Рубль: хроники падения. Ч. 6. Автомобилестроение и авторынок

Дисклеймер
В данной серии обзоров мы будем публиковать факты и аналитику, которые касаются экономических и финансовых последствий действий России в Украине для экономики РФ в целом и российского рубля в частности. Цель - обоснование среднесрочной идеи «продажи российского рубля».
Отметим, что текущие значения курса российского рубля могут иметь мало связи с рыночной реальностью, поскольку являются производной административного регулирования. Которое в свою очередь является производной от имеющихся резервов. Но резервы они на то и резервы, чтобы помочь решить проблему лишь временно. Соответственно нас интересует не куда пошел рубль сегодня или пойдет завтра, а что с его экономическим базисом и его перспективами в целом.

По оценкам Bloomberg, РФ потеряла $30 млрд ВВП за две недели или 9%. Банк России тем временем принял решение не возобновлять торги в период с 14 по 18 марта на Московской Бирже в секции фондового рынка. Основная причина этого – санкции.

Последние санкционные новости

- США вводят запрет на импорт алкоголя, бриллиантов и морепродуктов из России;
- Австралия запретит импорт российской нефти и нефтепродуктов, а также газа и угля;
- Авиакомпания Turkish Airlines с 10 марта приостановила продажу билетов россиянам на рейсы из Турции в третьи страны;
- Goldman Sachs и JPMorgan свернут бизнес в России;
- Nissan с 14 марта временно приостановит выпуск авто в РФ из-за проблем с комплектующими (производственная мощность Nissan в РФ - 100 тысяч машин в год);
- Компания Mars прекращает инвестировать в бизнес на территории России и импортировать или экспортировать продукцию;
- Western Union приостанавливает работу в России и Белоруссии;
- Швейцарская компания Nestle приостановила импорт продукции в Россию, за исключением товаров первой необходимости.

В предыдущих обзорах мы уже обсудили какие санкции и их последствия для экономики РФ присутствуют в финансовом и нефтегазовом секторе, потребительском сегменте и сфере развлечений. Но этими секторами санкции не ограничиваются. Есть еще один очень важный и уязвимый сегмент – автомобильная промышленность.

Потенциально речь идет об уничтожении сотен тысяч рабочих мест и миллиардов долларов убытков. Об этом и поговорим в сегодняшнем обзоре.

Отметим, что санкции – это обоюдоострое лезвие, которое ранит обе стороны. Например, Shell в результате списывания российских активов потеряет почти $3,5 млрд, а нидерландская Prosus (крупнейший акционер VK) в результате списывания своей доли в компании потеряет около 700 миллионов долларов. Но компании идут на это, как и страны. То есть мы имеем дело не с обеспокоенностью, а принципиальным решением, которое далось тяжело и сопровождается потерями, но оно принято. Поэтому санкции – это не что-то гипотетическое, а часть новой реальности.

Основные санкционные новости, касающиеся автомобильной промышленности и авторынка, следующие:

- Volkswagen прекращает вести бизнес в России;
- BMW прекращает поставки своих автомобилей в Россию;
- Suzuki заявил об остановке экспорта автомобилей и мотоциклов в Россию;
- Об остановке экспорта в Россию объявили японские автоконцерны Honda и Mazda;
- Toyota остановила производство на территории РФ;
- Subaru приостановит экспорт в Россию;
- Nissan Motor сообщила в четверг, что приостановила экспорт автомобилей в Россию;
- Audi, Skoda, Bentley, Lamborghini, Ducati, Jaguar, Land Rover, Harley-Davidson заявили о прекращении поставок;
- Ford объявил о приостановке деятельности в России;
- Daimler Truck прекращает сотрудничество с Камаз, длившееся свыше 20 лет (Daimler Truck владеет 15% акций предприятия);
- Немецкая компания Bosch, которая является ведущим мировым поставщиком автозапчастей, остановила поставки деталей в Россию.

Это далеко не полный перечень санкционных новостей, но вывод из него можно сделать однозначный: новых автомобилей (кроме разве что китайских) в России не будет, автомобильные заводы будут простаивать (в перспективе закроются), а с запчастями будут серьезные проблемы (напомним, что три крупнейших мировых контейнерных оператора - Maersk, MSC и CMA CGM остановили прием заказов на работу с Россией).

