниже, ниже чем был, уже не будет, это вам мой бесплатный совет, как разбогатеть в ближайшие годы!
Мои цели: указал на графике!
📃Торгуем, но не забываем про риск менеджмент. Мнение автора может не совпадать с вашим. Всем профитов!
Биткоин падает! Паттерн Прическа Барта Симпсона
Друзья всем хороших выходных.
В этом видео показал прикольный паттерн " Прическа Барта Симспсона"
в чем заключается суть я рассказал на видео, а в кратце после импульсного движение образуется проторговка, которая в свою очередь похожа на прическу Барта, и в этом рендже падают обЪемы... после чего цена так же импульсно идет в низ...
Прикол это или нет решать вам! А на истории мы видим что Прическа Барта отрабатывает...
Важные события: ставка ФРС. Данные ВВП США. BitcoinВажные события:
27 июля на заседании ФРС была объявлено повышение ставки на 75 б.п. , что соответствовало прогнозам и ожиданиям инвесторов. Соответственно, теперь ключевая ставка находится на уровне 2.25-2.5%
Это событие было ключевым и следили за ним очень пристально, так как, по сути, заявления ФРС определяли направление движения рынка на ближайшее время.
Основные тезисы ФРС:
ФРС придерживается планов достичь 2% инфляции в будущем
ФРС продолжит сокращать свои балансы именно так, как они заявляли в мае
Пауэлл отметил, что на следующих заседаниях ФРС изменение в повышении ставки, будет зависеть от поступающих данных
К концу года ФРС планирует довести ставку до нейтрального уровня - это уровень, при котором размер ставки не ускоряет и не замедляет экономику
Рынки отреагировали позитивно, так как поднятие ставки на 75 б.п. было ожидаемым (можно видеть на скрине)
28 июля вышли данные по ВВП США за 2 квартал
По итогам второго квартала ВВП США снизилось на 0.9% , хотя прогнозным результатом был рост на 0.5% (по некоторым данным ожидания были от 0.3% до 0.5%). Это снижение ВВП второй квартал подряд (после снижения на 1,6% в первом квартале 2022г), что по сути характеризует рецессию экономики .
По сути, сейчас это стало довольно неожиданной новостью для рынка. Напомню, вчера Джером Пауэлл, глава ФРС, заявил, что экономика, скорее всего, не находится в рецессии. Такие неожиданные данные могут повлиять на курс денежно-кредитной политики центробанка и привести к замедлению темпов роста процентной ставки.
Между тем в США наступление рецессии фиксирует Национальное бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research, NBER), и его определение рецессии отличается от технического. Для NBER рецессией является существенное сокращение экономической активности в масштабах всей экономики, продолжающееся несколько месяцев.
Но данные являются предварительной, первой оценкой изменения ВВП США из трех. Публикация пересмотренных данных за 2й квартал запланирована на конец августа, окончательных - на конец сентября.
Потребительские расходы, на которые приходится две трети ВВП США, во втором квартале увеличились на 1% после роста на 1,8% кварталом ранее.
Инвестиции бизнеса в основной капитал снизились на 3,9%, а расходы федерального правительства уменьшились на 1,9%.
Объем экспорта подскочил в минувшем квартале на 18%, тогда как импорт увеличился всего на 3,1%.
Индекс PCE Core, который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, в апреле-июне повысился на 4,4% в поквартальном выражении после роста на 5,2% в предыдущие три месяца. Средний прогноз аналитиков предполагал повышение на 4,5%.
И опять же, мы видим продолжение роста рынков даже при таких, казалось бы, негативных данных.
Но здесь есть нюансы, которые заключаются в том, что, во-первых, даже негативные данные и отчеты на рынке, если они являются ожидаемыми - это позитивные моменты для самого рынка. То есть весь негатив уже заложен в движение цены и когда ожидания соотвествуют действительноти - то это считается неплохим, даже хорошим сигналом. Во-вторых, сам Пауэлл считает, что не стоит придавать слишком большого значения первому отчету о ВВП, так как они "склонны относится к первому отчету с недоверием". При этом, по его словам, "слишком много областей экономики сейчас работают слишком хорошо".
На самом деле действително, рынок труда пока не испытывает каких-то трудностей, держится на довольно хорошем уровне. Да и плюс, после таких данных, шансы на то, что ФРС немного ослабит динамику повышения ставок - теперь возросло. По ожиданиям, следующая ставка от ФРС будет повышена на 0.5%.
Но опять же, стоит отметить, что следующее решение о повышении ставки будет 21 сентября, поэтому стоит учитывать, что она будет зависеть от тех макроэкономических данных, которые мы к этому времени получим.
Bitcoin
По Биткоину мы видим сильный нисходящий тренд и трендовую линию, которая выступала сильным сопротивлением для цены. Но 18 июля данная трендовая линия была пробита хорошей, импульсной зеленой свечей, при этом сопровождалась повышением объемов. Это хороший и сильный сигнал для быков. Далее, трендовая линия из сопротивления превращается в поддержку и отскок цены от нее - будет сигнализировать о продолжении роста. Что мы сейчас и наблюдаем. Цена немного не дошла, не смогла коснуться трендовой, и развернувшись (на новостях), сформировала бычье поглощение, которое мы можем видеть по свечам.
Здесь стоит отметить очень важный фактор: все текущее движение, по сути, было сформировано не какой-то технической картиной, а именно новостями. И, конечно, мы можем проанализировать локально биткоин по теханализу, и даже определить следующие локальные цели, но по факту рынком двигают сейчас именно макроэкономические данные, которые мы получаем. На это стоит делать соответствующий акцент.
Из негативных факторов выделю именно низкие объемы, которые мы сейчас видим. Такие объемы вызывают опасения об истинности данного движения, особенно, если учать КАК ИМЕННО оно формировалось (новости).