Означает ли это, что автомобильному рынку РФ пришел конец? Пожалуй, нет. Есть ли у него шансы на развитие? Определенно, нет. Словосочетание «идеальный шторм» подходит и для автомобильного рынка России здесь и сейчас. Падение курса рубля в два раза автоматически сделало импортные автомобили в два раза дороже (а ведь курс будет падать и дальше). Если добавим к этому банальный дефицит товара на рынке, то рост цен будет еще более значительным. Помножим это на резкое падение покупательной способности и получим глубочайший кризис на авторынке.

Пробежимся вкратце по экономическим последствиям, которые разобьем на следующие группы: поставки и новые автомобили, производство и рабочие места, запчасти и логистика.

Поставки и новые автомобили

В 2021 году продажи новых легковых автомобилей в России в денежном эквиваленте достигли 3,05 трлн рублей. Одна только Япония ввозила автомобилей на сумму, превышающую $3 млрд в год (и это еще без учета запчастей). Как мы уже отмечали выше практически все ведущие мировые производители прекратили ввоз своей продукции на территорию РФ.

Еще одним важным нюансом является тот факт, что новые импортные машины подорожают минимум в 2 раза (см динамику курса рубля), кроме того, после того ЦБ РФ повысил учетную ставку до 20% об автокредитовании можно забыть. То есть возвращаемся к старому доброму «денег нет, держитесь там». Даже если вдруг какое-то новое авто и появится на авторынке России, купить его будет банально не за что.

Но справедливости ради отметим, что доля импортных машин на российском рынке в 2021 году составила лишь 18% или 271 тыс. машин. В то время как 82% или 1,2 млн машин, продаваемых в России, собраны здесь же. Получается все нормально, проблемы нет? Как бы не так.

Производство и рабочие места

На старте 2022 года на 13 российских предприятиях производились 58 марок автомобилей. Но есть одно важное «но». В основном это сборка из импортных комплектующих.

В итоге из-за санкций, по состоянию на 3 марта в России продолжали работать всего 55% мощностей по выпуску легковых и легких коммерческих автомобилей. О временном закрытии (при этом «временность» не уточняется) заводов, в частности, уже объявили Volkswagen, BMW, Renault, Mercedes, Hyundai (завод Hyundai Motor в Санкт-Петербурге производит около 230 тыс. автомобилей в год), Toyota и «Соллерс Форд».

Не прошло и недели после этого, как приостановил производство основной производитель «АвтоВАЗ» (за 2020 год выпустил 343 512 автомобилей, собственник Renault SAS с долей в 67,69%, и да, 35 000 рабочих мест будут потеряны), BMW приостановили производство на заводе «Автотор» (3500 рабочих мест в одночасье оказались не нужны), Nissan с 14 марта приостановил производство автомобилей на заводе в Санкт-Петербурге (производственная мощность Nissan в РФ - 100 тысяч машин в год), Volvo приостановили производство грузовиков на собственном заводе в Калуге (мощность около 15 тысяч грузовых автомобилей в год) и т.д.

По сути, вся индустрия производства автомобилей в России встала (по оценкам производственных мощностей хватает для производства до 2,7 млн автомобилей в год). А это сотни тысяч рабочих мест и триллионы рублей доходов (по Росстату отрасль по виду деятельности «производство автотранспортных средств» включает в себя 38 заводов в 24 городах и 200 тыс занятых). Не забываем также, что вокруг автомобильных заводов выстроена целая экономическая система: поставщики запчастей и деталей, сырья и материалов и т.д., которые также уйдут на простой в текущей перспективе и в небытие в обозримом будущем.

И не стоит думать, что хуже уже некуда. При текущем развитии событий, термин «приостановка» будет заменен на «закрытие» уже в ближайшем будущем.

Запчасти и логистика

Мы уже отмечали выше, что немецкая компания Bosch, которая является ведущим мировым поставщиком автозапчастей, остановила поставки деталей в Россию.

Обычная контр-аргументация оптимистично настроенных масс состоит в том, что зато есть Китай, все купим у него.
Мысль, на первый взгляд резонная, но давайте посмотрим на десятку крупнейших поставщиков автозапчастей в мире и их страновую принадлежность: Continental (Германия), Bosch (Германия), Denso (Япония), Magna (Канада), Johnson (США), Bridgestone (Япония), Hyundai Mobis (Южная Корея), Michelin (Франция), Aisin (Япония), Faurecia (Франция).
Много ли китайских компаний в топ-10? Правильно ни одной. Вот и ответ на вопрос: поможет ли Китай решить проблему нехватки запчастей.

Давайте пройдемся по списку в плане санкций:

- Компания Continental приостановила деятельность в России;
- Bosch остановила поставки деталей в Россию;
- Magna приостановила деятельность в России (компания приостанавливает свои шесть заводов в России, на которых работает около 2500 человек и объем продаж которых в 2020 году составил 345 миллионов долларов);
- Завод Michelin в РФ остановится.

Да, некоторые компании из этого списка на момент подготовки обзора не остановили производство или поставки (например, Bridgestone), но будем реалистами, страны-происхождения компаний четко дают понять, что это лишь вопрос времени, когда они присоединятся к бойкоту рынка РФ.

Ну и не забываем, что даже если кто-то из них решит слить свою репутацию в унитаз, они все равно будут весьма ограничены в своих возможностях, потому что три крупнейших мировых контейнерных оператора - Maersk, MSC и CMA CGM остановили прием заказов на работу с Россией.

Подводя итоги отметим, что из-за санкций автомобильный рынок России резко ужмется и автомобиль снова станет роскошью, а не средством передвижения. Для экономики это означает как потери миллиардов долларов, так и сотен тысяч рабочих мест. Что в свою очередь является дополнительным аргументом в пользу продаж российского рубля.

На этом на сегодня все, а мы вернемся с новыми санкционными обзорами, поскольку не проходит и дня, чтобы не появлялись новые санкции, что усугубляет и без того безрадостную ситуацию для российской экономики в целом и рубля в частности.

И да, не забываем продавать рубль, пока еще не поздно.

Комментарий:

Компания КАМАЗ с апреля начнёт выпуск грузовиков, которые не производились с конца 60-х годов.

Комментарий:

Российский автомобильный завод компании Stellantis, который в настоящее время выпускает продукцию только для внутреннего российского рынка, в скором времени придется закрыть, так как заканчиваются комплектующие, сказал глава компании Карлос Таварес в четверг.

Комментарий:

Стоимость новых автомобилей, продаваемых у автодилеров в России, в марте 2022 года в среднем выросла на 40%, сообщает газета «Коммерсант», ссылаясь на результаты собственного опроса дилеров и данные «Автостата».

Комментарий:

Продажи автомобилей в РФ в марте 22г рухнули на 62,9% г/г

Комментарий:

Рынок легковых автомобилей, который в 2021 году достиг 1,516 миллиона штук, в 2022 году может упасть на 35-70% до 980.000-470.000 машин, следует из презентации агентства Автостат, представленной на конференции FinAuto 2022 в среду 6 апреля.

Россия в начале 2010 годов считалась одним из самых многообещающих развивающихся рынков, где продавалось почти 3 миллиона автомобилей в год

Комментарий:

Российские призеры Олимпиады получат деньги вместо автомобилей.
В «Матч ТВ» говорят, нет автомобилей.

Комментарий:

Российский производитель мотоциклов "Урал" уходит из России. Из-за санкций компания вынуждена перенести часть производства в Казахстан

Комментарий:

Renault продает «АвтоВАЗ». Французские менеджеры покидают завод

Комментарий:

Калининградский «Автотор» (сборка автомобилей BMW, Kia, Hyundai) объявил об уходе в корпоративный отпуск с 1 по 22 мая.

Комментарий:

По итогам первого квартала 2022 года рост цен на подержанные авто в РФ составляет 20-50%, за последние 12 месяцев – 39-75%.

Комментарий:

По данным правительства Южной Кореи поставки автомобилей в Россию упали на 97,3% за первые 25 дней прошлого месяца, а поставки автозапчастей Hyundai, Kia и Genesis и металлопродукции снизились на 87,4% и 89,2% соответственно

Комментарий:

Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в России в апреле снизились на 78,5% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года и составили 32,7 тысячи машин

Комментарий:

Японский автоконцерн Nissan считает, что приостановленные в России операции не возобновятся до конца 2022 финансового года

Комментарий:

Российские активы группы Renault переходят в государственную собственность. На заводе «Рено Россия», который передают властям Москвы, собираются наладить производство автомобилей под брендом «Москвич»

Комментарий:

Количество выданных в России автомобильных кредитов по итогам апреля сократилось на 80,7% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года

Комментарий:

"Мазда Соллерс" с 19 мая продлевает корпоративный оплачиваемый отпуск для сотрудников в связи с дефицитом автокомпонентов, сообщил РИА Новости официальный представитель "Соллерс авто"

Комментарий:

Автоваз продлил режим простоя до 27 мая из-за отсутствия комплектующих

Комментарий:

Первой моделью «АвтоВАЗа», выпущенной после простоя завода, будет Lada Granta без подушек безопасности, ABS и электрических стеклоподъемников

Комментарий:

Volkswagen не будет возобновлять производство автомобилей в России в ближайшем будущем.

Комментарий:

Продажи новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в России в мае снизились на 83,5% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, говорится в материалах Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ).

Комментарий:

"АвтоВАЗ" прогнозирует падение продаж легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в России в 2022 году чуть более чем на 50%, заявил РИА Новости глава компании Максим Соколов

Комментарий:

"Камаз" прогнозирует падение рынка тяжелых грузов (массой 14-40 тонн) в РФ в 2022 году на 30-40% по сравнению с прошлым годом, сообщил журналистам гендиректор компании Сергей Когогин во время брифинга на ПМЭФ.

Комментарий:

Импорт легковых автомобилей в РФ из Китая сокращается с апреля и в мае упал почти до $32 млн против $84,6 млн месяцем ранее и $190,7 млн в марте, следует из таможенной статистики КНР.

Комментарий:

Финский производитель шин Nokian Tyres с крупнейшим активом в России заявил о контролируемом уходе с российского рынка

Комментарий:

Французская компания по производству шин Michelin к концу года передаст свою деятельность в России под местное управление. На предприятиях Michelin в России работало более тысячи человек

Комментарий:

Минфин США ввел блокирующие санкции против крупнейшего российского производителя грузовиков КамАЗ, включив его и ряд дочерних структур SDN-list. Эти ограничения могут затруднить КамАЗу доступ к импортным компонентам даже от оставшихся китайских партнеров.

Комментарий:

Производство автомобилей в России в мае упало на 97%

Комментарий:

Германский автоконцерн Volkswagen (VOW) решил закрыть производство своих автомобилей в Нижнем Новгороде на площадке попавшей под санкции российской Группы ГАЗ

Комментарий:

Продажи новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в России в июне снизились на 82% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года и составили 27,8 тысячи машин, сообщает Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ).

Комментарий:

Дружественный Китай отказывается помогать КамАЗу. Проблемы российского автопрома усугубляются. Китайский Weichai решил не поставлять автогиганту свои газовые двигатели. В данный момент КамАЗ покупает у Weichai мосты HanDe и коробки передач Fast Gear, над поставками которых также нависла «санкционная» угроза… И найти нового поставщика такого уровня, учитывая санкционные риски и логистические проблемы, сейчас будет чрезвычайно трудно.

Комментарий:

Производство легковых автомобилей в РФ в июне упало на 89% - Росстат

Комментарий:

Названы цены на новые Lada Vesta. Седан Lada Vesta в комплектации Luxe с 1,6-литровым двигателем мощностью 113 л.с. и механической коробкой переключения передач будет стоить от 1 630 000 рублей, а универсал SW в той же комплектации, но с вариатором, обойдётся минимум в 1 815 000 рублей.

Комментарий:

Крупнейший российский автопроизводитель Автоваз, прекративший производство некоторых моделей из-за санкций и дефицита комплектующих, предложил выплаты готовым уволиться работникам завода в Ижевске.

Комментарий:

Продажи новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в России в июле снизились на 74,9% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года и составили 32,4 тысячи машин, сообщает Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ).

Комментарий:

Несмотря на острую нехватку новых машин у дилеров в отсутствие поставок из-за внешних санкций, рынок автомобилей с пробегом в 2022 году может установить антирекорд. Согласно прогнозу агентства "Автостат", в лучшем случае продажи подержанных машин в России могут достигнуть 4,8 млн единиц (-20% к прошлому году), что является самым низким показателем за последние 12 лет.

При пессимистичном сценарии развития рынка его результат окажется еще хуже - 4,4 млн автомобилей с пробегом (-27%), а базовый прогноз предполагает объем реализации подержанных машин на уровне 4,6 млн штук (-23%).

Комментарий:

В июле средняя стоимость автомобиля с пробегом составила 1 млн 172 тыс. рублей, таким образом увеличившись с начала года на 17%, или на 175 тыс. рублей. Но если сравнивать нынешний ценник с тем, что был год назад (в июле 2021 г.), то удорожание подержанных машин составило 61%, или 463 тыс. рублей, подсчитали в "Автостате". Для автомобилей в возрасте до семи лет средняя стоимость оказалась на миллион больше - 2 млн 224 тыс. рублей, что на 51% выше показателя годичной давности.

Комментарий:

Китайский автоконцерн Chery передумал выпускать автомобили на площадке Ульяновского автозавода (УАЗ) в РФ из-за санкций.

Комментарий:

Mercedes-Benz MBG намерен продать завод по сборке автомобилей в Подмосковье, сообщила газета Коммерсант со ссылкой на источники в автопроме. Несколько собеседников газеты сообщили, что покупателем может стать дилер Автодом.

Комментарий:

Производство легковых автомобилей в РФ в сен 22г упало почти в 4,5 раза г/г. Производство легковых автомобилей в России в сентябре упало на 77,4% до 23.800 штук со 106.000 год назад, сообщил в среду Росстат.

Комментарий:

По данным аналитического агентства «Автостат», с начала года в России продано 3,9 млн автомобилей с пробегом, на 21% меньше, чем за тот же период прошлого года. Это худшая динамика рынка за всю его историю.

Комментарий:

ФГУП "НАМИ" приобрело все российские активы японского автоконцерна Nissan, включая завод в Санкт-Петербурге

Комментарий:

«Москвич-3» — это китайский JAC JS4. На заводе, где, кстати, до сих пор не работает основной конвейер, на китайскую «заготовку» устанавливают только некоторые элементы (подвеску, колеса, силовой агрегат, выхлопную систему). Затем на «Москвич» ставят именной знак.
Причем в Китае такая машина стоит дешевле, чем в России. В перерасчете на рубли на родине JAC JS4 стоит 780 тысяч, в России цена начинается с 1,6 млн. По мнению автоэкспертов, реальная цена в России может составить 2-2,5 млн рублей.

Комментарий:

Прекращение производства и поставок импортных автомобилей в Россию взвинтило цены на подержанные машины на 37% в 2022 году. Средняя цена автомобиля с пробегом в декабре достигала 1,33 млн руб., пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные «Автостата».

Комментарий:

Автоваз в 2022 году сократил продажи автомобилей на 46% в годовом выражении до 188.645 штук

Комментарий:

2022 год стал одним из худших для российского авторынка. Всего за год было продано 626,3 тысячи новых легковых автомобилей — на 59%, или на почти на 900 000 меньше, чем в 2021 году. 70% продаж в декабре пришлись на машины китайских и российских брендов. 16 из 19 автомобильных заводов приостановили работу в России. К концу года на российском рынке осталось всего 14 брендов, из них 11 — китайские.

Комментарий:

По данным Росстата в январе 2023 года в РФ было произведено легковых автомобилей: 21.3 тыс (-77.6% гг) vs 43.0 тыс (-68.0% гг) месяцем ранее

Комментарий:

Значительное количество автомобилей Lada Vesta NG, поступающих к дилерам, находятся в состоянии «недокомплекта». Об этом в разговоре с Autonews заявил глава Ассоциации «Автомобильные дилеры России» (РОАД) Алексей Подщеколдин. По его словам, это затрагивает 60–70% автомобилей данной модели.

Комментарий:

Российский клон китайского седана Sehol A5 Plus от Jac, который продают как «Москвич 6», оказалась вдвое дороже оригинала.

Комментарий:

Средняя стоимость подержанного легкового автомобиля в сентябре впервые преодолела отметку в 1,5 млн руб. Машины с пробегом подорожали за год на 23%

Комментарий:

50-60% производителей автокомпонентов в Санкт-Петербурге и Ленобласти ушли с рынка после 24 февраля 2022 года

Комментарий:

Завод «Москвич» принес около 160 млн рублей убытка в 2023 году, и производство останется убыточным в 2024